【多元化经营是保持银行业盈利的必经之路】 银行业靠什么盈利
时间：2019-05-06 03:19:58 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
从1999年剥离银行不良资产开始，我国银行业在经济大环境和自身努力下利润节节攀升。但随着当前国内外宏观经济景气度持续回落，我国银行业的盈利必会减速。中国银行业若要保证自身获得稳定的利润率，必须要重视开拓多元化经营之路。
2011年，我国16家上市银行的净利润占银行业净利润的85%，其业务收入及增长情况反映了银行业整体概况。年报显示，尽管2011年上市银行的中间业务收入平均增速高达56%，但其占营业收入的比重仍然只有19%，远低于国外的平均水平（大约40%），我国银行业仍然要依赖传统的信贷业务收入，银行业盈利面临潜在的重大挑战。
长期看，今后银行业信贷规模不可能一直高居不下。首先，吸收存款是银行发放贷款的保证，但最近银行的吸存压力加大，贷款正受到存款的制约。2011年，16家上市银行的存款环比增长16.99%，比2010年下降7%。2011年第三季度，部分上市银行的本外币存款余额甚至出现了负增长的情况。例如，中国建设银行第三季度比第二季度减少了1565.28亿元，民生银行减少了13.25亿元；同时，银行的存款余额存在季末冲高之嫌。例如，2012年第一季度，上市银行人民币存款余额达到2.95万亿元，同比增加2712亿元，但4月份人民币存款额减少了4656亿元，比上一年同期增加额减少8080亿元。因此，尽管上市银行的财务报表显示银行的表现尚可，但无法掩饰银行吸存的乏力。随着实际负利率现象的持续和金融脱媒程度的深化，银行存款高速增长的时代或许已经渐行渐远。
其次，贷存比红线和资本充足率要求限制了银行的贷款规模盲目扩张。2012年，中小银行的贷存比目标值维持75%不变，而四大行中贷存比目标值最高为中国银行72%，最低为农业银行57%，即在不考虑其他条件的情况下，每100元存款银行最多只能贷出75元。所以，即使银行拿到一定存款，也无法全额放贷，必须控制贷存比，维持自身的流动性。在存款规模无法迅速扩张的情况下，贷存比将进一步束缚银行的贷款投放额度。相比之下，银行近些年来对资本充足率的应对更加焦头烂额。金融危机后新修订的《巴塞尔资本协议Ⅲ》对商业银行的资本充足率提出了更高要求。中国银监会因此制定的中国新巴塞尔协议，要求银行在资本充足率8%的基础上，还要计提相应的资本缓冲，大型商业银行的资本充足率不能低于11.5%，中小型银行不低于10%。作为风险权重最高的资产，信贷的扩张意味着必须追加相应的资本补充。从2010年起，留存收益已经不能满足银行资本补充的需要，一些上市银行开始通过IPO、增发、配股、发行可转债等方式追加资本。但长期来看，不管是利润留存还是股本募集方式都难以满足银行信贷高速扩张对资本的消耗，银行对信贷业务的高度依赖难以为继。
最后，实体经济增长速度的放缓会影响企业的信贷需求，进而影响银行的信贷增速。随着欧洲主权债务危机愈演愈烈和美国经济的持续低迷，世界经济形势在短期内不容乐观。政府工作报告也将2012年的经济增速目标调至7.5%。同时，市场对未来经济表现也不甚乐观。尽管2012年第一季度企业贷款有所回升，但新增贷款却以短期贷款为主，企业中长期贷款占总贷款的比重呈现持续下降趋势。由此判断，企业已经调低对自身盈利的期望，对扩大规模再投资持观望态度。
信贷规模收紧的同时，存贷款利差正在收窄。一方面，人民银行规定的存贷款基准利率对各银行的存贷款实际利率起到了一定的指导作用。目前，我国的存贷款利率监管处于“贷款利率管下限，存款利率管上限”的阶段。存贷款基准利差是银行可获得的最小利差，其变动将影响银行实际可获得利差的大小。从存款利率来看，由于各国中央银行应对全球金融危机释放了大量流动性，后危机时代将保持较长时期的通货膨胀预期，这将限制存款名义利率的下降空间。此外，随着我国金融体系的深度发展，各种资产类别之间的竞争日益加剧，例如，目前市场上像信托类产品的最低收益率已经在10%左右，商业银行对存款人资金的争夺也决定了存款利率下降空间不大。虽然2012年6月8日，人民银行下调存贷款基准利率0.25个百分点，但同时首次允许存款利率上浮1.1倍，并将贷款利率下限下调为0.8。事实上，五大商业银行的1年期存款利率无一例外维持了原来3.5%的水平，同时部分银行开始对首套房贷利率实行优惠，建行对符合一定条件的客户给予基准利率的8.5折，中国银行和农业银行最低可达基准利率的9折和8.8折。这也反映银行的存贷款利差实际在进一步压缩。
另一方面，净息差（NIM）指标可以在很大程度上反映银行可获得的实际利差大小。由于中央银行在加息过程中通常会提高固定存贷款利率，因而在加息过程中银行的净息差趋于扩大，而在降息过程中则趋于减小。在目前经济增速预期趋缓的情况下，货币政策很有可能进入降息通道，减小了净息差扩大的可能性，制约了银行利差的扩大。
除了信贷规模和利差收窄之外，银行业信贷质量也存在下降的隐忧。银行盈利明显受到信贷质量的影响，如果出现不良贷款，银行当期就要通过拨备去覆盖损失。在下一期，要补充的拨备就要侵蚀利润。因此，良好的信贷质量也是银行盈利增长的保障。
当前，我国银行信贷资产质量已经开始受到宏观经济周期波动的不利影响，随着企业营利能力下降，银行面临的信用风险正在增加。2012年第一季度，上市银行和城商行的不良贷款余额分别上升7.2%和1.3%，关注类贷款和逾期贷款余额也有所上升。而从银行贷款的主要投放领域来看，两大最主要的潜在风险领域——房地产调控政策并没有出现松动，地方融资平台贷款的还款压力有增无减。由此推断，银行信贷资产质量继续下降是大概率事件。
总之，考虑到我国银行信贷规模难以高速扩张、利差增大存在压力，且信贷质量有所下滑的情况，银行要维持自身利润水平继续提升，必须寻找新的利润增长点。目前来看，各家银行普遍重视资本消耗少、占用资金少的中间业务。从国际大型商业银行的经验来看，我国银行的中间业务也还有很大的增长空间。
可以想见，未来几年内，我国银行必将进入业务加速转型的时期。积极发展中间业务，加快收入多元化，将是银行推动盈利增长的必经之路。（作者单位：南开大学金融系）
