西方国家主权债务危机的成因探析

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　　摘要：2009年底发端於希腊的西方国家主权债务危机既是金融危机的内容，又是金融危机的后续结果。杰索普的策略关系国家理论分析框架指出，西方国家金融化积累策略及其相应的政治策略和领导权方案，在此次债务危机中发挥了重要作用，西方国家主权债务危机并不是偶然发生的现象，而是资本主义基本矛盾在金融资本主义阶段不断深化的必然结果。
　　关键词：金融危机；主权债务危机；金融化；积累策略；领导权方案
　　中图分类号：F811，5 文献标识码：A 文章编号：1005—2674（2012）08—073—07
　　一、问题的提出
　　由於金融危机爆发后，一国政府为刺激经济增长通常要增加财政赤字和政府债务，因此，20世纪爆发的三次全球性金融危机均伴随着主权债务危机的出现。主权债务是指一国以自己的主权为担保向外，不管是向国际货币基金组织还是向世界银行或是其他国家借来的债务。而主权债务危机则指一国不能偿付其主权债务而发生违约。2008年金融危机席卷全球之后，主权债务危机首先在欧元区国家爆发。主权债务危机并非第一次出现，但2009年底，由希腊开始的欧洲主权债务危机却是首次爆发於发达国家，其特点是从发展中国家转移到发达国家，从资本主义外围国家延伸到核心国家。
　　2009年12月，全球三大评级公司标普、穆迪和惠誉分别下调希腊的主权债务评级。2010年上半年，希腊政府因无力偿还即将到期的债务，向欧盟和IMF紧急求援，希腊主权债务危机浮出水面。继希腊之后，爱尔兰的主权债务危机发生，欧盟和IMF启动了总额7500亿欧元的紧急救助机制，以帮助希腊和爱尔兰度过难关，降低主权债务违约风险。2011年5月，标准普尔将希腊的信用评级下调至“垃圾级”。2011年5月，葡萄牙主权债务违约风险上升，被迫向欧盟和IMF求援。由於希腊主权债务危机的传染效应，西班牙、爱尔兰、葡萄牙和意大利等国同时遭受信用危机，信用评级被调低，国债价格出现下跌压力。据估计，受主权债务问题影响的国家的GDP占欧元区GDP的37%左右。据欧盟统计局网站公布的数据显示，2011年第三季度，在欧元区17国中，政府债务占GDP之比与第二季度的87.7%相比有所下降，但仍为87.4%。
　　与此同时，美国也深陷财政危机和国际收支危机之中。长期以来，美国经济发展一直为“双赤字”所困扰，即财政赤字和经常项目赤字。金融危机爆发以后，美国政府采取了增加财政开支刺激经济增长的扩张性财政政策，财政赤字大幅度上升，2010年财政赤字超过GDP的10%，远超过3%的公认警戒线。美国政府债务规模迅速攀升，到2011年5月已经超过了14.29万亿美元的上限，占GDP的比例接近100%。从2007年金融危机爆发到2010年，美国提高债务上限就达到六次之多。2011年8月5日，标普降低了美国的长期主权信用评级，由“AAA”级降至“AA+”级，这是自1917年以来美国政府信用评级首次被下调，美国国债有史以来首次失去3A评级。
　　二、金融危机成因分析
　　西方国家的主权债务危机既是金融危机的内容，又是金融危机的后续结果。对於金融危机的成因，马克思将金融危机分为两种类型进行了分析，现代西方马克思主义学派也从不同的角度进行了阐释。
　　（一）马克思关於两种类型金融危机成因的分析
　　马克思和恩格斯所处的时代，经历了1847年和1856～1857年两次严重的货币金融危机，马克思根据金融危机的表现形式将其分为两种类型。
　　1.作为生产和商业危机先导阶段的金融危机
　　此类危机表现为商品难以转化为货币和一切商品对於货币的贬值，其根本原因并不在於货币市场本身，“在货币市场上作为危机表现出来的，实际上不过是表现生产过程和再生产过程本身的失常。”所以，其根本原因在於资本主义生产方式，具体表现为生产的社会化和生产资料的私人占有，“劳动的社会性质表现为商品的货币存在。”马克思指出，货币作为独立的价值形式从商品世界分离出来，蕴含了危机的必然性。从资本的最一般的性质，即作为自行增殖的价值出发，剩余价值生产与实现的矛盾，生产扩大与价值增殖的矛盾，使生产过剩成为内含於资本主义生产方式并且是资本主义特有的一种经济现象，从而依靠资本主义自身的调整是难以克服的，因为“进行直接剥削的条件和实现这种剥削的条件，不是一回事。二者不仅在时间和地点上是分开的，而且在概念上也是分开的。前者只受社会生产力的限制，后者受不同生产部门的比例关系和社会消费力的限制。”取决於以对抗性的分配关系为基础的消费力使生产相对过剩，导致商品难以转化为货币和一切商品对於货币的贬值，从而引发金融危机。
　　2.独立於生产和商业过程发生在金融系统内部的金融危机
　　马克思将此类金融危机发生的原因归结为金融市场的投机活动而导致的虚拟资本过剩。马克思指出，现实危机只能从资本主义生产的现实运动、竞争和信用中引出。在资本积累过程中，平均利润率的下降趋势会导致资本过剩。而“所谓的资本过剩，始终只是指不能通过资本的数量来抵消利润率下降的那种资本的过剩。”由於利润率下降而产生的过剩资本从产业资本、商业资本中分离出来，由於信用的作用，取得了生息资本的存在形式，“在生息资本上，资本关系取得了它的最表面和最富有拜物教性质的形式。”生息资本的形式造成这样的结果：“每一个确定的和有规则的货币收入都表现为资本的利息，而不论这种收入是不是由一个资本生出。”纸质凭证成了想象的资本，从而抛弃了资本的物质属性。在生息资本的基础上产生的虚拟资本又获得了独立的存在形式，并形成了自己独特的运动方式。股票、债券等有价证券尽可以作为商品来买卖，因而可以作为资本价值来流通，但它们的价值额的涨落，和它们有权代表的现实资本的价值变动完全无关，这种证券的市场价值是由预期收入决定的，是资本化的收益。虚拟资本特殊的运动规律极大地满足了资本家通过赌博投机实现价值增殖的要求。一方面，“信用为单个资本家或被当作资本家的人，提供在一定界限内绝对支配他人的资本，他人的财产，从而他人的劳动的权利。对社会资本而不是对自己的资本的支配权，使他取得了对社会劳动的支配权，”为了实现剥夺，必然会使资本主义信用扩大化；而资本主义信用的扩大化，必然使社会财富为少数人所占有，“因为财产在这里是以股票的形式存在的，所以它的运动和转移就纯粹变成了交易所赌博的结果，”信用使少数人越来越具有纯粹冒险家的性质。“由於生产过程只是为了赚钱而不可缺少的中间环节，因此，一切资本主义生产方式的国家，都周期地患一种狂想病，企图不用生产过程作中介而赚到钱。”

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