中国金融业经营模式探析
时间：2021-03-10 12:04:27 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
金融的分业与混业一直是颇具争议的金融体制问题,现今混业经营一统天下的趋势似乎早已明朗,但是中国现在仍然实行分业经营,那么中国的金融体制在此浪潮中又应该何去何从呢？
一、我国金融经营制度的演变及原因
(一)我国金融经营制度的演变过程
新中国成立后一直到八十年代中期证券市场出现以前银行业在中国金融体系中占主导地位,间接融资一直是企业融资的主要渠道,其他非银行金融业务在国家金融体系中所占的份额极少甚至是空白。八十年代中期证券市场出现以后,最先由银行承担了证券中介业务,各专业银行的信托投资公司成为证券业务发展的主力军,同时财政部门、保险部门也纷纷涉足兼营证券业务,长期以来中国人民银行同时主管银行、证券、保险、信托等金融业务于一身,所以在九五年以前中国金融业实际上是混业经营。
我国在九三年底颁布《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》开始明确了“银行业与证券业实行分业管理”的政策向导。在九五年七月一日《中华人民共和国商业银行法》颁布实施,从法律上确定了“商业银行在中华人民共和国境地内不得从事信托投资和股票业务”、“不得向非银行金融机构和企业投资”的业务范围。在九五年《中华人民共和国保险法》颁布实施,从法律上确定了“其他单位和个人不得经营保险业务”。九九年七月一日《中华人民共和国证券法》颁布实施,进一步明确了中国金融实行银行、证券、信托、保险分业经营分业管理的基本原则。商业银行法、证券法、保险法及信托法构筑了中国金融分业经营的法律基础,在监管体系上证券业、保险业、银行业监管职能先后从中国人民银行分离出来成立了中国证监会、中国保监会、中国银监会构成了金融分业经营的监管体系。
(二)我国现行金融制度的形成原因
历史经验表明,实行分业经营制度的国家大都是在强化金融管制,防范金融风险时所采取的选择。中国正处在长期计划经济向市场经济转型时期,在金融市场发育与制度建设及监管体系还十分不健全的情况下,实行金融分业经营制度是目前经济条件下的现实选择。
1.风险方面来考虑。我国自进入二十世纪九十年代以后,中国的国民收入格局发生了重大变化,国民收入大量向个人倾斜,城乡居民储蓄成为国家收入支配的最大资金来源,客观上要求建立由国家控制居垄断地位的国有金融体系,便于迅速集中个人储蓄资源并有效的加以支配,从维护宏观经济及整个金融体系的稳定出发,客观上需要建立相对封闭，严格管制，以国有银行为主体的金融资源支配体系,这样对内可实现国家宏观政策意图,对外可规避国际金融风险。从金融机构的经营来说,银行传统的主要收入来源为资产负债业务,作为负债业务来源的储蓄存款中的活期存款是短期资金,难以长期运用,而借入款的数量及期限受到金融市场的左右,因此,银行业第一要考虑的是资产安全与流动。当银行混业兼营证券业务时,受利益的驱动,将大量短期储蓄资金投放于证券市场,不仅损害了储户的利益,而且人为的放大虚拟信用,导致证券市场暴涨,造成虚假繁荣,给投资者错误的供需信息。当证券市场泡沫积累到一定的程度,银行又无法提供持续资金支持时,证券市场就会出现崩盘.严重损害中小投资者的利益,并造成社会信用链条的断裂,破坏银行的正常信贷关系,引发金融动荡,严重威胁经济安全及社会稳定。从现实情况来看,中国证券市场发展到今天才不过二十多年的时间,还很不成熟,二级市场年换手率及振幅为世界股市之最,显示投机气氛很浓,整体市场风险很大。在分业经营制度全面实施以前,银行、证券、保险互相兼营,大量银行信贷资金及保险资金违规进入股市,整个金融体系蕴含极大的风险。因此,实行金融分业经营制度,整顿金融秩序,是非常及时和有效的。事实证明,中国能成功抵御亚洲金融危机的冲击与我国金融严格分业经营监管、提前主动化解金融风险是分不开的。
