基于现金流量分析的银行信贷风险管理_银行信贷风险管理
时间：2019-04-30 03:13:42 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要：商业银行在中国金融体系中占据主体地位，其经营管理与风险控制水平是维护金融稳定，提升金融业核心竞争力的关键所在。而贷款业务作为当前商业银行的主要资产业务与收入来源，也是商业银行经营风险的主要滋生地。在对信贷业务的甄选投放及跟踪管理中，财务分析作为信贷科学决策与风险预警控制的数量方法，已经发挥了重要的作用。相对资产负债表和损益表而言，现金流量表能有效减少会计操纵渠道，弥补权责发生制下会计信息的不足，从而更为真实地反映借款人的财务状况。
关键词:现金流量分析；银行风险控制；信贷管理
中图分类号：F830.5 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）06-0058-03
一、商业银行信贷风险管理运用现金流量分析的必要性
（一）传统的财务分析方法存在明显缺陷
1．使用财务资料的不足，建立的财务比率难以真实反映企业财务状况，存在着流动资产非流动的现象，难以承担归还短期负债和应付临时支出的资金需要，因而也就无法作为短期清偿和变现的依据。
2．权责发生制确认利润和现金流量的非一致性。在现实生活中经常会出现损益表利润很高的企业，却没有足够的现金支付到期债务与日常开支，导致企业偿债能力不足的现象，造成所谓“红字破产”。因为按照权责发生制确认的利润不能真实反映企业的现金流量状况和盈利能力。
（二）现金流量分析有助于商业银行科学评估企业财务状况
银行作为特殊的企业，以经营安全为前提，以获得最大收益为目的。现金流量分析可以正确地评价企业的偿债能力、盈利能力和变现能力，为银行作出正确的信贷决策提供依据，降低信贷风险，保证信贷安全。
1．分析企业的举债能力，确保贷款的安全性。不顾项目收益率而盲目举贷，将导致企业负债过重，往往是引起企业资金链断裂并造成银行贷款损失的主要原因。银行一是要判断企业举贷的合理性。二是要判断其举贷的适度性。
2．分析企业的偿债能力，锁定还贷风险。贷款合同到期后能否按期履行取决于贷款企业届时是否有足够的货币支付能力。因此，要分析企业现金到期债务比，该比率大于1时，只要企业的投资和筹资政策稳健，违约风险较小。如小于1时，就需要通过筹资等措施来解决（即借新债还旧债）。
3．预测未来现金流量，作为劣质客户贷款的退出依据。劣质客户贷款的退出依据应是亏损且扭亏无望的企业。现金流量分析在劣质客户退出依据中的应用从两个方面进行：一方面，分析其当前的现金流量及结构，对当前全部现金流量为正数但经营现金流量为负数的企业，应根据企业的具体情况谨慎对待，对通过适度追加贷款即可扭亏的企业，在确保贷款安全的前提下，不排除追加贷款，使其扭亏为盈；另一方面，预测企业的未来现金流量，凡预期未来经营现金净流入为负数且无扭转可能时，应制定退出措施，以免越陷越深。
4．跟踪企业的经营质量，作为贷款风险预警的依据。企业经营的萎缩、营运能力的降低，首先要反映在企业现金流量的变化上，现金流量的变动，可以反映出企业的经营质量。一是对企业现金流量结构变化的对比分析，如现金流量的增加主要来自于经营现金流量的增加，则反映出企业的经营状况良好，反之则须引起关注。二是企业收益质量的分析，如营运指数小于1，则反映出企业存贷及应收账款质量的下降，对此要引起重视。
5．洞察企业财务行为，作为日常信贷监管依据。一是根据现金流量状况分析其投资行为。凡企业投资现金流入流出比小于1，表明企业存在投资行为，应对其投资行为进行了解，是否投资于非盈利资产，如投资危害了银行贷款债权的安全，应积极介入予以制止。二是分析其筹资行为，如企业拥有大量闲置现金流量，既未用于调整负债结构，也未用于投资，则表明企业存在财务管理水平低下或有恶意的财务行为等问题，必须加强贷后管理。三是对现金流量中非经常性因素的变动，如营业外收支的大幅变动，个别项目的骤升骤减，都要及时了解其变动的原因，评估其对银行贷款安全的影响，进而采取必要的措施。
二、运用现金流量分析银行信贷风险的主要方法
1.现金流量的战略分析。产品结构在很大程度上决定企业的现金流量，当然也就可以用产品结构来分析企业的现金流量。常用的方法有波士顿矩阵，① 这种方法是把企业生产经营的全部产品或业务的组合作为一个整体，分析企业相关经营业务之间现金流量的平衡问题。通过这种方法，银行可以找到企业资源的产生来源和评估这些资源的使用效果。
