非主流的投资预言
时间：2021-01-10 16:02:46 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
还在以目前经济增速来计算股票市盈率的人，有可能犯下一个致命错误。在21世纪的第一个十年中，若投资某些资产让你赚足了钱，那么请留意，今后十年继续持有此类资产很可能让你赔得血本无归。
去年以来，欧债和美债危机狼烟四起；各国经济数据持续低迷；中国楼市泡沫破灭开启。各种迹象表明，世界正朝令人不安的方向变化。最可怕的是，众多拥有影响力的政策制定者和经济学家并不愿承认这点，仍希望人们固守当下思维，在股市继续长线投资。
主流声音与大众共识一如既往地维系着乐观。每当打开股票网站，总能看到诸如“最后的抄底机会”、“反弹行情正在酝酿”等醒目标题，然而市场却让人们一次又一次失望。投资大师比尔·威廉姆说：“在我们听到的所有事物中，90%都是谎言”，那么，其余10%代表真理的声音来自哪里？
有这样一群悲观的预言家。股民恨他们，因为他们把股市“唱跌”了；同僚恨他们，因为他们发表的那些“不入流”的观点，却该死地一次又一次被应验；政府恨他们，因为他们戳穿了那些为稳定民心而不得不说的谎言，告诉了民众许多他们原本不该知道的真相。
克里斯·马汀逊的三个“E”
美国近来有不少自然科学领域的学者转行，开始研究起社会与经济问题。这些学者有几个普遍特点。第一是独立。多年来，他们在自己所从事的领域早已事业有成，研究经济纯粹出于自身兴趣与忧国忧民的心态。他们不为任何投行与金融机构服务，也不像很多“御用”经济学家那样为政府决策者“卖命”；第二是中立，饭碗决定舌头。“职业经济学人”在说话之前，不得不考虑自己的收入来源，因此这些专家的言论往往带有倾向性，或偏向某既得利益团体，或偏向主张政府干预。相对而言，独立学者则很少言不由衷；第三是严谨。虽然这些学者没有“经济学家”的头衔，但他们在非金融领域的研究经验与治学心态，对社会与经济研究同样大有裨益。他们经深入分析得出的结论，更加值得严肃对待。
克里斯·马汀逊（Chris Martenson）于21世纪初开始研究国际宏观经济与金融现象，并自己出资架设了一个名为“崩溃速成班”（Crash Course）的网站（）。他本人是美国生物化学、神经中毒学博士，在生命科学领域颇有建树，曾发表过多篇论文，他还是美国科学应用国际公司（Science Applications International Corporation）副总裁。在一次采访中，他吐露了自己为何选择半路转战金融领域：
“起初只是好奇，特别是在1999年那次科技股泡沫破灭后，我很想探究人们贪婪与恐惧的根源。我查阅了美联储与财政部的各种数据，各国股市、债市的价格走势，搜寻了大量金融学与经济学资料。一开始仅仅想浅尝辄止，但当我打开这扇大门后，才发现里面是如此琳琅满目，而最奇怪的是，主流经济学家和媒体从不探究各种问题的根源，无论是研究还是报道，似乎永远存在着一些禁区。我想联合美国民众，把那些深藏不露的秘密和谎言挖掘出来。对人类未来的反思已到了刻不容缓的时候。就个人而言，在今后20年里你必须学会如何保护自己。”
克里斯的网上“崩溃速成班”是一套教授未来如何在恶劣的经济环境下生存的课程，共分20个章节，可以用三句话来概括他的思想：第一，世界下一个20年，将与过去20年截然不同；第二，即将来临的剧变，将远远超出社会与国家机构的反应能力；第三，我们并不缺少用以适应变化的科学技术与知识，所缺少的只是意识。
没错，意识决定行动速度。人类消耗了太多的资源，造成了不可逆转的环境破坏，累积了难以偿还的债务，下一个20年很难再有理由保持乐观。