2.从金融监管制度不完善、能力与经营不足来考虑。与西方国家金融监管机构的经营相比,中国金融监管机构有效运作还时间不长,不仅经验不足,对系统性金融风险认识还不够,而且制度架构有待进一步完善，目前还难以应对金融全面混业经营所可能带来的金融风险的监管。
3.金融法规体系建设落后于金融发展。由于中国长期处于计划经济阶段,对市场经济条件下金融法规建设缺乏足够的经验,西方金融法规又在很大程度上不适于中国国情。因此，我国金融立法一直滞后于金融发展速度。尽管以银行法、证券法、保险法为代表的金融框架基本形成，并且经过多次的修改和完善,但是这些法规还有待进一步完善。中国金融司法效率低,影响了金融法律环境的改善。所有这些,都约束了中国金融防范风险能力的提高。
4.金融机构自我约束能力差。中国金融机构有的向市场转变和规模扩张实践还不是很长,加之国内企业普遍存在的法人治理结构问题,内控制度不完善,自我风险控制能力差,在市场利益的驱动下,往往违规运作,加大了金融风险。
二、当前我国金融业实行分业经营所面临的问题
当前虽然中国严格实行了金融分业经营,可是在分业经营过程当中也存在着许多问题。
(一)全球经济一体化、金融自由化、金融服务多元化一体化将给中国分业制度带来重大影响
自20世纪70年代以后特别是近年来,全球经济一体化愈演愈烈,科技发展日新月异,跨国投资急剧增加,资本流动更加频繁,全球统一市场正在形成。金融自由化波涛汹涌,自全球金融服务贸易协议于1999年3月1日起生效,国家间开放银行、证券、保险和金融信息市场在一定范围内获得了正式认可,国家间开放银行、证券、保险市场及西方国家金融混业经营制度必然对中国金融现行分业经营制度带来强烈冲击。
(二)网络经济将超国界运行冲破国家壁垒,冲击中国金融分业经营制度
人类现在已经进入了信息时代,人们的生产、贸易、消费和其他社会活动将发生划时代的变化。网络经济将使国别概念淡化,具有很强的全球化和超国界的特点。即使如我国这样的发展中国家进行资本项目下的外汇管制，网上信息流和贸易流仍将有效冲破国家壁垒,渗透到经济生活的各个层面,金融服务多元化的需求等将对中国金融现行分业经营制度提出严重的挑战。
(三)世界金融发展格局的变化将直接冲击中国金融分业经营制度
当今世界企业筹资渠道多样化及越来越依靠资本市场直接筹资,使银行传统的存贷款、间接融资业务比重越来越小,表外业务和中间业务成为银行收入的主要来源,混业经营证券、保险、信托及其他衍生化金融业务将成为国际银行业发展的方向。中国金融业如不及早行动，主动适应这种变化，就会在未来开放市场的竞争中处于非常不利的境地。
(四)中国金融分业经营制度抑制了市场资金供给来源,不利于证券市场的可持续发展
在现行分业经营制度下,我国证券市场一方面开放对象有限,另一方面,证券发行的额度管理和行政审批导致管理部门多层次的“寻租”行为,使上市公司成为各利益集团争夺妥协的焦点,不仅降低了经济资源配置的效率,而且增加了发行企业及券商的发行成本与稳定性支出。
(五)现行金融分业经营制度不利于金融行业的规模集中及国际竞争力,传统金融企业向现代化金融企业转化
在现行分业经营制度下,对银行业务经营的严格限制不利于银行业的发展及国际竞争力提高，长此以往,国内银行业的国际地位将越来越下降。同样，对证券、保险的严格限制、融资及投资渠道的缺乏及传统单调的业务品种,不仅加剧同行业之间的恶性竞争,而且使证券、保险行业素质及竞争力急剧下降。
