进取型的新能源基金
时间：2021-02-12 12:01:05 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
在能源短缺的情况下，以能源类股票作为主要投资方向的能源基金成为近几年来资本市场的最大受益者之一。新能源基金属于进取型，风险高于环球股票基金.但比单一或新兴市场股票基金低，适合进行长线投资。
今年3月份，内地有了第一只定位于能源主题的基金——中海能源策略混合型基金，虽然贴的是“能源”标签，但由于内地可投资的能源类股非常有限，所以最终该基金将以“能源主题类行业”构建投资组合，投资范围遍及能源供给型行业、高耗能行业中单位能耗产出比具有竞争优势的企业和低耗能行业。这与境外市场中能源基金的定位有很大不同。
在能源短缺的情况下，以能源类股票作为主要投资方向的能源基金成为近几年来资本市场的最大受益者之一。
目前香港市场上主要投资于能源类公司的基金在10只左右。根据Momingstar Asia的统计，截至今年3月31日，在能源基金组别中，摩根富林明环球天然资源基金、景顺能源基金、宝源环球基金系列一环球能源、荷银基金一能源在3个月里的升幅在10.78％～5.74％之间，丝毫不逊色于新兴市场股票型基金。不过，美林新能源基金13.72％的升幅，还是将这几只主要投资于石油天然气公司的能源基金抛在了后面。
新能源基金在传统能源价格高企、新能源行业在政府鼓励下速发展的背景下，日渐受到投资者的关注。目前香港市场上专注于投资新能源的基金主要是美林新能源基金，不过，现在又有一只新能源基金——领先动力新能源基金在香港市场发售，新能源基金的队伍将得到壮大。
新能源产业前景光明
随着全球对石油及天然资源的需求不断膨胀，石油等天然资源的供应日渐捉襟见肘。有国际机构预测，按现有开采技术与经济效益评估，可供使用石油顶多还剩40至50年。加上环保意识增强，对新能源的重视程度与日俱增。
新能源包括比石化燃料对环境破坏及污染低的再生能源，如太阳能、风能，以及可替代传统能源的天然能源，如生物燃料等。
目前，再生能源约占全球能源供应的13％。根据一项由德国政府顾问委员会作出的环境转变报告，再生能源占整体能源供应的份额将不断增加，到2050年可能占整体能源供应的50％以上。《中国新能源产业年度报告》也表示，中国将会大幅度提高风能、太阳能、生物燃料等新能源在整个能源消费中的比例，估计2050年，30％以上的能源需求将依靠新能源来满足。
新能源的价格多高于石油等天然能源的价格，不过在全球提倡环保概念、改善能源效益、减低对传统能源依赖的大背景下，很多国家已经开始实施新能源推广政策，比如美国、中国、欧盟等政府都已制定发展新能源的政策，以加速新能源行业的发展。美国对主要的再生能源采取补贴措施，比如风力发电公司和其他可再生能源公司享有税收抵减优惠政策。税收优惠和补贴政策可缩小价格差距，有利于提高日后的成本竞争力。
在各国政府政策的支持下，新能源产业发展的前景是乐观的。新能源产业在2005年和2006年开始蓬勃发展，风力发电和太阳能产业每年分别以25.3％及30％至40％的速度成长。当风力发电等的价格可以跟煤、石油、天然气和核能等旧能源相媲美之时，也将是新能源产业收获之际。市场认为，新能源股未来3至5年内，每年盈利成长幅度可达20％到30％。
乐观的盈利前景自然不会被敏感的投资资金放过，有统计显示，过去5年全球创投与私募股权基金，以及新股上市与二级市场资金投入新能源股的金额分别大幅成长4.4倍和10.7倍，投资金额也从2001年的6.23亿美元，增至2006年第3季的48.34亿美元。就连比尔·盖兹和巴菲特也加入投资新能源产业。以新能源股为投资对象的新能源基金便应运而生。
