平安信托类结构化分级基金的分析探讨
时间：2021-02-18 04:01:33 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
【摘要】当前经济环境下，结构化信托产品在我国引起了信托业的积极关注，但在实际发展中仍然面临着诸多问题。信托产品创新性是多种多样的，但在纷繁复杂的运转方式里，运用最多的方式也是主要方式之一就是结构化。结构化在设计信托产品过程中不但可以用于收益性方面的创新，本文通过对结构化信托产品的实际情况和成功案例的研究，从中吸取和总结成功经验，结合我国信托业的情况，对我国结构化信托产品进行探讨并提出合理化的办法和建议，从而促进我国结构化信托产品的规范发展。
【关键词】结构化产品；收益分配；风险管控；组合策略
信托作为一种投资方式，它是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行一种短期或者长期的投资。在此基础上，对于可能出现的风险、收益、套利措施等进行的一系列构建，从而规避可能出现的问题，进一步获取高额的利益，此外还会与一些指标进行关联，在这个基础上完成资金及组织的运转资金继续下去。
一、产品情况以及现状
1 产品概况
此类产品是结构化分级基金，也就是平安信托的此类产品以平安财富.合鑫系列集合资金信托计划，平安信托所处理的业务关系，以结构化分级进行处理，同时借助相关处理方式进行结构化处理。简单来说，这种产品通过信托/有限合伙制度，将不同风险收益特征的投资人根据其不同的情况，以此来进行有效分层，在保障稳健投资人收益安全的同时，让承担较高风险的投资人获得更高的投资收益，这种产品适合不同风险喜好的投资者进行投资。
2 产品特性
（1）平安信托，作为连接不同风险收益特征投资人的平台，来给予客户保障措施。通过有效的基金分层设置，可以给不同风险收益特征的投资人建立定制化投资平台，共同分享证券市场的投资回报。
（2）系统化风险监控设置的程序，同时根据输入的情况来进行监控。采用电脑系统每日监控资产波动情况，在这种措施的控制下，可以有效控制稳健投资人本金以及收益的安全。
3 交易结构
平安信托的此类产品以平安财富.合鑫系列集合资金信托计划为结构化分级基金，它的收益和操作方式都显示出了与此不同的地方，由此可以看出基金的交易会受到其他因素的影响，这里面的交易操作方式如下：
（1）进入资本市场前，在这些操作中，可以发现投资者分为两类，稳健投资者和进取投资者两种类型，他们委托资金给信托，然后由保管银行和理财顾问给出投资建议，随后委托资金在资本市场进行组合投资，以获取较高的收益。
（2）根据收益进行划分，通过资本市场的收益之后，进行收益分配，结合之前的信托计划和协议内容，以结构化分级基金进行收益分配，分配方以平安信托、投资建议方以及投资者三方之间的协议内容作为主要分配方式，从而达成交易。
4 产品案例及配置建议
平安理财产品有多种形式，这里我们所提到的结构化分级基金，主要以合鑫系列集合，这谁平安信托基金进行的资金信托计划，所处理期限一般为三到五个月，每个产品有其不同的分级情况
而根据产品计划情况来看，它的配置建议是根据投资人的喜好进行的处理，结构化分级基金产品的稳健受益权风险较低，收益相对来说比较稳健，从这个方面来说，适合风险承受能力较低的投资者和机构；而对于进取型受益权，适合有证券市场投资经验和相关知识结构的，同时对于市场有较强的判断能力的投资者，更多的是一些投资者希望获得比较高的超额收益，当然在这个条件下还需要投资者具有一定風险承受能力，才可以满足这个投资收益。
二、信托产品结构化分析
信托机构根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。信托产品结构化分析主要从产品适用性、收益性以及流动风险性等几个维度进行分析，以此进行对于此类产品进行评价。
1 产品适用性分析
对于产品的适用性来看，由于这款信托理财产品的投资期限较短（3到5个月）、收益率稳定（预期收益率将关于我国的CPI指数进行挂钩），同时它的投资门槛较不是很高，它的配置建议是根据投资人的喜好进行处理分级，特别是对于收益比较看重的投资者来说，这也是需要注意的点。而对于风险性资产来说，大多投资者选择理财都是因为业余时间比较少，没有精力来操作自己的资本，以此来用于投资获取收益。
同时这些人对于风险的态度基本上是厌恶型，所以就会通过这种形式进行资产的管理和保值，也就是希望通过信托产品来使其资本保值增值，获取收益，通过这种手段以免在物价不断上涨的过程中损失资本。更多的是平安信托的服务宗旨是为个人高端客户和相关机构进行服务，从而提供综合而多样化的信托理财产品和服务，质量和服务水平比较高，此外，也会根据客户要求提供全身量身定制的全方位理财管理服务。
2 产品收益性分析
另外此产品对于信托类资金管理，它的流动性相对来说比较快，因为它的投资期限比较短，相对来说投资者资金的流动性强。另外就是平安理财的合鑫系列产品就是收益率与相关指数进行挂钩，另外投资的标的比较多，对于一般投资者来说，便于及时抓住市场上的机会，从而获取收益。
平安集团下属的产品对于投资者来说鉴于平安集团已经做到了金融全业的经营许可，所以这对于平安来说是一件有利的选择，同时这款合鑫系列理财产品也有可能通过平安自身的金融体系进行流通和操作，经营非常规性的业务，通过这种手段来获取更高收益，而对于比较厌恶风险性的客户来说，这是比较可以采取的手段和措施，并且因为其短暂的投资期限，对于投资者来说，它的产品流动性也会比其他产品的收益更快。
3 流动性及其风险性分析
此平安信托的资产收益性都有实现设定的期限，多数为3-5月。它是一种比较短期的投资模式，另外只有在到期日的时候，投资者才可以赎回所投资的资金。而对于这种结构化产品也存在提前赎回的条款，如果客户提前支取，可能会导致本金出现损失的可能，从而无法实现约定的保本。
