关于证券投资基金的风险分析与对策探析
时间：2021-02-22 12:00:42 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘要：近年来随着社会的发展，市场经济呈现出一派欣欣向荣的景象。同时我国金融行业也正在迅速地发展，例如在金融业占据了重要地位的证券投资，其呈现出快速发展的趋势，并且有利地推动了我国的经济发展。而且还打开了国外金融市场，使投资选择多样性，促进资金的横向流通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。投资有风险，尽管是证券投资基金在过程中也会遇到一定的风险。这几年因证券投资导致严重亏损，甚至破产的事情早已屡见不鲜，目前如何最大程度地规避风险成为了我国证券投资基金行业发展的重要问题之一。
关键词：证券投资基金；风险分析；策略
证券投资基金作为现在大部分人选择的一种投资方式，最吸引人的就是它的特征。它是属于互惠共利、集结式投资、共同承担风险一种投资方式。21世纪以来我国国民对于证券投资基金保持高涨的热情，在一定程度上推动了我国经济的蓬勃发展。尽管我国证券投资基金发展取得了一定的成效，但是还是有许多问题存在于发展过程中。
一、证券投资市场发展历程及潜在危险
我国证券投资方面开始的时间比国外市场来得晚，但是其规模壮大的速度令人惊奇。在此高速发展下往往一些细节很容易被人忽视掉，例如法律方面存在漏洞，就必定会存在许多风险问题。证券投资基金不仅在其内部管理中存在许多问题，并且在外部投资环境中也存在不少问题。这些风险相对于短时间投资没有什么影响，不过在全世界经济金融市场它们将会成证券投资管理中的潜在隐患。
二、目前我国的证券市场的现状及发展趋势
（一）我国证券市场的现状
由于我国国内的证券市场引入较晚，其制度内容还比较不够完善。在国内市场投资者中中小投资人群占绝大多数，投资具有很大的不稳定性。那么专业化管理对于证券投资基金就能够起到很大的作用，它可以使证券投资顺利地发展，也能使投资者利益最大化达到双赢局面。在国民的不断努力下，我国的证券市场目前达到了金融证券市场的初级阶段，它的体系还是较为完善的，有效地促进了我国社会主义市场经济发展速度加快。然而其他国家如美国这些西部国家证券市场起步早，已经将近有一百年的历史。在证券投资发展方式上，我国市场发展途径还不够完善，没有对市场管理制度进行相应地规范。在我国从计划经济向市场经济转变途中，产生了证券市场这个产物，体现其具有时代的顺应性。
（二）证券市场的发展趋势
随着我国市场经济地不断发展和体制不断完善下，我国的证券市场也正逐步开始向市场化发展，它也从理论过渡到实践开始走创新路线。证券管理制度的日益完善，证券投资模式的日益更新，产品开发能力的增强等这些改革促进我国证券市场进行创新发展。
三、证券投资基金的风险分析
（一）宏观环境中的风险
在宏观环境中的风险主要由于市场经济和资金不稳定具有流动性。换一种说法就是说能够致使宏观环境风险的出现是由于市场风险引起的，并且国家经济政策的调整同时也会对整个宏观环境风险产生一定的影响。比如宏观环境中的风险体现在三个方面：第一，国家制定了严格的证券投资基金管理法，明确规定了投资证券基金的人群是具有国家依法发放的国债或股票的群体，同时在选择投资模式产品上也要严格按照国家对产品比例划分，从而降低基金投资的风险指数。第二，我国的证券市场目前开放的程度有限，所以市场风险应当得到足够重视。只要市场状态或者相关的证券规定发生改变，那么基金风险将会呈上升趋势且很难阻止其发生。第三，目前我国对如何降低证券投资基金风险所能应对的政策较少，国内整体金融市场抵抗风险的能力有待进一步提升。
（二）微观运作中的风险
在证券投资管理过程中，由于投资人群众多和资金数量庞大，进行规范化的管理时就很容易出现困难的局面。因此在证券投资所有风险中，微观运作风险是其风险中较为突出的一个风险。许多投资者都很容易犯一种致命的错误，他们很容易统一大量的资金在基金运行的过程中，没有充分地意识到基金的独立性，导致投资风险被加大。投资者在证券投资过程中，假如不能确定金融信息的真实性，那么他们所作出的判断很有可能存在一定的问题，埋下了经济损失的隐患。
（三）管理人存在的风险
