2022年夏粮收购形势分析及后期市场展望
时间：2023-05-29 10:35:14 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
申洪源
（郑州粮食批发市场，郑州 450046）
2022年小麦品质是近年来最好的，夏粮收购进度总体呈现前快后慢态势，而收购价格基本稳定。9月份以后，夏粮收购进入扫尾阶段。由于小麦市场价格一直较高，托市预案未能启动。
1.1 收购进度前快后慢
国家粮食和物资储备局发布的数据显示，截至8月底，全国累计收购小麦5 030万t，同比增加约80万t。分月来看，除了6月份收购量显著快于去年之外，7、8月份的单月收购量均低于前几年，如图1。
图1 2019—2022年小麦分月收购进度
导致在集中收购中期进度放缓的主要原因可能是农户惜售心理较强、小麦饲用替代采购力度减弱、缺乏托市收购支撑等；
同时，小麦较高的收购价格也影响了面粉企业增加库存的积极性。
1.2 价格运行基本平稳
回顾6、7、8这三个月的行情走势，可以发现小麦价格波幅窄、波动频繁。造成这样局面的主要原因，一是今年农户多数选择自主存放，而不像过去将小麦交售或集并在基层粮点或经纪人手中；
二是受大环境影响，农户对小麦出售价格的预期明确且坚持；
三是今年小麦大丰收，但下游消费疲弱，在这种背景下，企业提价收购意愿不强。
1.3 小麦品质相对较好
据农业农村部信息，2022年小麦质量明显好于去年，全国优质小麦比例达到38.5%，比去年提高1.2个百分点。
在市场调研中也可发现，企业收购入库的小麦等级在二等以上的占绝大多数，有些企业今年收购的小麦平均容重超过800 g/L。毒素含量极低也是今年小麦的显著特点，甚至部分企业在今年小麦收购时“豁免”执行毒素检测。
今年小麦的湿面筋含量普遍偏低，在所调研企业中湿面筋含量超过32%的不多，多数在27%～31%。“蛋白”溢价在今年并未得到体现。
1.4 托市收购再次搁浅
因小麦的市场价格高于国家最低收购价，2022年托市收购预案再次搁浅，这是连续第二年暂停托市收购，也是自2006年启动小麦最低收购价政策以来第三次。
实际上从去年小麦价格运行态势也可以判断出，如果今年小麦最低收购价不进行大幅提高，托市收购将很难继续启动。当然，托市政策难以启动正说明政策对小麦市场的“干扰”逐步减弱。
近期主产区小麦的价格基本呈现“涨不上来、跌不下去”的弱势震荡态势，见图2。
图2 郑州粮食批发市场白小麦（三等）价格走势
分月来看，7月份的小麦价格曾一度让市场上很多参与者“破防”，但进入下旬后又逐步修复市场已经破碎的信心。月初主产区均价基本在3 130元/t左右，至月中时均价一度降至3 040元/t附近，随着部分地区国库开始轮换入库，加之一些企业补库，至月末，均价回升至3 060～3 100元/t区间。市场采购动力不足导致这一时期价格走弱，但不断下调的收购价格触及了农户售粮的价格底线，基层送粮积极性锐减，行情又逐步回升。
8月份的小麦价格走势和7月份类似，只是企业的挂牌收购价格变动更加灵活。有的企业根据厂区门前到货车辆调整，有的企业根据收购的品质指标进行调整。8月份的市场环境对小麦行情来说并不“友好”，新冠疫情多点散发、长江流域持续高温都直接干扰到了食品和粮食的消费。储备轮换的收购计划基本完成，进入收尾阶段，而地方性增储收购并未大范围开展。玉米持续走低，基本上“断了”小麦饲用替代的路子。原以为8月下旬进入开学季会带动一波消费，但只见农户售粮，而终端面粉消费并未跟上。市场对后期的预期正逐步转弱。
进入9月上旬，主产区小麦继续窄幅波动，受玉米价格回涨及节日提振等因素影响，市场主流挂牌价集中在3 080～3 120元/t。
优质小麦在集中收购期间的价格表现并不太好。由于今年优麦和普麦容重都普遍较高，这在一定程度上制约了优质麦内在品质的表现，再加上近年来主产区大力推广优质麦种植，播种面积大、优麦品种多、品质差异大且稳定性不高等情况都难以让优质小麦进一步“优价”。从价格表现上看，7月初，一类强筋小麦新麦26的市场收购均价在3 340元/t左右，到9月上旬，价格滑落至3 280元/t，与普麦价差显著收窄。
