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时间：2019-04-07 03:15:46 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
《经济学人》 2012年5月19日刊 日渐稀薄的空气 在亚洲，银行存款“就像是空气一样”，银行只需要张口呼吸，渣打银行的约翰.卡普鲁森如是说。特别是在中国，银行习惯于从利润丰厚的企业和节俭的家庭中吸收现金，这些储户很少有其他地方存放他们辛辛苦苦赚来的钱。
但近期的数据显示银行现在必须努力呼吸了。截至今年4月，存款增长仅为11.4%，创下1998年来的最低增长率。贷款增长率也令人惊讶的低，导致中国工业产值增速放缓，同期增幅仅为9.3%，是2009年以来最低增速。作为对糟糕的工业数据的回应，监管者下调了银行必须存放在央行的现金数量，允许额外的4500亿人民币进入流通领域。一些经济学家预计将有进一步的宽松政策帮助恢复信贷。下调准备金率将释放现有存款，但不会吸引新的存款。它们被官方利率阻挡在银行外，最高官方一年存款利率仅为3.5%，仅略高于通货膨胀率。
不能上提存款利率，银行便转而改变其产品。它们已经卖出了数千种“理财产品”，以资产组合为依托的能够提供比既定利率收益更好的短期投资。这些产品大受欢迎，给许多家庭和企业的大量资金提供了另一个归宿。
这种银行体系边缘的自由化让人联想到上世纪80年代中国巧妙的中央政策，中国银行的曹远征说。在那段时期，企业必须生产一定配额的产品并以固定价格出售。但它们可以自由出售超额生产的产品，且多高价都可以。同样的，现在中国的银行必须继续遵循政府规定的存款利率。但其他产品则可以更自由地定价。但这两个阶段有一个重要的不同点。在上世纪80年代，政府控制了企业和农场必须提供的产品的价格和数量，而在今天的银行体系中，政府还控制着储户可以获得的利率，但它不控制储户必须提供的存款数量。尤其是企业现在正把钱放到别的地方，数额往往很大。从最近人民币的下行压力来看，有一些钱甚至是转移到了海外。存款可能像氧气，但中国的银行系统不再密不透风了。
濒危的上市公司
第一眼看上去，一切都很好。上市公司于19世纪中叶出现，为工业革命中的巨头提供资本。如今Facebook也加入了微软和谷歌的行列，说明互联网时代上市公司也可以演绎同样的传奇。但并不是每一个19世纪的发明都能经受住风吹雨打。
近距离观察后，画面就发生改变。过去十年内，上市公司的数量大幅下降，自1997年起，在美国上市公司数量下降了38%，在英国，这个数字为48%。美国IPO数量从1980-2000年间的平均每年311宗下降到2001-2011年间的每年99宗。那些上市前年销售额小于5000万美元的小公司受影响最为严重。在1980-2000年间，平均每年有165家小公司通过IPO在美国上市。2001-2009年这个数字下降到30家。Facebook很有可能对IPO市场带来暂时的增长，一些其他的企业在它的领导下排队等待上市，但它们对弥补长期的衰退于事无补。
扎克伯格正在加入一个麻烦多多的俱乐部。自2001年安然的破产后，监管的重担对上市公司来说更沉重了。企业的老总们抱怨挑剔的监管者和势利的经理人的组合让关注长期利润成了不可能的事情。股东也很生气。他们的利益似乎甚少和那些经理人所在的上市公司合理地结合，经理人往往在扩张和奢华的津贴上浪费巨额经费。股东往往过于分散以至于他们不能监管台前的人。尝试通过给经理人提供股份的解决方案很大程度上也失败了。
同时，其他的企业形式正在涌现。曾经“上市”是每一个CEO的梦想，但现在私人企业非常值得尊敬，例如：汉堡王、BOOTS，和其他数不清的著名企业。国有企业也正在复兴，其中包括全球最大的移动通讯企业，中国移动；最成功的港口运营商，迪拜世界；增长最快的航空业巨头，卡塔尔航空和13家全球最大的石油企业。
