上周强势股回眸
时间：2020-12-31 04:00:32 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
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山东黄金(600547)
一体化的纯金上市公司
山东黄金(600547)近段时间加速上扬，凌厉抢眼，周五逆势收升7.73％，换手率10.48％。资源储量保障公司可持续发展，矿产金产量的稳定增长是公司成长的保障。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为1.20元、1.43元和1.70元，对应的动态市盈率为48、40和34倍；当前共有21位分析师跟踪，3位分析师建议“强力买入”，15位分析师建议“买入”，3为分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.00。
一体化的纯金上市公司。山东黄金是上下游一体化的黄金生产企业，业务覆盖了采矿、选矿、冶炼和精炼等整个黄金生产过程。在公司主营业务中，黄金营业收入占主营业务收入比例从2006年以后在99％左右。
矿产金产量的稳定增长是公司成长的保障。公司未来矿产金产量的增长，一是来源于集团资产注入，二是来源于现有矿山的扩产与改造。随着08年下半年焦家6000吨／吨大选场的投产和三山岛8000吨选场的建设，公司将形成“分区采、集中选”的管理格局；规模优势更加凸显。整合后的矿山年处理矿石量、黄金产量将大幅提升，管理和成本费用将有较大的下降空间。预计2009—2010年矿产金产量分别为17.5和20吨。
大通证券表示，黄金的避险属性已渐渐消退，各国从大幅减息过渡到数量型放松的货币政策，通胀预期明确。通胀预期的明确，金价必然相对纸币升值，黄金价格的继续攀升可以期待。
中信证券指出，在集团三年发展战略“争黄金行业全国第一”的目标和“三年产量翻一番”的发展任务下，公司的成长性依然突出；加上公司精细化管理效应的体现，公司仍具有长期投资的价值。维持“增持”评级。
风险因素：金价大幅下跌、入选品味低于预期、大选场投产可能导致原有设备的减值计提。
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南京中商(600280)
未来业绩释放潜力大
南京中商(600280)周一涨停，换手率5.41％。公司国有股权转让石头落地，未来业绩释放潜力大。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.42元、0.80元和1.01元，对应的动态市盈率为38、20和16倍；当前共有8位分析师跟踪，2位分析师建议“强力买入”，5位分析师建议“买入”，l位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.88。
公司发布股东协议转让股权及要约收购公告：1、公司第二大股东南京国资和第三大股东中天投资分别向公司实际控制人祝义材协议转让11.15％和6.79％的股权；2、公司的第一大股东江苏地华实业集团(持有南京中商29.49％股权)为上述收购人的一致行动人，从而触发全面要约收购义务。
广发证券指出，2009年公司仍需要通过内部管理提升来消化公司的历史包袱。但随着公司房地产业务的逐步结算和不盈利门店的关闭，有利于公司业绩回归正常，虽然2009年仍是困难的一年，但2010年是充满希望的一年。
中投证券称，公司目前的PS值处于零售上市公司最低端水平；2008年的净利率仅1％、仅为行业平均水平的约1／3，未来管理的逐步改善、有望逐步降低公司费用率水平，使净利润率逐渐回归正常水平。由于利润基数低，因此，未来公司净利润率的正常回归，将使公司业绩呈现较大幅度的上升。广发证券给予公司股票目标价21元。
风险因素：公司潜在担保额度较大；股东之间仍有一个磨合、协商的过程，业绩释放慢干预期。
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紫金矿业(601899)
扩张确保业绩
紫金矿业(601899)周二早盘高开高走，11:24大单封住涨停，涨停延续至收盘，换手率9.07％。公司是国内最大的矿产金生产企业，按黄金产量排名，在全球主要黄金矿业公司中位居第十位。公司资源优势突出，其核心企业紫山金矿是国内采选规模最大、黄金产量最大的黄金单体矿山，已成为世界级超大型金矿。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.25、0.30和0.42元，对应动态市盈率为41、34和24倍；当前共有17位分析师跟踪，3位分析师建议“强力买入”，5位分析师建议“买入”，9位分析师建议“观望”，综合评级系数2.35。
公司09年1季度实现收入49.54亿元，同比增长38.37％；营业利润11.86亿元，同比增长1.3％；净利润9.124亿元，同比增长20.56％，每股收益为0.063元。从产销量对比数据看，大部分产品实现产销平衡，部分产品销量大于同期产量，显示公司加大销售降低库存取得实效，期末公司存货余额较年初下降近1亿元。
根据中信证券对国外大型矿业公司发展历史的研究，资源和产能的扩张是矿业公司保持成长性的基础。该证券认为，优秀的管理层，独有的技术和矿山勘探及评价能力优势有助于增强对外扩张的成功率，未来公司成为大型国际矿业集团的潜力很大。长期看来，2010年后是公司新增产能的集中释放期，产量的增长将再次加速。即使按照静态的资源控制量评估，公司未来能够保持5-10年的稳定增长。长江证券预计公司2009年的矿产产量将继续呈上升态势，主要在于矿产金和铜产量的增长。高毛利率的矿产金属产量的增长将成为公司未来收入增加、利润增长的主要动力。
风险提示：限售股解禁、黄金价格大幅下跌、缺乏海外矿山开发的经验导致海外项目运作效率不及预期。
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株冶集团(600961)
经营压力缓解
株冶集团(600961)周四随大盘低开后一路上扬，最后半小时冲击涨停，换手率14.20％。2009年金属铅、锌价格将小幅振荡上扬，这有利稳定公司业绩；而稀贵金属铟、锑、镉等受益CIS(cIGS)基、CdTe基薄膜太阳能电池发展，公司将出现估值拐点。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.07元、0.18元和0.17元，对应的动态市盈率为170、66和70倍；当前共有3位分析师跟踪，1位分析师建议“买入”，1位分析师给予“观望”评级，1为分析师给予“适度减持”评级，综合评级系数3.00。
铅、锌量价齐升缓解经营压力。公司作为国内最大的铅，锌生产企业，2009年计划生产电锌43万吨，电铅9.6万吨，其中常压富氧直接浸出计划生产约4万吨锌，比2008年铅、锌产量增加6.91％。同时，受金融危机影响，2008年铅、锌金属价格出现单边
