浅析国际环境在我国高新技术企业风险投资评估的影响
时间：2021-01-04 20:07:29 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
[摘要]虽然国内外学者对风险投资评估指标体系的研究没有形成统一的结论，但基本涵盖了环境风险、管理风险、金融风险、市场风险、产品与技术风险、生产风险。目前，在环境风险因素分析中局限于国家政治、经济环境和相关的政策法律、法规，鲜有涉及对国际环境的分析。本文将讨论国际环境在风险投资评估中的影响。
[关键词]风险投资评估指标体系；环境风险；国际环境
随着全球化进程的加快，本国企业与国外企業的联系更加紧密。作为风险投资评估的重点对象，高新技术企业的发展受到国际环境的影响越来越严重。如2018年4月16日，随着美国商务部发布对中兴通讯的禁令，中兴通讯随即无法进行经营活动。该事件表面上看是由于公司违规的收到制裁的偶然事件，实则是中美贸易战过程中不可避免的情况。当前，我国正处于产业结构调整时期，国家提出“大众创业，万众创新”的号召，在劳动力密集型产业、资源密集型产业向资本密集型产业和技术密集型产业逐步转化的过程中，我国高新技术企业势必会与国外的相关企业在高新技术领域发生争端与摩擦。由此，风险投资评估中如何考虑国际环境的影响，将会显得尤为重要。
一、高新技术企业风险评估指标体系
虽然目前国内外学者对高新技术企业的风险投资评估指标体系尚未达成共识，但较为全面的评估指标体系基本都涉及到了环境风险、金融风险、市场风险、产品与技术风险、生产风险、管理风险等。
环境风险：由于国家政治、经济环境、相关行业政策法规变动导致市场需求发生波动所引发的风险。
金融风险：由于金融市场的变动，给企业的投资带来的风险。
技术与产品风险：由于新思想与科研成果本身的先天不足（即技术不成熟、不完善）及可替代的新技术的出现给产品开发带来的问题。
生产风险：企业生产工艺、仪器、设备、原材料等方面难以预见的障碍出现给企业带来的生产过程中的风险。
市场风险：难以确定竞争能力、难以预测创新产品扩散速度，难以确定市场的接受能力等，由于环境因素导致能否赢得市场竞争优势的不确定性。
管理风险：领导层对创新项目的意见一致与否，经营层和员工素质的不适应性带来的风险。
该风险投资评估指标体系较为系统地、客观地将高新技术企业风险投资中所面对的各类不确定因素进行综合考虑。
二、环境风险分析
环境风险主要考虑国家政治、经济环境、产业政策制度等宏观层面的变化引发的风险。比如随着我国于2013年十二届人大一次会议上提出进行经济结构调整的政策，在经济增长减速和“双紧政策”的环境下，导致了长江三角洲、珠江三角洲大面积的中小制造企业倒闭潮。以制造业为核心产业的广东东莞，在2015年一年内倒闭的企业就多大4000多家。
产业政策制度也会深刻影响企业的经营和发展。如在通用航空产业：我国早在2010年提出发展通用航空产业的政策。但由于通用航空配套的其他规范产业政策确立以及关联行业的发展（如高速铁路的发展），导致目前通用航空产业发展还是仅限于小型、轻型飞机的研发、飞行培训、航空小镇等方面的发展。这导致通用航空发展总体规模较小，运营规模仅为巴西的1，3，机队规模为南非的1/6、墨西哥的1/3，引发国内四川某空管技术有限公司、西安某防务公司一批民营空管类设备研发制造企业在该业务方向发展困难。
三、国际环境对风险投资评估的影响
随着本国企业与外国企业越来越紧密地联系，尤其我国高新技术企业在产业结构转型升级的过程中，不可避免地与国外相关企业发生利益碰撞。国际环境会对国内企业的经营和发展，发挥越来越大的作用。当前形势下，为遏制新兴经济体的快速发展，贸易保护主义抬头。由此，国际环境应成为风险投资评估中不可忽略因素。总体上来说，国际环境在风险投资评估的影响包含以下三个方面：
（一）国际环境引起市场需求的变化
光伏产业曾一直是我国新能源的优势产业，截止2011年全球累计光伏装机量为69.7GW，其中欧洲累计装机量达到51.7GW，中国在欧洲的出口市场份额达70%。受2010年欧债危机影响，欧美国家在2011年开始缩减光伏产业的财政补贴，造成光伏市场需求萎缩。由此引发高度依赖国外市场的光伏企业经营困难。随后，美国和欧盟对我国光伏企业征收反倾销和反补贴高额关税后，直接导致我国大批光伏企业破产。该事例可以看出，国家环境引起市场需求变化将会对企业有深刻的影响。在对企业的风险投资评估过程中，应充分考虑企业的国外市场依赖程度以及外贸对象的经济环境。国际金融危机、债务危机、高失业率都可能会引发这些企业的市场环境发生变化，甚至出现经营困难或者破产。
（二）国际环境引起的技术争端
所谓的技术争端并不是指风险投资评估指标体系中的技术实用性、技术创新性等方面的风险，而是在进军海外时，所面临的技术专利纠纷。2014年，北京小米科技有限责任公司开拓印度市场时，由于专利短板，被瑞典爱立信公司起诉专利侵权，结果导致其海外扩展计划一时受阻。随着我国高新技术企业正走向国外，许多企业通常选择产品先行或者服务先行，不重视技术专利先行，容易引发技术专利争端，影响企业的正常发展。在对高新技术企业的评估时，应将其在国际上的专利布局等技术竞争优势方面作为考虑的一个因素，避免国外的专利壁垒对其发展造成不利影响。
（三）国际环境引起的产品供应链风险
全球化进程中，我国企业与国外企业在生产链上的联系非常紧密。由于我国基础研究薄弱，在核心芯片、核心材料、关键工艺等领域依赖国外供货，尤其涉及和国外上游产业供应商可能同时竞争最终用户市场的情况。比如国内安防产品所采用的图像传感器基本来自于日本索尼株式会社，而索尼株式会社同时又涉足安防行业。国内安防企业在进军海外市场时，若面临日本索尼株式会社同时争夺市场，可能会面临产品供应链断货或其他风险。再比如此次的“中兴事件”。高新技术企业的风险投资评估，应梳理其产品供应链上下游的国际环境问题，其产品上游供应链的国内产品替代性等，避免出现由于国际环境变化引起断货或断供的风险，从而影响企业的发展。
四、结语
随着我国产业结构升级，国内高新技术企业在完成转型升级的过程中，在高新技术领域会与国外相关企业有越来越多的交集。将国际环境因素纳入风险投资评估中，会更加客观地评估我国高新技术企业可能面临的风险。