集中收购期间正值暑期，市场消费处于低迷阶段，但由于小麦价格高企，再加上面粉企业开机率维持在较低水平，这很大程度上支撑了面粉的价格。至9月上旬，主产区30粉出厂价格在3 520～3 600元/t，较7月上旬下调约40元/t左右，虽然有所下滑，但跌幅相对较小，见图3。
图3 面粉及麸皮价格走势
同样是受到制粉企业开机率降低的影响，麸皮的市场供应量较7月前有所减少，加之生猪价格上涨带动养殖户补栏积极性提升，麸皮价格有所提高。至9月上旬，主产区麸皮出厂价格集中在2 260～2 300元/t，较7月上旬上涨约120元/t左右。
今年夏收形势决定了后期市场依旧会面临较多的不确定性，而纷繁复杂的宏观因素更让市场变数倍增。
从市场供给角度来看，后期的商品流通量应保持在相对较高水平。
（1）农户手中存粮较多，将成为后期市场供应的主要渠道。因为对价格预期较高，今年农户多数选择自主留存小麦，在小麦大丰收的背景下，市场供给分散的特点让农户售粮进度普遍延后。结合国家发布的收购数据，考虑到农户自留部分和其他未入统数量，粗略估算至9月底主产区农户手中还有约5 000～5 300万t小麦可供商品流通，占今年小麦预估商品总量的43%，根据当前国内制粉及饲用形势，预计到11月份，农户手中可供出售的余粮依旧有三成左右。
（2）各类基层粮点、贸易商或在10月份后择机销售前期收购的小麦。回顾今年夏收以来小麦的价格走势，贸易商的经营困境有目共睹，如果在10月份后小麦价格还是按照当前态势运行，在仓储成本、资金利息、水杂损耗等因素共同“夹击”下，加之对于远期行情缺乏信心，贸易商或存在赔钱销售的可能。
（3）临储小麦投放的可能性较小。当前小麦价格在3 100元/t左右，而临储小麦交易底价是2 390元/t（二等），价差超过700元/t。临储小麦一旦投放，不仅会造成市场疯抢，也会快速消化仅剩余约4 000万t的临储库存。同时，临储小麦较低的价格还会拖累小麦行情进而影响农户进行粮食生产的积极性。当然，也不排除通过适度提价对存储期较长的临储小麦在年底择机投放的可能。
从消费和需求角度来看，面粉消费相比三季度将有所提升，但或弱于常年平均水平。虽然我国宏观形势长期向好的趋势不会转变，但短期内出现显著反弹的可能性较小，四季度经济运行大概率能止弱回稳。当前，在落实“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的总体要求下，面粉的消费形势不仅和宏观经济发展呈正相关关系，也和当前国内的疫情防控形势密切相关。
饲用消费预计将继续保持平稳，但缺乏增量。一方面，四季度正是新季玉米大量上市时期，饲料养殖企业的采购目标将盯在玉米收购方面，特别是在目前小麦和玉米价差达320元/t的情况下，较大的顺差更打消了企业使用小麦进行饲用替代的考虑，见图4。另一方面，今年国产小麦面筋值普遍偏低，从蛋白配比角度测算，小麦和玉米价差应缩窄到150元/t之内才有替代价值。
图4 小麦和玉米价差情况
政策方面，在当前国际国内局势复杂严峻的环境下，国家高度重视粮食安全。出于确保农业生产、稳定农民种粮积极性角度考虑，预计2023年的小麦最低收购价格将在10月份发布，按照近两年的政策价格调整思路，结合当前农户种植投入和收益情况，极有可能继续上调小麦最低收购价格水平，预计上调幅度或在60元/t，至2 360元/t。根据当前的小麦价格，上调2023年最低收购价格不会对市场产生干扰或影响。
综合来看，四季度小麦市场将整体处于“供需皆稳”的大环境，随着时间推移，基层存粮逐步减少、基础消费应季回升，小麦行情依旧会有提升的机会和空间。预计12月底国内主产区小麦价格将在3 120～3 200元/t运行。
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