“全球目前有200多份重要数据的图表，都呈现出这种走势，”克里斯在课堂上拿起一根曲棍球球杆，面色凝重地说，“无论是人口、能源消耗、碳排放还是货币供应量，我们都处在陡直上升的位置。这种增长显然是无法持续的。你不能指望世界还能像过往那样，继续透支发展20年。这次金融危机仅仅是开始，拐点早已来临。”
克里斯在课程第5章《发展与繁荣》中，给那些眼中只有GDP，以为只要政策得当，就可以让经济永远保持高速增长的愚昧之人，当头浇了一盆冷水：
“许多人将发展（Growth）与繁荣（Prosperity）混为一谈，认为经济发展一定带来繁荣，人类喜爱繁荣，所以觉得发展越快越好。这是一种有缺陷的单向思维。他们没有看到，繁荣也会制约发展，因为地球资源是有限的。发展得越快，资源消耗的速度也就越快，最后等待人类的只能是崩溃。这就好比一个每月领取固定收入的家庭，要过上相对繁荣的日子，就得少生孩子；盲目生孩子的结果只能让生活水准越来越低，最后彻底破产。”
克里斯的研究着重于三个“E”，然后向美国人提出了应对未来生存挑战的一系列建议。这三个E分别是：
经济（Economy）：曲棍球球杆状的货币供应增长，破灭中的信贷泡沫，不断膨胀的世界人口，全民储蓄意愿的下降，这些都为今后20年的经济发展蒙上阴影。不要再沉迷于股市与房地产市场的游戏，做好迎接20年长期衰退的准备。
能源（Energy）：全球“石油峰值”已经出现，147美元/桶（2008年7月）的油价绝不会是顶点。石油是现代经济的命脉。高企的油价必会制约经济增速。不要把解决能源问题的希望寄于科技进步。科技进步只能帮助我们寻找能源，但科技本身并不是能源。在可预见的未来，没有什么新能源可以取代石油。
环境（Environment）：气候变化与粮食产出是人类即将面临的两大挑战。
正如克里斯所说，下一个20年的“与众不同”将超出多数人想象。还在以目前经济增速来计算股票市盈率的人，犯下了致命错误。在21世纪的第一个十年中，若投资某些资产让你赚足了钱，那么今后十年继续持有此类资产很可能让你赔得血本无归。
杰拉德·塞伦特：黄金，还是黄金！
居住在纽约郊区的杰拉德·塞伦特（Gerald Celente），华尔街专栏作家，被认为是全美预测能力最强的趋势分析家之一，绰号“现代占卜师”。他不仅精准预言了2008年以来的金融危机，也成功预测了互联网泡沫的破灭与1987年股灾。他的话可以怀疑，但不可不听。
杰拉德在一部名为《用药过度》（Overdose）的纪录片中这样解释21世纪以来的全球经济：“那帮人（美联储）首先吹起一个互联网泡沫，泡沫破了；接着吹一个更大的：房地产与信贷泡沫，泡沫又破了；现在呢？他们试图再吹一个所有泡沫都望尘莫及的‘泡沫之王’，这个泡沫是世界性的，不止局限于美国，它的名字叫‘政府救援泡沫’。经济不行了？衰退来临了？销售下滑，出口锐减？需要更多的钱？没关系，再来一轮‘经济刺激’怎么样？几乎所有政府都在往他们的经济体里愚蠢地撒钱，目的是让这场游戏继续。”
但这种故事向来都不会有什么好的结局。与克里斯的观点相似，杰拉德也认为，未来十年的首要任务是考虑如何生存，而不是在股市与楼市里继续做着发财的白日梦。
杰拉德提出的“生存关键词”，首先便是黄金。政府不计代价地疯狂印钱，早晚会让纸币泛滥成灾。恶性通胀在很多国家都曾发生过，德国、南斯拉夫、匈牙利、津巴布韦。金价为什么会涨到每盎司1600美元？这是有原因的。随着政府不断救助金融机构、刺激经济，流通领域的货币越来越多，物价飞涨，人们就会对纸币丧失信心。大家拒绝接受纸币，而改用黄金作为交换媒介，或者直接以物易物。他认为到2014年，黄金可能涨至8000美元/盎司。
