国内企业境外直接投资风险相关问题思考
时间：2021-07-01 08:01:47 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘要：近年来，随着我国经济的持续高速增长及全球化程度的加深，我国企业走出国门的步伐不断加快，境外投资项目持续增多，为企业发展壮大、国家实力增强做出了突出贡献。与此同时，我国企业也面临着境外直接投资的风险。基于此，本文首先对国内企业境外直接投资风险的类型、国内企业境外直接投资风险存在的典型问题进行了分析，并针对政治风险、法律风险、汇率风险、经营风险提出了几点对策建议，希望能为我国企业境外直接投资的顺利开展提供参考。
关键词：国内企业；境外直接投资；风险规避
在经济全球化的背景下，企业进行境外直接投资已经成为提升一国综合实力、拉动国家经济发展的重要途径，但由于各国政治环境、语言文化、经济制度等的差异，国内企业进行境外直接投资也面临着诸多风险，进一步对这些风险进行分析并制定风险规避措施，具有重要的意义。
一、国内企业境外直接投资风险类型分析
（一）政治风险
部分国家政局不稳，甚至时有发生战争，这有可能导致企业的投资遭受毁灭性损失，甚至项目破产、中止，如利比亚战争期间，我国企业垫资开展的很多项目被迫中止，初始投资付出的资金、人力等都难以得到偿付，我国企业遭受了巨大损失。其次，也有部分国家和地区对中国企业采取歧视性态度，以国家安全为由拒绝我国企业的投资，或是给予我国企业不公平待遇，如上汽在收购韩国双龙汽车后，双龙集团内部将之视为耻辱，频繁组织罢工，导致上汽损失30多亿人民币。
（二）法律风险
一是部分东道国法律本身就不健全，导致我国企业在投资运营时无法可依，一旦出现与东道国利益冲突的地方，东道国就会出于自我保护而侵害我国企业的利益。二是部分国家与我国的法律制度有较大差异，如我国法律规定临时工使用不能超出6个月，而加蓬则规定为1周，超出就自动转换为长期工人，企业要想解雇就必须付出更多补贴与报酬。如果中国企业因不了解这一法律而解雇工人，还有可能被起诉，不得不赔偿大笔损失。三是部分企业在境外经营中缺乏法律意识，如发达国家的劳工保护法律非常严格，不少企业因为对此不熟悉而出现巨额亏损。
（三）汇率风险
企业对外直接投资面临的汇率风险，主要包括四种，一是交易风险，即对外直接投资企业以外币作为计价货币，但在合约交易中因汇率波动导致本币支付额、收入额出现变化；二是折算风险，即对外直接投资企业在编制合并会计报表时，对境外子公司以外币表示的项目需要按照汇率换算成人民币来表示数据，因汇率波动而面临着折算风险。例如，近年来欧元对人民币的汇率呈下降趋势，折算的话必然会导致一定的汇兑损失。三是汇率波动导致以现金流衡量的对外直接投资公司的市值总额受到影响。四是部分国家对外汇管制投资回收做出了限制，这导致企业的境外直接投资很可能无法及时收回收益，资金难以回笼。据粗略统计，2017年，在20000余家对外投资的中国企业中，能收回预计盈利账款的不足2000家，90%以上的企业的对外投资项目均为亏损状态。
（四）经营风险
首先，受历史遗留因素的影响，我国的市场经济发展并不完善，企业在管理上还存在不少问题，如现代管理制度不健全，财务管理不科学等，这就会给企业的境外投资活动带来风险，如生产过程不符合国际标准、境外采购物资达不到合同要求等。其次，近年来，我国进入产业升级转型阶段，企业的投资方向、业务范围都有所扩大，在各个领域都与发达国家的企业有了一定的重合，如果企业的技术创新没有重大突破、或是不再有价格优势，企业就很难拓展国际市场。再次，在运营模式、金融运作等方面，我国企业与发达国家的企业也还存在一定差距，在激烈的国际竞争中，这也有可能导致经营风险。
二、国内企业境外直接投资存在的典型问题
目前，在我国境外投资的企业中，民营企业所占比重越來越大，但很多民营企业领导层的风险意识非常薄弱，企业风险识别、管理机制缺失，风险应对措施较为鸡肋，难以真正发挥作用。同时，很多企业的对外投资存在存在一定的盲目性与短视行为，还没有建立起信息沟通、风险评估与控制等体系，也缺少复合型、国际化人才，难以应对环境、文化、宗教等非传统类型的风险。
其次，近年来境外直接投资的风险和难度都有继续加大的态势，各国都在严控和监管来自境外的投资项目，如澳大利亚开始征收碳排放税，不少发达国家通过知识产权、卫生免疫调查、反倾销调查来限制外国投资，我国企业稍有不慎就有可能面临巨额处罚，再加之我国企业在管理、理念上的缺失，面临的风险将更为严峻。
三、国内企业控制境外直接投资风险的有效策略
（一）政治风险控制
从企业角度出发，控制境外投资风险的策略可分为以下三步：
一是投资前，做好政治风险评估。在境外投资立项时，就应该对东道国的政局稳定性、社会环境进行了解与评估，重点注意有可能导致政治局势变动的政治力量。企业可以与专业政治风险评估机构接触一下，如美国标准普尔等，获取更多资料，了解东道国情况。企业也可以利用好境外投资保险制度。目前，中国出口信用保险公司可以为境外直接投资企业提供承保服务，企业可以根据自身实际选择项目品种、风险补偿标准等，利用境外投资保险来降低风险的危害，转嫁和分散各种风险，加快走出去的步伐。
二是在经营中，做好政治风险控制。首先是本土化经营，最大化的减小东道国本土势力对国外企业的敌视，尽量使用当地劳动力、供应链，以促进东道国经济发展、劳动力就业，把东道国利益与中国企业利益捆绑在一起，增加当地人对中国企业的好感。其次是积极履行社会责任，参与公益事业、福利事业，让当地政府和民众感受到中国企业的好处，同时也要尊重当地风俗与文化，与当地人和谐共处。
三是风险发生后的止损策略。首先可以选择撤资和退出东道国，尤其要处理好资金转移问题，通过转移价格、贷款支持等把资金转移到安全的地方。其次可以向东道国法院起诉或提起国际仲裁，或是向中国政府申请贸易保护。
