中融信托执行总裁汪岩焯：打破“富不过三代”魔咒
时间：2021-02-17 16:11:12 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
《一件凡客衬衫到底值不值499元》，这是《支点》杂志公众号曾发布的一篇文章。
文章讲述了凡客诚品董事长兼CEO陈年受好友雷军的启发，了解到凡客发展不够专注、不够极致的问题，并一步步改进的故事。
“很有同感和启发，让我想起做标准化家族信托那大半年的日日夜夜。我们的目标也是先做好‘一个产品’。当然，产品还有发展空间。”看完那篇文章，中融国际信托有限公司（简称“中融信托”）执行总裁兼家族办公室总经理汪岩焯颇有感叹。
随着大资产管理时代来临，信托公司牌照优势逐渐降低，但同时日益凸显出信托在财产保全、传承方面的制度优势。
家族信托被视为中国财富管理行业的新一场盛宴，信托公司、商业银行私人银行、第三方理财机构都开始发展这类业务。中信银行联合中信信托和信诚人寿，在武汉推出门槛3000万元的家族信托业务后，已有数位客户表示出投资意向。
中融信托也做好了应对准备。2014年，由汪岩焯挂帅的家族办公室成立。
“未来家族办公室行业会变得十分封闭，但这个小圈子掌握的资源会很惊人，能创造巨大价值。”汪岩焯信心十足。
“大资产管理”时代到来
《支点》：目前中信信托、长安信托、中融信托纷纷向财富管理方向转型，信托业为何出现这种“回归本质”的趋势？
汪岩焯：了解信托起源，才有助于理解“本源”。13世纪前后出现于英国的尤斯制度，普遍被认为是现代信托制度的雏形。当时，教徒们将土地转让给他人，要求接收人替教会管理土地，并将产生的收益全部交给教会。
这一模式要求转让人与接收人之间必须信任，而信托（Trust）一词也由此而来。本质是提供“受人之托，代人理财”服务。
但以往，融资类、投资类业务一直是我国信托公司的主要业务，一定程度上偏离了“本质”。
变化从2012年开始，随着监管机构陆续放开资产管理市场，券商、保险、基金子公司相继进军资产管理领域。
“大资产管理”时代到来，使信托业牌照优势降低。相比之下，在被认为是信托本源的财富管理类业务上，信托业更具有制度优势。
这一背景下，信托行业开始将财富管理纳入业务重点。去年，银监会下发“99号文”—《关于信托公司风险监管的指导意见》，这份文件提倡探索家族财富管理，为客户量身定制资产管理方案。
所以，从目前信托行业来看，无论是监管层顶层设计政策导向，还是富裕人群日益旺盛的财富管理需求，回归“受人之托，代人理财”的信托本源，布局财富管理市场，都成为信托行业转型的必然。
于是，国内不少信托公司，开始向财富管理转型，但能不能“回归本源”还要看两点，一是盈利需求，一是人员配置。中融信托也在向财富管理布局，不仅成立财富管理品牌“中融财富”，而且开始涉足家族信托领域。
《支点》：家族信托业务急速扩张，信托公司、商业银行私人银行、第三方理财机构都在发展家族信托业务。我观察到，您的职务是中融信托执行总裁兼家族办公室总经理，后者便是主打“家族信托”吧？
汪岩焯：2011-2014年，我任职中融信托法律事务部总经理兼任信托委员会委员，主要负责审查项目。三年间，平均每年我过手的项目有一千多个，有时一天就有三四个项目。
在这段日子里，我遇到过一些令人惋惜的事：有些民营企业家因政治、经济因素出事后，由于缺乏有效治理传承，企业没有人出来主事。10个出事企业，9个半都是如此。
与此相反，众多西方企业已顺利将企业传承至第五或第六代，且其家族财富和企业影响力仍在不断扩大。这些企业之所以能如此成功，家族办公室（Family Office）功不可没。
最终，我选择专攻中融信托家族办公室，原因有二：第一，这是财富管理领域的一片蓝海，现在开展此类业务的信托公司并不多；第二，我的从业经历和知识结构，也很适宜做这个业务。
而且，信托公司本身具有建立家族办公室的天然优势——家族信托是家族办公室的重要工具，而家族信托正是以信托关系为核心。虽然目前信托行业重点还是投融资，经过数年高速发展，我们对信托的理解，对法规、监管思路都比较清楚。信托牌照优势在家族信托领域真正体现出来。还有信托公司是受到严格监管的金融机构受托人，非常适合承接家族资产。
家族办公室需要法务、税务人才
《支点》：您之前从事的是律师行业，而不是投资行业，这对从事信托工作有没有影响？
汪岩焯：1998年开始我便从事律师工作，2004年开始专注信托、资产证券化、REITs（房地产信托投资基金），这些经历给我带来很多益处，同时也带来一些困扰。
中国律师行业分得很细，我主攻的商事律师第一条准则是“所有人可以犯错，你不能犯错”。譬如所有人头脑风暴时，每个点子我都要把它整理、思考，然后形成交易方案。因此，一般参与项目的商事律师，都是最了解交易细节的人。
而且，律师要有种对抗性思维，从“争议解决”去考虑问题。
虽然在金融机构里，诉讼是个小概率事件，但律师永远要考虑存在纠纷时，你的交易方、同行、法官、信托圈外法律专家怎么看。
于是，律师要一直以问题为导向，从问题回溯到交易结构，再去调整思路。这种情况下，会将人的思维训练得丰满、细致。
但反过来，也有不好的地方：因为你看得多、干得多、考虑得多，会逐渐形成风险偏好。说白了，胆子可能就小了。
尤其从律师事务所到公司，真正的金融行业比律师接触的层面更为复杂：你要承认某些项目不完美，要了解并接受你以往看不到的行业惯例，要不断挑战底线。此外，进入公司后才真正进入资产管理和金融行业本身，而不是做局外人。
