浅谈证券交易异常情况处置的制度完善
时间：2021-02-21 12:03:20 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
【摘 要】随着我国科技的发展，经济水平的不断提高，人们对于经济活动的参与度也在逐步提升，例如：股票，债券，证券交易等活动。因此，在经济活动的发展下，随之而来的问题也与日俱增，在证券交易过程中不免出现交易异常的情况，但是我国对于证券交易异常情况处置的制度却不完善。论文从现如今导致证券交易出现异常的原因出发，分析当今证券交易现状，从而提出制度完善的解决方法，希望对制度的完善有所帮助。
【Abstract】With the development of China"s science and technology， and the continuous improvement of the economic level， people"s participation in economic activities is also gradually increasing， such as stocks， bonds， securities trading and other activities. Therefore， in the development of economic activities， the following problems are increasing day by day. In the process of securities trading， there is an exceptional situation in the transaction， but the system of dealing with the abnormal situation of securities trading is not perfect in our country. Starting from the reasons for abnormal stock transactions， this paper analyzes the current situation of securities trading， and puts forward solutions to improve the system， hoping to help improve the system.
【关键词】证券交易；异常情况；制度完善
【Keywords】 securities trading； abnormal situation； perfection of the system
【中图分类号】F834 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2018）02-0066-02
1 引言
证券交易的异常情况的发生是人们以及相关证券所不希望遇到的，这会使得交易无法正常运行，同时，也降低了交易者双方的信任度，人们对于证券交易所基础设施的安全性以及交易系统的不稳定性存在担忧。同时不法分子对于制度存在的漏洞进行捕捉利用，造成大量的經济损失，因此，用于交易的以《证券法》为基础的交易规范制度体系需要得到政府以及相关部门的重视。
2 导致证券交易异常情况的因素
交易异常情况在交易过程中屡见不鲜，由于引发证券交易异常情况的原因多种多样，可将交易异常情况大致分为不可抗力、意外事件、技术故障、人为差错这四种基本情况异常类型。从市场交易事件的发生率来看，引发交易异常的原因中，不可抗力以及意外事件占据的比例相对较小，技术故障和人为差错则占据着较大的比重，更加常见[1]。
2.1 不可抗力的因素
在法律上，通常将不可抗力因素定性为不能预见、不能避免、不能克服的客观情况，主要表现为社会事件和自然事件的发生。例如在经济危机发生的特殊时期，不可避免的出现证券交易异常，导致证券交易所停止交易或者宣布休市。在自然不可抗力因素上，例如：城市地处于板块较为活跃的地区，或者处于沿海地区，常常会发生地震、海啸、台风等自然灾害，从而影响了证券交易的正常进行和开展，企业无法正常上市运营，导致经济损失[2]。
2.2 意外事件因素
在法律上并未对意外事件作出特定的解释。相对于不可抗力因素而言，意外事件更偏向于在交易过程中出现的人为因素或者设备故障，从而影响了交易过程。使得交易者不得不停止正常的交易行为，延后交易决定，使得交易者失去了最佳的交易时机，扩大了交易的消极影响范围。
2.3 技术故障
随着科技的发展，证券交易已不同于传统上的交易平台，而是实行网络化的信息传递，这在一定程度上也提高了对于证券交易硬件设施的要求。然而正由于互联网传播的不稳定性，给予了不法分子钻空的机会，增加了证券交易异常情况发生的风险[3]。
2.4 人为差错
证券交易的过程中免不了人为因素而导致的交易异常情况的发生。在业务的交接，买卖双方的协定，运行相关程序等过程中，出现因思维滞后，人自身所带有的小动作习惯而导致信息出错，使得交易出现问题，随之而来的经济损失过重。
3 证券交易的现状
在证券交易过程中，首先上市公司对于项目的审批过于轻视，导致申报的材料不充分，不规范。而证券交易所对于项目的审批没有严格的规范。对于异常情况的发生，不能及时有效的采取措施。并且对于异常情况的严重程度无法根据标准进行认定，从而做出相应的挽救措施。其次，交易过程中的信息安全得不到有效的保密。在信息传递过程中，使得不法分子有机可趁，倒卖信息，加剧了信息的流失和无效性。最后，交易者和证券交易部门权责不明，导致异常情况发生后，民事问题过多，设备维护缺失。
4 证券交易异常情况处理制度的完善方法
4.1 完善安全保障制度
证券交易的正常进行，不仅是政府以及相关部门的责任，也是每个发布证券的经营者的责任。因此对于证券信息安全性的保障，需要建立规范性的制度。提高信息传递的安全性和保密性。企业和证券交易所可以聘请专业技术人才对于信息安全工作设置安全保障机制，企业与相关交易所要签订协议，互不影响对方的利益。针对日常交易中出现的问题例如：信息丢失和盗取作出保护措施和程序设定。对于传递信息的卫星设备进行定期的检查和维修，从信息安全这一层面降低证券交易异常情况的发生率。