2.现金流量的结构分析。现金流量的结构分析是指分析企业的现金流量的构成，即各项现金流量或净流量占总额的份额。结构分析能揭示一些表面强大，但资产结构不合理、盈利能力不佳公司的潜在问题，亦能帮助发现一些有成长潜力但目前利润额还相对较小的企业。
3.现金流量的比率分析。现金流量的比率分析就是通过与现金流量相关的比率分析，从现金流量的角度反映企业的偿债能力、盈利能力、收益质量、财务弹性等。比率分析法是指在同一会计报表的不同项目之间，或在不同会计报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。
4.现金流量的趋势分析。现金流量的趋势分析就是通过计算现金流量表经营活动、投资活动和筹资活动中各项目的差额及定比和环比两种比率，来观察企业经营、投资和筹资等活动中现金流量的变化趋势及幅度。
需要引起重视的是，现金流量分析并不是包治百病的灵丹妙药。无论采用何种现金流量分析方法，其结果只能作为一个指示信号，提醒银行决策者去注意那些不寻常的差异或变化，寻找造成这种差异或不正常现象的原因，其中关键是识别发展趋势的变化，并了解原因。
三、典型应用案例分析
（一）案例基本情况
A纺织有限公司因经营需要，向?菖?菖银行申请新增短期流动资金贷款人民币200万元，以房产抵押，贷前调查如下：
A纺织有限公司成立于2004年11月，于2006年7月生产，现有职工250人，现址位于苏北某市，占地18.6亩，主要经营纺纱（有色纱）生产加工销售，拥有细纱机48台，年生产能力20 200锭，该公司纺纱设备是当前国内较先进装备，生产的全棉精梳、多彩色纱与“宜而爽”、“梦特娇”、“恒源祥”等知名品牌服装配套，产品供不应求。
借款人的财务状况——资金占用状况：公司资产总额3 898万元，其中，流动资产1 844万元，固定资产1 988.26万元，无形资产49.68万元（土地款），递延资产16.06万元（开办费摊销等）；负债合计2 334.18万元，其中，短期借款1252.31万元，目前?菖?菖行贷款余额1 210万元（其中设备抵押260万元，厂房土地抵押790万元，皮棉质押160万元），应付票据120万元，应付账款352.61万元，其他应付款577.47万元，应付工资31.79万元；所有者权益合计1 563.82万元，其中，实收资本800万元，资本公积380万元，未分配利润383.82万元。
借款人生产经营及效益情况：2008年实现主营业务收入4 160.64万元，主营业务成本3 708.08万元，实现净利润137.73万元。2009年全年实现主营业务收入4 652.37万元，主营业务成本为4 224.13万元，实现净利润为137.59万元。2010年实现主营业务收入6 322万元，实现净利润193.12万元。该企业销售稳定，近来略有好转。
1．借款人财务分析
表1 偿债能力分析
该企业的资产负债率偏高，流动比率和速动比率偏低。
表2 盈利能力分析
该企业经营利润逐年小幅上升。
表3 效率能力分析
该企业的经营管理效率较高，特别是应收账款周转速度快。
表4 借款人现金流量分析
2008年以来，该企业经营活动产生的现金流量开始为负值，而投资活动产生的现金流量也为负值，而筹资活动产生的现金流量为正值。2008年末该企业的现金净流量-79.8万元，2009年末该企业的现金净流量28.35万元，2010年末现金净流量50.76万元。经营活动产生现金净流量为负值，主要原因在于该企业存货增加。2008年末底该企业的存货数量为1 028.57万元，2009年末1 259.38万元，2010年末存货数量为1 403.6万元。
2．借款人与?菖?菖行的关系。在?菖?菖行开立基本账户，信用等级为A+，基本授信为600万元。几年来信贷业务主要在?菖?菖行展开，无违约贷款。对于?菖?菖行对企业的调查很配合，这次于2011年进行的初步调查由该厂总经理带领到厂区现场检查，对于提出的问题能耐心回答。
3．贷款用途、方式、还款来源及必要性分析。根据现在市场行情，色纺纱已进入销售旺季，该公司与上海、广州、青岛等地客商签订了供货合同，价值1 600多万元，急需流动资金购买优质原料（皮棉、化纤），以履行合同。同时现在皮棉价格适中，可适当储备。目前A公司在?菖?菖行现有贷款400万元，全部以土地房产抵押（房产评估价1 201.7万元，土地评估价是193.842万元），A公司在?菖?菖行已办理最高额抵押合同，合同金额690万元。 此次贷款人民币200万元，以公司房产抵押。