下面让我们先看看美林新能源基金的投资表现。
美林新能源基金业绩骄人
美林新能源基金成立于2001年4月6日，原名水星MST新能源基金。其将不少于70％的总资产净值投资在全球主要经营另类能源和能源科技行业的公司股票，特别关注主要石油替代能源相关企业，投资范围可分为四个方面，分别为再生能源，包括太阳能、风力及水力发电等；汽车能源，如燃料电池；以新技术储存能源；开发能源科技如能源工程及软件供应。
该基金目前总资产有40亿美元，2004、2005和2006年回报升幅分别为31.03％、21.09％和32.12％，远远超过基准指数MSCI世界能源指数的涨幅(5.71％、－5.11％、16.32％)，也跑赢了所属基金组别——天然资源股票基金的平均表现(3.15％、－1226％、14.71％)。
今年以来，该基金的回报已经超过两成，其中一季度达到13.72％，主要得益于期间欧盟与美国公布利好能源业的法案，加上投资组合中荷兰和德国风力涡轮生产商股票表现不俗。
从3月底的投资组合看，该基金主要投资集中在再生能源和另类燃料，分别占资产的56.3％、21.2％，辅助能源科技、科技材料等都在8％以下。从资产地区分布看，主要集中在新能源技术领先的欧洲和北美，分别占了44.2％和40.9％，其次是亚洲(不包括日本)、非洲/中东、拉丁美洲，所占比例很小，从4.1％到1.5％不等。在所持的76只股票中，前10大重仓股就占了资产的43.2％，其中欧洲和美国公司分别有4家。
在季报中，基金经理认为，油价回到60美元，使替代能源问题再次得到关注。世界各地政府之所以积极推动替代能源，并非完全因为油价上涨，而是新能源技术具有环保和充裕获得的优势。政府还会继续关注气候变暖问题，并不断立法，改善新能源行业的盈利前景。
领先动力新能源值得期待
从5月14日到6月14日在香港发售的领先动力新能源基金，由法国兴业集团全资公司领先资产管理公司管理。该基金旨在捕捉“世界新能源总回报指数”的增长潜力，并通过基金经理的交易策略，寻求优于指数的回报。
“世界新能源总回报指数”，由20只环球最大的新能源行业股票组成，从事业务包括再生能源(包括风力发电、太阳能发电及发热、水力发电、生物燃料)、能源效益项目(包括由于量度能源效益的能源计量器和能在低温环境下提供零电阻的超导体)及移动能源供应项目(包括通过燃烧能源推动的微型发电机和将化学燃料直接转化为电力及热能的燃料电池)。能够符合该指数条件的股票，都是行业中流通市值最大、流通量最高的公司。该指数每半年对成份股进行检讨，再每季重新调配其比重。从2004年1月至今，该指数的总回报达到了2.8倍，回报比MSCI能源指数高。
截至今年4月30日，这20家公司的总市值达到1280亿美元。其中，从事再生能源、能源效益项目及移动能源供应项目的企业分别有10家、4家和6家，美国和欧洲公司分别有7家，2005年底
在美国上市的中国民营企业无锡尚德也是成份股之一。
领先动力新能源基金虽然与“世界新能源总回报指数”的表现相关，但并不是追踪该指数的指数基金，只是投资于该指数所代表的新能源行业，也可能投资于一定数量的指数成份股。
在实际运作中，该基金将留意指数波幅，调节股票和现金的比例，力争获得更理想的回报。在市场平稳时，通过运用衍生工具提升基金的表现(有机会最高达到指数1.5倍的表现)；而在市场风险水平较高时，减低投资比例，通过分散投资组合提高潜在回报。
法兴股票衍生工具及结构产品部(亚洲区－日本除外)董事区肇辉表示，新能源基金属于进取型，风险高于环球股票基金，但比单一或新兴市场股票基金低，适合进行长线投资，1至3年为佳。对进取的投资者，新能源基金可占整体投资的20％至25％，较保守的投资者10％较合适。
