中国对外直接投资理论的扩展与战略调整
时间：2021-07-08 20:00:14 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
传统的国际直接投资理论是以发达国家的跨国公司作为研究对象，对于后发型的发展中国家，显然对中国企业的对外投资缺乏解释力。在发达国家对外投资理论与实践的双重示范下，中国的对外投资理论框架具有其复合性，即同时存在内部机制的必然性与外部引导的制度性，二者相互作用，相互影响，构成了中国对外投资的理论体系。
一、文献回顾与问题提出
企业的国际化是企业对外投资的过程。第二次世界大战以后，国际直接投资的迅速发展，西方学者对其给予了广泛关注和深入的研究。他们以发达国家的跨国公司作为基本的研究对象，从不同视角提出了许多观点不一的国际化理论。如20世纪60年代初Slephen H．Hymer等的垄断优势理论，20世纪60年代中Raymnd Vemong的产品周期理论，20世纪70年代中P.J.Buckley M．casson．A．M．等的内部化理论及J.H.Dunning的国际生产折中理论，构成了传统国际化理论的基本框架。其中，J.H.Dunning的国际生产折中理论的影响较大，J.H.Dunning在总结了这些传统理论的基础上，提出了著名的国际生产折中理论，成为传统理论的最大集者，二十多年来国际生产折中理论成为解释西方国家跨国公司对外直接投资的经典与主流。但传统国际化理论是以跨国公司为研究对象，所以它是发达国家对外投资的理论。
随着经济全球化的深入，发展中国家的FDI所占比例越来越大，并且体现出与发达国家跨国企业不同的特征，经典FDI主流理论无法对发展中国家FDI提供满意的解释。尽管这些主流理论的创立者也注意到了这种新变化，并对其理论进行修正，但仍然无法在原有理论基础上形成完整一致的解释。基本上，对于发展中国家FDI的理论研究可以分成传统垄断优势理论的改良，以及非垄断优势理论两大流派。传统垄断优势理论的改良包含边际产业扩张理论、小规模技术理论、技术地方化理论，这些理论存在的共性是始终摆脱不了比较优势理论的框架和分析思路。而非垄断优势的FDI研究成果，并不是完全否定在对外直接投资中存在各种比较优势和竞争优势，而是不再强调必须具备这几类优势的前提下才能开展对外直接投资。
中国作为最大的发展中国家，经历了由计划经济向社会主义市场经济转轨的伟大历程。随着对外开放的深入推进，我们吸引了大量外资的同时，一些国内企业也纷纷走出国门，在国外进行对外投资活动，而且有些企业已经取得了骄人的业绩，如海尔、万向、TCL等企业的跨国经营均取得了良好的经营业绩。随着我国对外投资活动的蓬勃开展，探索出一套适合中国实际的对外投资理论，具有重要的时代意义。
国内理论界关于中国对外投资理论的研究呈现百花齐放的局面。邢建国(1998)提出了有效资本理论，认为资本过剩和垄断优势理论都不适用于中国，中国对外直接投资是将资本输出和垄断优势培育合并为一个过程。曾小荷(2003)指出，中国对外直接投资可以充分利用发达国家高新技术产业的集聚效应以提高自身优势。韦倩青(2004)提出，中国高技术企业应更多地选择以知识密集型和技术密集型企业居多的发达国家进行对外直接投资。谢冰、胡美林(2005)认为，我国高新技术企业应迅速构建全球学习机制，在全球市场动态化环境中提高企业自身的核心竞争力。陈玉娥、陈晓春(2005)发现，我国民营企业的国际化经营有一系列特有的内部制约因素，包括企业的类别，发展阶段、规模、行业性质、产品质量及企业的国际化经营理念等。客观正确地认识这些内部影响因素，有利于我国民营企业的国际化经营的顺利进行。这些研究丰富了发展中国家对外投资理论的内容，特别是对中国企业国际化的实践具有一定的指导意义。但也看到，关于中国对外投资理论的研究仍处在介绍、应用和分析整理阶段，理论体系不够完善。本文试图通过建立适合中国对外投资实际的分析框架，并以此为中国对外投资提供理论参考。
二、中国企业国际化的特殊性
中国企业经历了由计划经济向社会主义市场经济的重要变革，在这一历史变迁的过程中，国有企业的市场化和多种所有制企业的渐进化贯穿于整个社会变革的始终。国有企业要改造，民营和私营企业要新生。在这一过程中，国家大力招商引资，整个社会的所有制成分更加多元化。国有企业、民营企业、私营企业和个体私人企业、外商独资企业、中外合作企业和中外合资企业同时并存，共同竞争，形成了以国有企业为主导，多种所有制成分共存的局面。随着中国市场经济体系的逐步完善，企业内部的市场化机制已初步形成，尤其是民营和私营企业初步具备了市场化运作的机制和条件。企业内部产权清晰，机制灵活，极大地促进了资源的优化配置。而国有企业是历史遗留的产物，只要社会经济体制的配套改革没有完成，国有企业的改革就不可能彻底到位。因此，中国企业的国际化的经济背景具有其特殊性：
1.市场经济不发达。国际化经营的企业要面向国内和国际两个市场配置资源，因此企业在体制和机制上要能够与外部市场的运行规则相适应。每个企业都是市场的平等主体，而且以产权的排他性和决策的独立性身份进入市场。而国际化经营企业要面向国内和国外两个市场，能够以国际化的视野来配置资源，在承受外来更大风险的条件下，以获取更大的发展空间。中国现存的国有大中型企业绝大部分是从计划经济中改造而来的，而民营和其他所有制企业是在经济转型的条件下新生企业。因此，国有企业具有市场化的不彻底性，对市场表现出不适应性；而非国有企业是市场经济的产物，与市场保持较强的对接性，应该是向外投资的主力军。但是，与发达资本主义国家相比，中国建立社会主义市场经济的时间还很短，只不过一二十年的时间，对市场经济规律的认识还不透彻，市场体系不够健全，特别是要素市场的发展仍十分滞后。在市场经济的法律法规还不十分完善的情况下，不同所有制成分在市场竞争中的主体地位依然存在差距，国有企业在融资、产权交易等诸多方面都享有“特权”，形成了事实上的不公平竞争。国有企业在体制、机制上对外部的市场显示出僵化乏力，而相反在夹缝中发展壮大的民营企业、私营企业内部机制灵活，具有较强的市场竞争能力。
2.中国全方位对外开放。自2001年中国加入WTO以来，中国的经济体制开始向国际规则接轨。这一时期的对外开放是在全面融入国际社会的背景下的全面开放，涉及政治、经济、文化多个领域，而且深入到中国社会的不同层面。随着吸引外资环境的进一步改善，中国不仅保持了大量吸引外资的良好局面，而且也开始全面推动国内企业向外投资的发展。根据2005年《世界投资报告》，2004年中国以610亿美元的外国直接投资额，继续成为发展中国家的最大外资流入国，在全球范围内仅次于美国(960亿美元)和英国(780亿美元)，居第三位。据商务部数据显示，截至2005年底，中国累计对外直接投资额超过500亿美元，境外中资企业超过1万家。其中，2002—2005年中国企业累计对外投资净额179亿美元，年均增长36%。统计显示，“十五”期间，中国从事跨国经营的企业达3万多家，对外承包工程企业1 800多家，对外劳务合作企业600多家。这一时期，随着国际合作交流的深入发展，为国内企业了解和掌握国际市场信息提供了传输渠道。同时，国内企业与外资企业在共生共存中，学习和积累了国际经营的知识和经验，为企业对外投资做好了知识准备。
