挑选储蓄型保险的8条黄金法则
时间：2021-02-18 16:10:02 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘要：储蓄型保险大多数是长期投资设计，流动性较差，在早期退保会造成较大的损失。不过，也正是因为保险储蓄牺牲了资金的流动性，才能够换来比其他短期理财产品高得多的投资收益率。
关键词：储蓄型保险；投资；风险偏好
0 引言
储蓄型保险是很多家庭投资储蓄的重要组成部分。《吴晓波—2018新中产白皮书》数据显示，商业保险资产在中国新中产的各类投资中排名第4，普及率为43.8%，仅次于股票。
随着社会人口老龄化的加剧及人们养老保障意识的提升，储蓄保险在人们投资中的占比将会进一步提升。如何制订一份适合自己的储蓄方案，以下8条黄金法则供大家参考。
1 法则一，明确储蓄目的和投资需求
在挑选一份储蓄计划时，先要问自己的一个问题是：“我做这笔储蓄的目的是什么？”为了养老？为了子女教育？还是为了财富的保值、增值？这个问题看上去简单，但如果单纯把购买保险看作是存钱，忽略了产品本身的特点和形态，很容易买到不合适的产品。
由于产品形式的多样化，储蓄保险通常分为以下几类：
（1）纯储蓄。与非保险类储蓄类似，仅提供投资收益。
（2）带有较多寿险保障成分的储蓄。受益人早期身故，可以获得若干倍保费的保险金。
（3）带有每年返还的长期储蓄。投保一定时期后每年或每月可以从计划中提取一笔固定的返还金。
（4）后期可以转换年金的储蓄。在退休时可以选择将储蓄转换为一份终身领取年金的计划。
（5）在身故时可以实现资产传承，甚至是保单的储蓄。主要针对资产的有效传承，可以将保单受益人指定为新的保单持有人。
只有明确了储蓄目的和投资需求，才能保证挑选的产品在特定时间发挥相应的作用。这就是挑选储蓄型保险的核心原则——需求匹配。
2 法则二，了解自身投资能力和风险偏好
到银行购买理财产品时，为了判断客户目前的投资经验和风险承受能力，银行会让客户先填写一份风险承受能力评估调查问卷，这是因为不同投资能力的人，所驾驭的投资种类不同。
所谓“收益越高，风险越大”，这是指人们在进行投资时必须在风险和收益之间权衡。不过，不要天真地认为“高风险、高收益”这一规律对于所有投资者而言都是公平的。由于信息不对称等原因，在高风险投资中，经验丰富的投资者更容易获得高收益，而经验较少的投资者就算承担了高风险，在绝大多数情况下也只会被“割韭菜”，根本拿不到所谓的高收益。
了解股市中常说的“七亏二平一赚”，我们就知道没有投资经验而去选高风险投资要付出的代价。通常而言，各类投资的风险与收益关系如下图所示。
从上图可以看到，储蓄保险产品的风险和收益介于国债和基金、股票之间，属于中等风险、中等收益的产品。其中，传统保险（不包含任何非保证收益）的风险最低，分红险（带有非保证分红）的风险中等，投连险（与某基金挂钩，不保本）的风险最高。由于低风险、低收益的银行存款和国债通常无法跑赢通胀，对于投资经验不足的投资者而言，如果不想在股市上被“割韭菜”，选择保险类投资产品则相对稳健、靠谱。
3 法则三，匹配未来的现金流
匹配现金流是挑选储蓄型保险需求最重要的原则。只有当产品在急需用钱时能提供足额的现金，才算做到了现金流的匹配。现金流匹配有两个要素：一是时间，二是金额，两者缺一不可。
例如，有人投保一份储蓄型保险，目的是给孩子存一笔教育金，在孩子出国深造时使用。孩子目前8岁，预计18～20岁期间每年的留学费用支出为30万元，一款储蓄产品必须能在投保10年后的3年中每年提供30万元的返还，才能够完全匹配客户的现金流。如果市场上没有能够完全匹配此现金流的产品，那么退而求其次，选择一款能够在10年后一次性返还90万元的保险产品也是可行的。不过，如果某保险产品在投保第10年时还没有度过产品的封闭期（即在第10年时的现金价值仍低于总保费，或者在退保时要收取较高的退保费），则不适合用来做这笔现金流的匹配。
4 法则四，匹配未来的货币币种
匹配币种是為了减小未来现金流匹配过程中由于汇率波动所导致的亏损。这种匹配主要针对有外币消费需求的客户，例如海外留学、海外就医、海外旅行等，相当于用外币保单对汇率进行对冲。
上述案例中，客户预计孩子在18～20岁期间每年支出5万美元留学费，假设客户投保的是人民币保单，由于保单提取的是人民币，而要匹配的现金流是美元，就会导致现金流与需求不匹配。10年后，如果美元对人民币升值20%，客户就要额外承担20%的亏损；同理，如果美元对人民币贬值20%，客户则可以额外获得20%的收益。部分投资者并不愿意接受不确定性的风险波动。因此，为了对需求的货币币种进行完全匹配，投资者可以用美元保单来对这笔拥有特定外币需求的储蓄进行对冲，从而减小现金流的汇率风险。
5 法则五，考虑储蓄收益的波动性
保险产品最主要的配置资产是以债券为主的固收类资产和以股票为主的权益类资产。
其中，固收类资产收益较低但比较稳定，主要用来支撑传统险、分红险中的保证部分；权益类资产收益较高但波动较大，主要用来支撑投连险、分红险中的非保证部分。对于不同的保险计划，保险公司会在背后配置不同类型的资产来达成预期的投资目标。固收类资产占比较高的产品，保证收益高而预期收益低；非保证收益波动性较小；权益类资产占比较高的产品，保证收益低，预期收益高；非保证收益波动性较大。
如果有两份特性相近的分红险储蓄产品，单纯比较预期收益的高低是不科学的，一定要结合产品的保证收益、非保证金额的占比、非保证金额的预期波动范围以及产品的过往分红实现率来进行综合评估。
