谈财务报表分析在证券投资决策中的应用
时间：2021-02-20 00:02:45 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
【摘要】证券投资是投资行为的一种，而投资行为必然会存在一定的风险，借助于对财务报表的全面分析来帮助证券投资决策是现阶段企业投资管理人员所必须要重视的工作，也是值得深入研究的一个课题。在我国证券市场逐渐发展的形势下，基于财务报表分析能够更全面的了解企业的实际财务状况和投资实力，同时制定科学的投资策略，有效控制投资风险，对于企业的投资活动来说具有非常重要的意义。本文主要针对财务报表分析在证券投资决策中的作用以及实际应用进行了探讨。
【关键词】财务报表分析 证券 投资决策
所谓证券投资即是企业或个人使用积累的货币购买股票、债券等有价证券，从而获取经济效益的投资行为。但是针对金融机构来说，即是以有价证券作为经营对象的业务，证券投资的对象通常包括政府债券、企业债券以及股票的发行与购买。当前国内金融体制得以进一步完善，证券投资市场也得到了快速发展，在这样的新形势下，探讨怎样利用财务报表分析工作来制定科学的投资决策，对于降低投资风险，保障投资者利益来说具有十分重要的意义。
一、财务报表分析在证券投资决策中的重要作用
所谓财务报表即是囊括了反映企业实际财务状况、生产经营成果以及现金流量等数据内容的文件，其通常由资产负债表、损益表、会计报表附注、财务情况说明书以及现金流量表等多种书面文件组成。任何单位或者个人要全面了解掌握企业的生产经营情况，最准确最直接的选择即是对其财务报表实施综合分析评估。最初财务报表分析评估工作是因为银行为深入了解企业偿债能力而进行的，随着社会经济的不断发展，对企业财务报表进行关注的不单单局限于银行，而是包括了潜在投资者、政府部门以及债权人都希望能够通过企业财务报表的分析评估来了解企业实际经营情况，从而更好的指导决策。在证券投资过程中，科学有效的做好财务报表分析发展，不但有助于各外部利害关系人，同时还能够为保证我国资本市场的持续稳定发展发挥着非常关键的作用，主要表现在以下几方面：
第一，对财务报表进行分析评估能够帮助投资者以及潜在投资者更好的了解投资对象的实际财务状况、盈利能力以及未来现金流量等，有助于制定科学的投资决策；第二，对财务报表进行分析评估能够帮助债权人掌握债务人的资本结构和偿债能力等相关信息，从而决定是否对债务人贷款；第三，对财务报表进行分析评估能够让中小投资者进行科学选股和长期投资，防止被庄家操控，进一步优化个人理财；第四，早在2001年我国加入WTO时便承诺于2006年全面开放资本市场，经过多年的发展，我国资本市场已经逐渐趋于完善，而积极倡导财务报表分析评估有助于进一步健全我国资本市场；第五，对财务报表进行分析评估能够帮助各利害关系人树立更加理念的投资意识，进而让我国资本市场能够更好的对资源进行优化配置，而非成为“圈钱场”，让我国国内金融环境更加和谐良好。
二、财务报表分析在证券投资决策中的应用策略
（一）根据财务报表选择具有投资价值的企业。
在开始投资以前，首先应当评估一个企业所拥有的投资能力和实际价值，而这一点正是借助于财务报表分析评估来实现的，具体而言，上市公司财务报表主要包含了资产负债表、利润表、现金流量表以及利润分配表，从资产负债表内能够了解公司资产的总量，了解流动资产、长期投资和固定资产的详细情况；公司负债分布情况，总负债值以及流动负债情况和长期负债；公司的净资产额等。而通过对利润和利润分配表进行分析能够帮助我们了解公司在某一时期内的实际收入和相关会计费用，同时与成本进行配比，最后能够得到公司在这一段时期之内的净利润值。若我们把利润分配表和资产负债表结合起来分析，还可以得到上市公司资产周转的具体指标以及资产创立指标等情况。现金流量表可以帮助我们获取企业的现金获取能力，借助于上述指标的分析评估，最终能够确定目标公司的总体投资价值，帮助投资者作出正确的决策。
（二）采取行价值投资和技术投资并重的策略。
在证券投资的实际过程中应当把价值投资和技术投资结合起来同时实施，能够对投资者的投资行为产生一定影响。投资者应当在实施价值投资的过程中充分运用技术投资相关理论，为自身投资行为作出科学的指导。当确定了投资对象以后，应当要充分利用好技术指标，对MACD均线、WR指标以及Boolean等相关指标进行合理分析，同时选择出最科学的进场时机。总的来说，站在时间角度进行分析，价值投资的延长时间相对更久，同时是基于某一对象的实际价值而开展的投资行为，但是技术投资往往是根据市场实际价格而实施的投资行为。投资者应当在具体的投资过程中综合应用价值投资和技术投资两方面的理论方法，从而确保自身投资行为具备更高的科学性，有效减少投资风险。
（三）确定投资策略时需要注意的其他方面。
在利用财务报表分析帮助证券投资决策时，除开上文中所提出的亮点建议之外，还需要注意很多其他问题，例如说组合投资可以有效降低风险，单一投资方式会增加风险性，所以投资者可以尽可能的选择组合投资，在降低风险的基础上提升收益。投资操作过程中，可以把各个行业投资价值展开进行研究，同时根据实际情况和上市企业的财务报表来合理选择股票类型，而价值型股票的实质价值会更为稳定。若站在长远的眼光来分析，股票价格往往会因为股票价值的变动而发生波动，此时投资者应当准确掌控时机，从技术走势出发展开分析，高估时买入，低估时卖出，从而让实际收益最大化。同时，经济环境也会对资本市场以及货币市场产生非常大的影响，经济环境情况对不同的行业和企业也会带来不同的影响，所以凭借宏观的分析来科学选择拥有较大投资潜力的行业是非常关键的。
三、结语
总之，国内经济发展水平的持续提升，导致证券市场暴露出的问题也逐渐增多，为保证企业投资决策的科学性，减少投资风险，在实施证券投资之前，应当根据企业会计财务报表展开综合评估。必须要认识到，通过对上市公司财务报表进行分析评估，能够更深入的掌握公司实际发展情况和经营情况，更加准确的确定公司投资价值，最终确定正确的证券投资方向。
参考文献：
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