选择合适的证券管理人员是投资者在进行投资时降低证券投资风险的重要手段之一。投资者可以为选择管理人员设定标准，例如管理人需拥有出色的管理能力和较高的职业道德水平等，這样有效地降低了因管理人员能力不足或者因其职业道德败坏问题而带来的投资风险。我国证券投资市场引入时间晚，所以还未形成成熟的管理人员培养机制，有些管理人虽然有就业经验，但却从没有得到过专业的学习以及培训，所以他们专业水平不强，而且没有编制导致管理人员流动性很大，这些都增加了证券投资基金的风险。这就要求管理人既要有专业知识又要有资金运行投资策略，才能使投资风险降低，能够保证投资者利益最大化。
四、证券投资基金的风险评估与控制对策
（一）风险评估
在正确对证券投资基金的风险进行了解之后，首先风险评估是里面不可缺少的内容，然后通过有效的风险评估策略来有效控制投资风险。在国际市场中针对证券投资基金的风险评估手段主要有四种：一是特尔斐法，通过信息调查收集风险信息，再对信息进行科学的整理分析后，对市场进行评估。二是统计计量法，利用统计计算的方法来计算估测风险，得出市场风险存在的概率。三是财务指标评估法，即利用投资市场内的普遍价格以及用于投资的财务报表内的信息来对现阶段市场的情况进行分析，创建严格的体系，利用参考值来对市场风险进行评估。四是价格指标评估法，即根据投资基金在价格上的变动，在技术性手段的帮助下进行分析，对市场的风险进行计算，帮助投资者选择来投资时机。
（二）风险控制对策分析
第一，投资组合要不断完善。有效控制证券基金风险的手段之一就是投资组合及投资工具的合理性，所以，只有不断地完善投资组合，结合实际情况选择合适的投资工具，对资产比例进行合理调控，才能更好地防控风险，确保获得稳定的投资收益。期货、债券和股票是目前我国主要的三类投资工具，基金管理者按照投资需要与投资期望收益来选择投资工具，通常为了取得稳定的投资收益，基金管理者会选择股票、债券，其中债券在组合中占比20%～25%是最为合适的，管理者会根据市场的具体变化情况来对债券持有的比例进行调整。
第二，加强利益协调。基金监管在对证券投资基金风险进行控制的过程中责任重大。证券投资基金属于是利益共享、风险共担的一种集合投资方式。投资者把基金交给基金管理机构后，对基金管理者进行监控的力度下降，双方如果出现信息不对称时，基金监管机构要把握保护投资者收益的原则，为基金收益人的权益提供保证。资金数额的变化会对证券市场的发展产生极大的变化，对整个金融市场秩序的稳定都会产生很大的影响。所以，确保投资者的利益问题显得更加重要，国家在对基金监管体系进一步完善和优化的基础上，强调利益协调，最终的目的都是为了确保证券市场能够得到稳定与发展。
第三，加强法制管理。加强国家的法制建设是有效控制证券投资基金风险的重要策略，建立健全与基金管理相关的各项法律法规，对证券管理的相关工作给予法律支持，可有效约束证券投资基金的行为，保证证券投资基金风险的降低。利用加强法制管理的手段来对投资基金风险进行控制，要把握好以下内容：一是在对国外的证券投资基金风险控制以及法制管理经验进行借鉴的基础上，建立健全符合我国国情的基金法律系统，在补充、完善原有法律的同时，还要结合实际情况来对证券投资基金法进行制定与完善。设计投资基金法律体系的过程中要创建相互制约平衡的机制，使基金管理和基金托管保持分离，从而降低因非法挪用带来的风险。二是制定基金评估考核制度，对基金信息的披露情况进行监督，在基金评估考核标准中列入风险和回报，增强基金风险评估的准确性。三是基金治理机制要进一步完善和优化，有效解决利益冲突，为基金管理者缩减成本支出。四是证监会通过现场检查、实时资料分析的方式来对基金的运作与管理进行把控的过程，对于违规行为，必须要给予严肃处理，以保证基金运作的健康发展，对证券投资基金风险进行有效的防范。
五、结束语
投资者进行证券投资基金的目的就是为了得到更多的利益，但是影响利益的因素有很多。因此，我们对证券投资展开详细的分析是非常有必要的，我们制定出来的风险控制策略是要与证券投资基金风险分析的结果向呼应的，这样能够将投资风险降至最低，对我国市场经济的快速发展起到积极的促进作用。总之，确保市场经济的稳定发展以及投资组合的日益完善，加强投资管理等手段是确保证券投资基金风险得到有效降低的关键策略。
