国内影子银行对中小企业融资影响问题的初步研究
时间：2021-03-08 12:02:51 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘要： 改革开放以来，对比中小企业在我国经济社会发展中的重要作用，其获得的金融资源支持却明显不足，完全不能满足我国中小企业的需要。过于简单、集中的金融体系在对待中小企业时明显缺位，而迅猛发展的国内影子银行作为传统金融机构的补充，在监管规范的情况下，可以为中小企业提供更为多样化的融资渠道，为解决中小企业融资问题提供新的处理方式。
Abstract： Since the reform and opening up， the important role of small and medium-sized enterprises in contrast to economic and social development in our country， the financial resources to support is obviously inadequate， it is unable to meet the needs of small and medium enterprises in China. Too simple， centralized financial system in the treatment of small and medium-sized enterprises is omission obviously， and the rapid development of domestic shadow banking as a supplement to traditional financial institutions， in the regulatory norms， for small and medium-sized enterprises， can provide more diversified financing channels， and provide new approaches to solve the financing problem for small and medium enterprises.
关键词： 影子银行；中小企业；融资问题
Key words： shadow banking system；small and medium-sized enterprises；financing problem
中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2014）02-0143-02
0 引言
在今年六月，信贷市场上出现“钱荒”现象，迅速影响到了中小企业的生存。在商业银行收紧银根的同时，中小企业转向民间借贷市场寻求帮助。在这一市场上，活跃着大量冠名担保公司、信托公司、投资公司、典当行等、相当于“资金中介”的机构，在信贷市场上广泛出现。它们是将民间散的资金归集起来，在通过自己的平台向中小企业放款，从而获取高额的利差。这类游离的机构被业界称为“影子银行”。
1 我国影子银行的发展现状
影子银行（Shadow Banking system）的概念是由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利提出并广泛采用的，主要是指游离于监管体系之外的市场型非银行机构。中国银监会发布2012年报首次明确影子银行的业务范围：“年报强调，从实践看，我国绝大部分的信用中介机构都已纳入监管体系，并受到严格监管，银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。”
我国现有影子银行业务大多为委托贷款、信托、小额信贷乃至典当行业务，同时也发放高利贷业务。官方数据显示，2012年底中国银行理财业务资产规模约为7.1万亿元，而中国信托业管理资产规模约为7.5万亿元。而根据惠誉的估算，2012年底银行理财业务资产规模约为13万亿元。由中国社科院金融法律与金融监管研究基地最新发布的《中国金融监管报告2013》称，中国影子银行体系自2010年以来发展迅猛。2012年底中国影子银行体系规模达到14.6万亿元（基于官方数据）或20.5万亿元（基于市场数据）。前者占到GDP的29%与银行业总资产的11%，后者占到GDP的40%与银行业总资产的16%。
2 我国中小企业融资问题的表现
改革开放以后，我国中小企业发展迅速，成为我国经济发展的主导力量之一。以深圳市为例，通过深圳市的银监局发布的《2011年3季度深圳中小企业运营暨金融服务分析报告》了解，2011年深圳市的中小企业面临的生存发展问题急剧加大，虽然没有出现普遍倒闭问题，但是，这些企业的融资问题非常显著，已有百分之十五左右的企业认为融资困难。这种融资困难的原因是多方面的，主要是由现有金融体系所导致，其具体表现在以下几个方面：
2.1 融资渠道单一 中小企业的融资渠道主要有两条：一是内源融资，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业营业后积累的资金等来源。二是外源融资，其中又可分为间接融资和直接融资两种形式：间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等；直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。目前在我国主板上市的企业共有1000余家，绝大多数均为大型企业，仅有少数产品成熟、效益好、市场前景广阔的中小企业可以争取到直接上市筹资。而在债券市场上，中小企业暂时还不是券商的备选企业。对于大多数中小企业来说，间接融资，尤其是通过银行贷款融资就成为了其获得资金最为重要的手段。
2.2 融资成本高昂 商业银行考虑风险因素，存在着嫌贫爱富、驱大弃小的本能。银行在办理中小企业贷款存在着体制、技术及成本的不对称，其中最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了他们在中小企业贷款方面的积极性。同时国家对于商业银行的监管和对于国民经济整体的调控又进一步刺激了这种不对称。自2010年来，国家为控制通货膨胀，采取了紧缩性货币政策，银行的可贷资金大量减少，造成银行议价能力普遍增强，对中小企业的贷款利率最高可上浮至30%。而中小企业自身缺乏令银行信任的足够资产与担保，银行提供的抵押贷款，中小企业没有足值的资产抵押；担保贷款，则又普遍缺乏担保机构愿意为中小企业担保；更进一步的信用贷款，中小企业又存在信用低的问题。
