领先科技玩转规避补偿术
时间：2021-02-08 16:00:43 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
“我们这里是新小区，入住率不高，因此通气比较晚，成熟的小区早在2011年就已经用上天然气了，用的气就是应张线从山西给输送过来的。”张家口当地居民对《证券市场周刊》记者表示。
应张线，这条已经竣工一年半、输气超过两年的天然气输送管道，在上市公司领先科技（000669.SZ）2012年的年报中却仍然处于在建工程状态。这不但使大股东避免了因业绩不达标而给予的上市公司业绩补偿，还涉嫌虚增逾7000万元的净利润。
输气管道仍为在建工程
领先科技之前主要从事医药、医疗器械的生产经营，但公司经营不尽如人意，2010年和2011年连续两年亏损后股票披星戴帽面临退市的窘境，为此公司不得不进行资产重组。2012年12月，重组完成后，中油金鸿的控股股东新能国际投资有限公司（下称“新能国际”）成为公司第一大股东。领先科技摇身一变成为天然气运营商，公司的实际运营由新能国际的子公司中油金鸿实施。
领先科技日前披露的2012年年报显示，截至2012年年底，在应张线输气管道实际投资额已经占预算105.34%的情况下，工程进度却为99%，仍处于在建工程状态。但实际上该工程不但已经完工，而且张家口当地企业和居民早已使用上了由该管线输送而来的天然气，并且张家口宣化一瓷陶瓷有限责任公司（下称“宣化一瓷”）还成为了公司的第五大客户。
包括河北当地媒体《河北日报》在内的多家媒体报道，早在2011年5月17日，山西应县到张家口的天然气输气管道工程就已经竣工，包括张家口市长王晓东在内的主要市政府领导都出席了点火仪式，“市长王晓东激动地宣布，应张天然气工程一次性点火成功，标志着天然气已经开始了正式迈进千家万户的步伐。”
而且根据《张家口晚报》2012年11月的报道，截至当年的9月13日，张家口市煤气总公司、张家口中油新兴天然气有限公司仅用两年时间就完成了原定三年的工作任务，中心城区居民天然气置换煤气工程正式完工，居民提前一年用上清洁能源。
上述的张家口中油新兴天然气有限公司正是中油金鸿控股80%的子公司，是张家口市唯一具有天然气特许经营权的燃气企业。根据领先科技2012年年报中的数据，张家口中油新兴天然气有限公司的少数股东权益为2485.28万元，也就是说，该子公司为控股股东中油金鸿带来了9941.12万元的净利润。
实际上，张家口部分小区2010年冬季已经开始使用应张线输送而来的天然气资源。记者在调查中发现，由于小区入住率和管网改造的进度不同，首批开通天然气的居民是在2010年冬天。也就是说，应张线实际上已经运行了两年之久。
不单单是张家口当地居民已经使用上了应张线天然气资源。根据领先科技2012年年报，在公司前五大销售客户中，宣化一瓷为领先科技带来了3100.4万元的营业收入，成为公司的第五大客户。为了减轻陶瓷生产对环境的污染，陶瓷行业也开始了由烧煤到烧气的转变，领先科技是天然气运营商，宣化一瓷一般而言只有使用了公司的天然气才能成为公司客户，否则领先科技的收入从何谈起？
明明应张线工程已经竣工，而且也已经为当地开始输送天然气资源，领先科技却为何仍将该工程列为在建工程呢？
推迟转固一箭双雕
新能国际在成为领先科技大股东之后，与公司签订了《盈利预测补偿协议》，承诺从重组完成当年起的三个年度，即2012-2014年，中油金鸿各年度的净利润预测分别为2.87亿元、3.35亿元和3.76亿元。在补偿期限内，若每年的实际净利润小于上述该年预测净利润，则新能国际负责按照协议的约定向领先科技进行补偿。
根据2012年年报，中油金鸿2012年度经审计后实现的净利润为2.9亿元，超过盈利预测数据和重组方业绩承诺数值，大股东新能国际无需履行承诺义务。但如果将应张线按照实际进度予以转固，新能国际不但无法完成业绩承诺，公司还将减少至少7000万元净利润。
按照领先科技关于固定资产的规定，固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，并且该固定资产的成本能够可靠地计量时，固定资产才能予以确认。
应张线已经竣工且运行超过两年，而且也给公司带来了实实在在的收入，按照其规则应该予以转为固定资产，对于推迟转固的原因，该公司工作人员表示，应张线开通后要试运行一年多以后确认无误才可以转固，但当记者指出该管线已经运行超过两年之时，该工作人员表示自己也不是很清楚。
领先科技另一名财务人员对记者表示，应张线转固不能按时间决定，由于输气管道具有一定的危险性，公司要确保管道加压无误才可以转为固定资产，而且应张线还有部分收尾工作正在进行。当记者进一步表示宣化一瓷已经是公司主要收入来源时，该人员表示这是下游企业带来的收入，与应张线无直接关系。当记者追问具体是哪一家下游公司，该工作人员始终不予回答。
应张线早在2011年5月就已经完工，并成功点火供气达到了使用状态，且在2012年为公司带来数千万元的收入。根据领先科技的固定资产折旧政策，公司采用直线法计提折旧。长输管线折旧率为4.75%，而应张长输管线已投入8.64亿元，如果转固，则2012年折旧金额将达到3947.25万元。这意味着新能国际不但无法完成对中油金鸿的业绩承诺，还需支付近4000万元的业绩补偿。
中油金鸿由新能国际、平安创投和金石投资等9名投资者共同持有，其中新能国际持有39.09%的股权，处于控股地位，另外两家机构平安创投持有19.24%、金石投资持有7.46%。但根据补偿协议，如果中油金鸿业绩达不到预测标准，新能国际应进行补偿，平安创投、金石投资等另外8家投资者没有相应的承诺。
除了推迟转固减少的折旧费用之外，应张线利息资本化还为领先科技规避了不少财务费用。根据领先科技2012年年报，应张线利息资本化累计金额高达1.12亿元，仅本期就有3325.86万元。推迟的折旧和利息资本化的收入为领先科技涉嫌虚增了7273.11万元的净利润，占公司全年净利润的比例达到了26.84%。
此外，2012年12月刚刚完成重组的领先科技，在2013年1月份就迫不及待推出了募资17.9亿元的定向增发方案。根据证监会《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司如果有严重损害投资者合法权益的行为，不得非公开发行股票，而涉嫌虚增近三成净利润的领先科技，如何向监管部门和投资者交代呢？