毫无疑问，萧条的证券市场在这当中扮演了重要角色，但其他的企业形式已解决了一些曾经抑制它们发展的结构性弱点，如无法获取资金、承担有限责任、没有职业经理人等等。企业形式的增加是件好事：一个多样化的生态系统更加健康。但我们仍有理由担心一个已经成功了150年的机制的衰退。
《哈佛商业评论》:定价创造共享价值
很多企业选择以价格为武器，在和顾客的每一次交易中尽可能地榨取最大限度的价值。问题在于公司往往把价值看成一个完全属于他们的馅饼，并且认为他们必须和消费者竞争以占有尽量多的利润。企业还假设他们才是价值的合理拥有者，因此有权利收取市场可以承受的价格。但价值并不是固定的，它不是单独由企业创造也不完全属于企业。倘若没有一个有购买意向的消费者，就没有价值可言。与其如此，企业其实可以利用定价策略做大馅饼。这意味着将消费者看成是价值创造环节中的伙伴，增加消费者参与，并且深化他们对寻找价值和企业如何传递价值的认识的合作。这样可能会带来新的利润，增加消费者满意度、忠诚度和好口碑。
即将到来的伦敦奥运会800万张门票定价的过程提供了5条利用定价创造共享价值的原则:关注与消费者的关系，而非交易本身。定价决策通常低估了品牌和消费者之间的关系。一家企业品牌广告和价格传递的信息截然不同的话，消费者马上能看出来并作出反应。提前设定价格来抑制不利的行为，鼓励有利于你的消费者和你的公司的行为，例如伦敦奥运会取消了不同运动捆绑销售计划，而采取将票价与公共交通费用捆绑，如此一来，奥委会既防止了一类行为的发生（买票不来看比赛），又鼓励了另一类（使用公共交通出行）；允许价格根据消费者需求的改变而发生变动。一个单向的固定价格限制了一家企业与消费者平等地分享价值。提高透明度。一家对盈利模式坦率的公司能培养消费者参与度，在消费者中建立信任和好感。一张清晰、简单的价目表传递了一个强有力的信息：企业强调与消费者之间诚实的关系。确保价格和定价过程符合消费者关于公平的期望。当价格看起来公平时，消费者通常买得更多，更愿意为额外费用买单。与此相反，当价格看起来不合理时，消费者可能会惩罚企业。
《精明理财》:游击婚礼进行时
最近去树林里参加婚礼了吗？还是见证了新人在超市里永结同好？当卡莉和马丁订婚后，他们决定在波士顿公共图书馆举办一个正式婚礼，但当关于装饰品和婚礼形式的问题出现后，他们重新考虑了一下。“我们看着对方，彼此问道，这些压力是否值得？”几个月后，他们走进纽约现代艺术博物馆，站在梵高的名作《星空》前宣读了誓词。
鉴于暗淡的经济形势，你不能责怪新人跳过寻常环节，而选择一种更简单、更加便宜的婚礼。2011年，婚礼平均花销为25600美元，比经济衰退前的水平降低了11%。其中41%的预算为接待费用，13%为摄影和摄像费用，6%用于购买戒指，婚礼服装和花束以及装饰各为5%，剩下的30%为其他费用。
实际上，20世纪早期的婚礼新人通常在家里宣誓后便共赴晚宴。直到1950年代，婚礼行业才开始追求新娘花哨的白色婚礼。理所当然地，当价值540亿美元的行业告诉他们花一年时间准备一件只持续6小时的事情，而且花费和一辆新车相当时，新人们眼睛都不眨地拒绝。此外，平均结婚年龄从1990年的25岁上升到28岁，3/4的情侣在婚前就住在一起，这也减小了模仿父母传统婚礼的重要性。
不过，即使新人计划一个游击风格的婚礼也可能造成一些意想不到的花费。在传统婚礼预算里，婚礼场所预算为1200美元，牧师费用为200美元，1200美元为服装费用，摄影师花费1700美元，接待费用为10500美元。相比之下，游击婚礼场所费用从零花费到每人100美元不等，作为参考，博物馆门票的平均价格为7美元，但一张旺季高山滑雪门票可能是它的14倍，牧师费用与传统婚礼相当，无论是两个小时的天主教婚礼还是一分钟的闪电式婚礼，牧师价格都差不多。游击婚礼的接待费用在300美元到3万美元之间。这是一个大概的数字。接待费用取决于新人是选择举办一个小型的晚宴还是包下一家酒吧。
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