美国个人间借贷的兴起与监管
时间：2021-03-09 04:00:45 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
美国个人问借贷的出现与中国民间高利贷模式存在相通之处，其运营及监管对我国或有可资借鉴之处
背景
个人间借贷的兴起
在近10年间，美国出现了一些网站，提供个人之间的借贷平台，这种新的产业又被称作个人间借贷(person-to-person lending)。这些网络平台为借款者提供了新的信贷资源，同时为有闲钱的贷款者提供了潜在的投资机会。由于这些网络平台有营利性质的，也有非营利性质的，这就同时为社会提供了收益性的和慈善性的贷款。美国最主要的两家营利性质的平台是Prosper和LendingClub，截至2011年3月，两家平台一共完成了约46900万美元的未担保的、固定期限和固定利率的贷款，其中大部分是消费贷款。美国最大的非营利平台Kiva已经完成了273000笔无息贷款，为致力于发展中国家的个人企业融资的小额信贷机构融资约2亿美元。
宏观来看，个人间借贷的出现，及其可能长期发展的趋势，使得金融监管系统应该如何提高其透明性和保护借贷者成为了一个重要的议题。尽管行业参与者、研究者和政策制定者都一致认为个人间借贷是需要政策规范的，但是在州和政府的管理者应该扮演什么角色的问题上，各方仍然持不同观点。
运作
营利机构连接了消费信贷需求和高回报投资需求
Prosper和LendingClub是美国最大的两家为消费和个人商业目的的借款者提供融资，并且为贷款者提供选择的互联网平台。贷款者通过这两个平台购买特定贷款的份额或借据，以期获得本金和利息。
根据行业官员、研究者和网络论坛的信息，个人通过营利的个人间借贷平台进行贷款，是对低利息的传统存款工具(例如，储蓄账户、货币市场账户和存款证明)的补充。截至2011年3月31日，Prosper的贷款者的年平均回报超过了11％，LendingClub的所有借贷的净年平均回报超过了9％。而同时期的储蓄、货币市场账户和存款证明的年收益率明显偏低，都不超过3％。
借款者则将个人间借贷视为一种新的信贷来源。这些贷款的利率是低于传统无担保银行贷款和信用卡的。例如，在2011年3月31日，Prosper的3年期贷款年利率低至6.3％，LendingClub的最低为6.8％，而那时的信用卡的平均年利率为14.7％左右。尽管如此，两者的年利率也可以高达35.6％和25.4％，这取决于借款人的信用状况。作为对比，信用卡的取现和借款的年利率为49.9％。对于3年贷款的年利率，Prosper平均为20.6％，而LendingClub平均是11.4％。
使用平台的贷款者通常提供的资金数额比较小，而借款者也通常只需要相对小额的借款，用途多为合并债务、房屋维修费用、家庭支出等。贷款者可以投资多个贷款项目，可以资助整个贷款请求，也可以只资助贷款的一部分，最低每笔贷款可以只有25美元。截至2011年3月31日，Prosper的借款者平均投资金额是3700美元，LendingClub的为8640美元。两者都对借款者的借款请求数额有限制，Prosper的范围是1000～25000美元，LendingClub的上限则是35000美元，而Prosper的平均借贷金额是5886美元，LendingClub的是9980美元。截至2011年3月31日，Prosper的統计数据显示，大约25％借款者的目的为合并债务或还信用卡，4％的人使用借款修缮房屋，10％的借款为商业目的，14％的借款为其他用途。而LendingClub的数据是：57％的人借款用来还债，7％用来修补房屋，10％为了融资或消费，5％的是商业用途。营利机构的运作模式
两家平台的借贷模式相似，都是作为借款者和贷款者之间的媒介。无论是通过平台借款或贷款，每个人都必须在网站上实名注册(可以保持匿名状态)，并且提供基本信息保证其借贷行为合法。每个借款者必须提交一份借款申请，从而确定其信用程度。例如，借款者必须拥有平台所要求的最低信用分数，Prosper要求至少640，而LendingClub要求至少660。然后网站平台会根据信用分数、信用记录和其他因素(例如，请求的贷款数额和过去的违约记录)对每一笔贷款进行专门的评级，从而帮助贷款者鉴别借款者的信用程度。但是，另一方面，贷款者并不需要去做信用评估。除了基本的要求，例如身份确认，贷款者也只需证明达到了州证券监管部门要求的最低收入或资产水平。总体来说，Prosper的贷款者可以借出高达500万美元的贷款，而LendingClub的贷款者可以借出不超过其总净资产十分之一的数额。
平台会在网站上公布已经通过审核的贷款请求，内容包括贷款数额、利率水平和得到的评级，以供贷款者查看和选择。通过审核的贷款请求都是未担保的、固定利率(Prosper有为1年期、3年期和5年期，LendingClub为3年期和5年期)的贷款，利率水平根据借款者的信用评级而调整。贷款者可以查看借款者的收入水平、贷款目的等信息，也可以浏览贷款名单从而确定投资哪些项目，或者根据自己的偏好建立一个投资组合。贷款者还可以利用网站提供的自动生成投资组合的工具，通过搜索一些标准，例如信用质量、平均年利率等，来确定要投资的项目组合。
在两个平台上，贷款者都不是直接与借款者交易的，而是购买所选贷款的票据(payment-dependentnote)。一旦贷款者选定了要投资的贷款项目，WebBank(一个美国联邦存款保险公司担保的犹他州特许的实业银行)就会相应地审批、出资并将资金分配给借款者。然后WebBank再出售和分配这些贷款给平台，换取平台通过出售借据获得的本金。WebBank的管理者说，银行并不持有贷款的长期所有权，所以没有承担违约的风险。但是他们也指出，由于平台的性质，违约的风险将转嫁给贷款者。 Prosper和LendingClub有责任服务于贷款项目，会通过电子转账系统收集借款者的还款。扣除了1％的服务费和其他费用后，平台就会将贷款者的资金份额贷记在其账户上。同时，如果有贷款项目拖欠还款，平台将采取措施进行弥补，甚至有权将项目委托给第三方机构代收欠款。
非营利机构提供平台让贷款者支持小额信贷
Kiva成立于2005年11月，是为贷款者提供支持创业的机会的美国主要非营利平台。为了通过借贷来解决贫困问题，Kiva收集了来自贷款者的无息资金，为世界130多个小额信贷机构进行融资，为发展中国家的创业机会注入无息资金。Kiva在其平台上检查、评级和监管每个小型信贷机构，并且提供风险评级，为投资者的决策
