宏观经济、产业结构视角下银行跨国并购影响力研究
时间：2021-02-25 04:01:05 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
内容摘要：进入21世纪，银行跨国并购愈演愈烈，各个银行都想通过跨国并购增大自己在国际中的竞争地位，我国银行要想走向国际化经营、提高自身经营效益，跨国并购不失为一个重要的途径。本文对银行跨国并购进行了探讨，并提出一些建议。
关键词：银行 跨国并购 影响 宏观经济 产业结构
银行跨国并购理论概述
一般来说，银行跨国并购指的是：一家银行通过某种渠道或者支付手段，购买外国银行的一定甚至是银行的全部股份或者资产，控制并购银行的部分或者全部经营管理。银行业的并购理论包括：规模经济理论、市场势力理论、效率理论、交通费用理论等。
市场势力理论认为，通过并购能够扩大银行的规模，减少竞争对手，增加市场份额，增强对市场经营环境的控制，获得长期的获利机会。国内银行如果想要提高自身竞争力，就必须对国外银行进行并购，因为在目前的市场中，国内有非常多的国外银行渗透进国内，并且在外资银行的强烈冲击下，国内银行的市场份额一度被分薄，所以要通过银行并购来扩大银行的规模，提高竞争力。
效率理论认为通过并购活动能够提高企业的经营效益，增加社会福利。对于企业并购的现象，美国加利福尼亚大学贝克莱分校安德逊管理学院教授J·弗雷德·韦斯顿（J Fred Weston）提出“2+2＞4”的效应原理，即协同作用原理，意思是说并购之后，两个企业带来的整体效益要比两个企业带来的经济效益的总和要大。
交通费用理论认为，要支付高昂的交易费用才能完成交易，这是由市场机制运行的复杂性决定的，并且人们和环境的不确定性会导致市场失灵，为了对抗市场失灵，企业可以通过内部的交易来取代市场，节约交易费用，所以说，在某种范围内，企业和市场是可以相互替代的。
规模经济理论的研究对象是企业的规模和经济效益关系走向。随着企业规模的扩大，产出增长的比例将会大于各种投入增长的比例，即呈现规模收益递增的状况。规模经济理论可以分为横向一体化理论、纵向一体化理论和多元化经营理论，它们分别对横向并购、纵向并购和混合并购的动因进行了解释。
银行跨国并购的现状
（一）银行跨国并购在并购中占据显著地位
进入21世纪，银行并购愈演愈烈，国际银行要想在全球范围内扩大市场份额、提升竞争力，通常都是把并购作为首要途径。银行并购在并购中占据着显著的地位，如表1所示。20世纪90年代后半期，国际银行业开展并购活动异常频繁，以美国银行为首带动了大规模的银行并购案。到了21世纪初期，全球经济增长趋于缓慢，国际银行并购案也呈下降趋势。但是到了2003年，全球经济开始复苏，银行并购也重新活跃起来。
（二）银行并购呈现新特性
进入21世纪，银行并购愈演愈烈，随着全球经济一体化的加速发展、信息技术的广泛运用，全球银行业跨国并购得到快速发展和进一步深化，并且呈现出新的特性和发展趋势。
（三）银行跨国并购热衷强强联合
过去，银行跨国并购一直都是弱弱合并和以强并弱，为了抵御风险，增加竞争实力，扩大规模，提高经营效益；如今，银行跨国并购大多倾向于强强联合，从全球化程度最高的花旗集团的发展历史来看，多次成功并购与重组的经历是其成为当今金融界巨擘的重要基础。
影响银行跨国并购的因素
（一）宏观经济影响因素
1.经济发展水平。这是影响银行跨国并购的主要原因之一。主要通过两个途径影响：一是经济增长潜力，二是经济规模。经济增长的潜力反映了一个国家经济增长的后劲和经济活力，如果一个国家经济增长潜力巨大，就会带动实体经济部门的进入，给投资者带来预期的答复。经济规模大意味着银行在这个国家的市场规模也会比较大，一般来说，银行跨国并购的目标都是一些经济规模大的国家，因为可以在这个国家里获取庞大的客户，得到巨大的利润和市场扩张；一些银行跨国并购的来源国也可能是这些经济规模大的国家，因为一些规模巨大、实力强大的银行都聚集在这些经济规模大的国家中，它们都拥有跨国经营的实力和意愿。
2.经济运行风险。经济运行风险是指与之发生并购的国家如果出现战争、经济危机、政变等现象，企业运营就得不到有效的保障，要进行并购的企业将会重新审视这次的并购，对于并购趋向于悲观，有时出于规避风险的原因而降低对资源的投入，或者有的企业还会将资产转移，导致恶性循环，使这个国家的经济更加恶化。除此之外，一个国家的政策也会对外资进驻产生影响，如果这些政策是消极的话，就会增加企业投资并购的成本和风险，有时还会对资金转入形成进入壁垒，阻碍银行跨国并购。
3.经济一体化程度。一般来说，母国和东道国之间的联系是通过经济上的频繁交往而增强的，两者之间的市场通过交往达到同一化或者互补化，降低了两国之间的贸易壁垒，并且两国在经济上也会产生更强的相互依赖性，出现“客户追随”的效应，提升并购的动力和盈利预期。
（二）产业结构影响因素
1.产业发达程度。各个国家的金融产业发展水平不一样，这就决定了银行业发达的国家通常拥有规模较大的银行，而这些规模大的银行拥有比较丰富的金融产品，服务也比较完善。在巨大的生存与竞争环境下，一些有实力的银行必然会选择走向国际化，可以开拓新市场，缓解由于国内的激烈竞争带来的压力。
2.产业结构。银行业的竞争程度可以由产业的集中度看出来，如果产业的集中度越高，就说明这个国家的银行业可能被一些巨型的银行垄断；另一方面，如果一个国家的产业集中度越低，就表明各个银行在市场中占有的份额不多，竞争不激烈，在这样一种情况下，很多有实力的银行则会通过海外扩张寻求新市场。
3.金融稳定。保持金融的稳定是各国政府经济工作的重点，稳定的金融环境有利于本国银行业的各种业务开展，不断提升综合实力和核心实力，否则，会导致金融危机的发生。所以，政府要大力完善自己国家的金融制度，为本国金融业发展营造良好的环境。
