对外直接投资、逆向技术溢出与民营企业成长
时间：2021-02-26 12:03:37 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要 对外直接投资是否有利于中国民营企业成长？本文首先构建计量模型，从省级行业层面发现对外直接投资通过国内资源再配置效应、技术获取效应和规模经济效应推动民营企业转型升级。进而从微观企业层面分析对外直接投资影响民营企业升级转型升级的机制原因，发现通过对外直接投资，民营企业实现了要素禀赋结构优化和全要素生产率提升。“一带一路”建设推动了中国民营企业对外投资进程，但同时面临诸多风险和问题，应重点从开展全面风险评估、推广复制国内成熟的合作与开发模式、主动对接沿线国家区域发展倡议等方面加快推动“一带一路”建设。
关键词 对外直接投资 逆向技术溢出 民营企业 “一带一路”建设
一、引 言
由于地理区位特征、海岸线相对于陆地面积非常有限，很长时期以来，中国的开放型经济更多选择“向东开放”或“面向海洋开放”的战略，通过大力引进外来直接投资积极融入跨国公司主导的全球生产网络，并一举成为世界头号出口大国和第二大经济体。然而，高级生产要素的相对稀缺决定了中国第一代开放型经济发展之路的外资主导特征，而过度依赖吸引国外高级生产要素拉动生产及出口能力的发展模式，很大程度上不利于国内高级生产要素的培育和成长，集中体现为全球价值链的低端定位，以及内资企业发展的相对滞后。与此同时，随着国内要素成本提升、“逆全球化”迹象的初步显现，及发达国家积极倡导国际经贸新规则，传统开放型经济发展战略亟待调整，更加强调开放的主动和收益，更加积极参与全球治理和国际经贸新体系构建，成为新一代开放型经济发展的主要诉求。
面对国内外政治经济发展新态势，中国政府适时地提出“一带一路”倡议。近年来，在道路联通、贸易畅通、货币流通、政策沟通、人心相通的倡议下，中国企业加快对“一带一路”沿线国家的“走出去”步伐，2003年，中国对“一带一路”沿线国家的直接投资存量为13亿美元，仅占中国对外直接投资总存量的4%，到2015年该规模已达1123亿美元，占中国对外直接投资总存量的12%，基于“一带一路”建设推动对外直接投资发展初见成效。由此引出的重要研究命题为：对外投资对东道国要素结构升级、内生技术进步意味着什么？“一带一路”建设背景下的对外直接投资对中国内资企业尤其是民营企业成长究竟产生了何种影响？
关于以上命题，Dunning（1998）指出发达国家通过将劳动密集型等成熟产业向发展中国家转移，从而促进国内要素配置优化，推动产业结构转型升级。Advincula（2000）的研究表明，韩国企业通过对外直接投资将低端产品生产转移至海外，提高了国内生产活动的技术密集度。Driffield和Chiang（2009）通过对英国案例的分析也发现，无论东道国科技水平及研发密集度如何，对外投资都能显著促进英国企业技术水平和生产效率的提高。国内学者田巍与余淼杰（2012）实证检验了企业生产率和对外直接投资的关系，研究表明对外直接投资对浙江省企业全要素生产率有显著的正向促进作用；毛其淋和许家云（2014）采用倾向得分匹配方法系统检验了对外直接投资对中国企业创新的影响，结果显示对外直接投资能够促进企业创新，且具有持续性，呈现出逐年递增的趋势。欧阳艳艳（2011）考察了中国对外直接投资逆向技术溢出效应的行业异质性，发现第二产业的逆向溢出效应最强，第三产业的逆向技术溢出效应差别显著。李梅和柳士昌（2012）利用中国省际面板数据进行研究表明，对外直接投资的逆向技术溢出存在明显的地区差异，积极的溢出效应发生在东部地区。
在已有研究基础上，本文通过构建计量模型，首先从产业升级角度考察了对外直接投资对中国民营企业转型升级的影响，进而利用中国工业企业数据库、中国海关数据库与《商务部对外投资企业名录》的匹配，从企业微观层面探讨对外直接投资对民营企业技术进步的逆向溢出效应。在此基础上，对以对外直接投资为重点的“一带一路”建设提出一些启示和建议。
二、对外直接投资与民营企业转型升级：经验研究
近年来，随着中国市场化进程的加快推进及开放型经济的深入发展，民营企业逐渐成为经济发展的主力军，一方面，民营经济的规模迅速壮大，2015年占全国规模以上工业产值比重已超过三分之一；另一方面，民营经济产业结构不断优化，2014年民营高新技术产业依据《国家高新技术产业开发区高新技术企业认定条件及办法》，一般认为高新技术产业包括医药制造业、專用设备制造业、交通运输制造业、电气机械及器材制造业、电子及通信设备制造业、仪器仪表及文化设备制造业。也已超过20%。在中国经济版图上，国有经济、民营经济、外资经济的三分格局逐步形成。然而值得研究的问题是，究竟是哪些因素有效推动了民营经济规模壮大和转型升级？近年来发展迅猛的对外直接投资扮演了何种角色？
1.计量模型的构建
总体而言，制度因素是中国民营经济发展的最大约束。国有经济控制了绝大多数优质要素资源，一些外资企业享受“超国民待遇”，在市场竞争中保持一定优势，而民营经济则处于两者的夹缝中艰难生存。加之市场准入限制使得民营经济尚有许多领域难以进入，严重束缚了其快速发展和转型升级。因而，市场化进程或制度障碍是影响民营经济转型升级的国内因素。
另一方面，民营经济发展又处于中国全面融入跨国公司主导的全球价值链大背景之下。包括外资流入、对外直接投资、进出口贸易等外部因素均是影响中国民营经济发展和转型升级的重要因素。
由此，本文构建民营经济（private economy，PRI）转型升级影响的面板模型，着重分析对外直接投资的发展对PRI产生的影响。
lnPRIit=β0+β1lnOFDIit+β2lnOFDIi，t-1+β3lnXit++μit（1）
其中，下标i、t分别表示地区及年份，OFDI为核心解释变量，X为其他控制变量。因而，模型的主要变量包括：
（1）民营经济转型升级