4．贷款风险点及防范措施。目前，A企业产品为中高档有色纱，产品因技术含量高，生产工艺要求及配比严格不易纺织，对设备的要求也较高。市场空间较大，产品一经投产就形成销售。目前企业规模在苏北某市屈指可数。经营者多年从事纺织加工生产，有一定的经验，企业在短期内投入生产进行销售并形成利润，有一定的管理经验。
5．贷前调查结论。经调查，该企业在经营上有一定的实力，产品为有色纱，技术含量较高，企业在短期内已形成销售，市场需求量较大，同时以房产抵押，抵押足值，可以追加贷款。
（二）对典型案例的剖析
如同传统的财务评价方法，现金流量分析同样掺杂了许多主观因素，而且由于评价主要依据企业的现金流量表及其他会计报表等，这其中又不排除会计操纵，因此决定了现金流量分析，有着天然和人为的局限性：
1．?菖?菖银行现金流量分析体系的特有局限。该银行属于中小法人金融机构，现金流量分析体系不健全，没有专业的分析工具；信贷决策更取决于领导偏好，现金流量分析等财务分析流于形式；服务对象多为中小企业，没有完善的财务管理制度，很多企业甚至没有专职会计，多是代账会计。
2．报表数据真实性缺失。会计技术上的局限性和可能存在的粉饰与造假行为，会增加现金流量分析的复杂度和难度。如果分析的基本资料不真实，即使银行的分析水平再高、手段再先进，所作出的判断也将是错误的，进而误导信贷决策，甚至造成新的不良贷款。
3．报表处理手段不统一。财务报表是会计核算的产物，会计有特定的假设前提，有一套必须统一执行的规范和标准，有实质重于形式的职业判断空间，更有许多会计政策选择的自主权，现行会计准则允许对同一会计事项的处理使用几种不同规则和程序，如折旧方法、所得税费用的确认方法、存货计价方法等。如以历史成本计量资产，以币值稳定不变为前提，就忽视了技术水平提高、供求关系逆转、物价变动等因素对持有资产价值的影响；稳健原则要求预计可能的损失而不预计可能的收益，导致夸大费用、少计收益和资产，可能掩盖了企业真实的获利水平；现行会计制度无法体现企业非货币形态的管理能力、组织凝聚力、自创商誉、人力资源价值，显得不够全面。
四、基于案例对利用现金流量进行银行信贷评估提出的建议
1.建立健全现金流量分析体系。银行主要关心企业是否能按期偿还贷款，因此从银行信贷决策的角度考虑，要建立健全现金流量分析体系，主要分析企业的现金偿债能力、现金盈利能力和现金营运能力。
2.审慎使用报表数据。不能简单地认为报表揭示了企业全部实际情况。在面对借款企业提交的现金流量表时，应持怀疑态度，进行必要的审查和相应的调整，同时还要注意到，即使贷款发放时，借款企业情况良好，但随着各种因素的发展变化，对方的财务状况和经营成果也会发生变化，从而形成贷款风险。
3.将现金流量预测纳入参考。一般金融机构比较偏向于重视企业过往记录。但评价企业财务的目的是准备在未来与该企业打交道，企业未来的发展趋势更为重要。因此，在进行财务评价的同时，不能忽视技术评价，因为技术成长能带来超预期未来现金流量，更多地反映着企业的未来。
4.加强对报表的审计，确保信息真实。银行应要求中小企业的会计报表经社会中介机构审计，并形成制度或惯例。在经审计确认真实、可靠的会计报表基础上进行财务评价，可以降低财务评价结果误导决策者决策偏误的风险。
5.定量与定性分析相结合。国际银行业贷款评审多采用5C原则， ① 其中非财务信息占多数，这表明国际银行对非财务信息高度重视。现金流量表提供的是以货币计量的会计数据，但许多非常重要的信息却难以用货币计量。因此在进行分析时，应定量和定性相结合，通过分析、调查、跟踪等一系列措施来防范贷款企业诈骗贷款、有钱不还、逃避债务等行为，以提高贷款质量，降低不良贷款。
6.应结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合分析。现金流量表是一种动态报表，但无法分析企业的资产负债状况、营销情况、营运能力等。因此，在具体分析时，应结合资产负债表和损益表进行分析。通过三大报表相互印证，最终反映借款企业的真正偿债能力。
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[责任编辑 陈丹丹]
