我国独立董事制度的困境反思与完善路径选择
时间：2021-03-20 20:11:01 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要 在现代公司制度中，股东为代表的出资者，与经营管理层间的委托代理关系，导致企业所有权与经营权，二者分离开来。大股东成文董事会的重要成员，能够得到较详细可靠的经营管理信息（包括会计信息），能过对管理层进行监督。而管理层在公司经营的第一线，对财务信息了如指掌，并能够控制会计人员的核算及信息披露。所以大股东和公司管理层掌控会计信息的生产与披露，而中小股东由于并不参与公司的经营管理，所以处于信息劣势状况，只能通过其他渠道获知信息。这造成了信息不对称的状况，大股东与公司管理层出于私利，会损害中小股东的权益，财务造假操纵利润，以信息优势谋取不正当利益，导致公司会计信息失真问题的产生。
关键词 董事制度 股东 独立董事
作者简介：陈阵，中国社会科学院研究生院在读研究生，研究方向：公司法、诉讼法;张含，中国社会科学院研究生院在读研究生，研究方向：公司法、婚姻家庭法;李树义，中国社会科学院研究生院在读研究生，研究方向：公司法、诉讼法。
中图分类号：D922.29 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2019.04.041
由20世纪20年代，英美法系国家颁布，旨在对企业管理层权力进行制衡，对董事会的独立性进行强化，以提高其有效性，并保护中小股东利益。该制度颁布实施起，就成了公司治理的重要组成部分，也得到了国际财务界、商界和资本市场的认同与支持。
20世纪90年代，我国法律规定上市公司落实独立董事制度，《公司法》要求上市公司应建立独立董事制度。证监会于2001年颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，这标志着独立董事制度应经开始了全面推行。虽然目前我国这个制度已经得到了普及，而且从形式上看也基本符合证监会的要求，但是实践情况看，独立董事制度的执行仍然存在着若干问题。但是由于执行过于机械等其他原因，独立董事制度效果不如预期。本文试图归纳并分析我国既有的独立董事制度在实践中所暴露出的问题，并以这些问题为基础从而对我国独立董事制度进行相应的制度完善研究。
一、我国独立董事的现状
独立董事制度在我国上市公司中得到了广泛的贯彻，基本每家上市公司都设置了独立董事职位。人数上已经符合相关法律规定。中国科学院发布的相关研究报告显示：独立董事组成的审计委员会，其考核分数超过了对上市公司治理考核的综合平均分，这表明独立董事制度确实改善了治理问题。例如白云山制药厂，在亏损时期，董事会听取了独立董事的建议，对公司的经营进行了改革，调整产业结构，结果实现了扭亏为盈，独立董事的功劳被认为是居于首位的。所以独立董事的专业性，也能够有助于解决公司的难题。
独立董事制度引入并实施以来，我国上市公司的财务舞弊现象，没有立即减少，但是在之后的几年里，财务舞弊现象开始出现了逐步减少的趋势，独立董事制度作用的发挥有一定的滞后性。但舞弊现象没有大幅减少并不如社会民众的预期。上海证交会实施了一次上市公司信息披露质量的调研（问卷形式），发现民众对上市公司披露的信息报告，普遍认为不具有完全的真实性。只有8.56%的个人投资者认为其具有完全的真实性，2.14%的个人投资者认为其完全不具有真实性，是上市公司粉饰后的财报。问卷调查机构投资者，发现认为财务报告具有完全的真实性的机构投资者，没有一家。45%的机构投资者认为财务报告具有基本的真实性。3%的机构投资者认为完全不具有真实性，剩余的大部分则认为有部分的真实性。可见，投资者对我国上市公司信息披露质量认可度不高，财务报告存在失真现象。
这部分是由于我国对企业财务报告披露的规定还不够健全，存在一定的漏洞，导致监管不力，企业财务信息披露存在相当的模糊性。而独立董事制度的实施，有利于增强对上市公司的内部监督，但是我国相关法律法规对独立董事怎样履行职能，并没有做出明确规定，而且独立董事提名，也存在着由大股东操纵的现象，使得独立董事选举结果受大股东意志严重影响。这样的结果，导致独立董事对财务舞弊事件调查积极性不够，监管不力，难以起到对大股东权力的制衡意义。而且目前我国独立董事的知识结构也存在一定的问题，很多独立董事是企业家，缺乏专业能力，尤其缺乏具有财务和法律知识的独立董事，导致其对财务知识和财报研究较少，对财务舞弊现象难以短时间内分析并发现。
這样的状况导致独立董事制度形式化严重，所以刚引入独立董事制度时，确实起到了一定的作用，但是时间长了，某些上市公司便利用法律的漏洞，将独立董事边缘化，导致即使有独立董事制度，仍然存在上市公司财务舞弊、会计造假进而利润操纵的行为，独立董事制度执行存在一定程度的流于形式化现象。
二、我国独立董事制度的困境反思
第一，独立董事由于是外部董事，所以在参与上市公司资产经营管理的积极性，不会像公司股东那样高，而且独立董事通过一段时间的与公司大股东、管理层的共事和了解，会存在相互同化的现象。会结成友谊和默契，这样会使得独立董事出于人情关系和自身利益，被上市公司管理层所同化，独立性大大丧失。
