论布雷斯顿森林体系的崩溃对国际金融法的影响
时间：2021-03-10 16:02:09 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要：本文以2008波及全球的次贷危机为背景，指出布雷顿森林体系崩溃后国际货币体系的混乱和缺失是这次全球金融大海啸的根本原因。并以布雷顿森林体系对国际金融法的影响为研究核心，对布雷顿森林体系的运行机制和内在缺陷进行了一定的剖析。通过对该体系进行充分的借鉴，以期能够更准确地把握当代国际货币体系的特征，降低未来国际货币体系对于反应过激和应对不当而引起混乱和崩溃的可能性。
关键词：国际金融法；布雷顿森林体系；运行机制；内在缺陷
一、新时代金融风险危害影响的新特点
金融在现代经济社会发展中的作用越来越显著，其表现的形态和发展的方式也越来越复杂，金融赋予了经济发展以新的生命力。但是，正因为金融具有如此显著的作用，金融危机的发生给社会经济生活带来的震荡也显得尤为突出。2008年美国次贷危机，其发生后，在短期内给世界经济带来的巨大冲击，至今依旧让人心有余悸，其后遗症仍然不时在社会经济生活中激起波澜。有鉴于此，对于金融风险进行法律规制，也成为一项重要的研究课题作为现代金融核心理念的金融创新的无限制观念开始动摇；浮动汇率制度的正当性开始受到反思；效率至上、兼顾公平原则也被公正原则有所矫正；金融自由化与金融管制之间平衡的界限也引起了政府当局的重视。[1]
随着社会的发展，现代的金融风险的危害呈现出新的特点，其影响也不断扩及世界的每一个角落，破坏的辐射性也不断的扩大，与之相应的国际金融法律规制的构建，也面临着巨大的挑战。
二、布雷顿森林体系与现代金融法制
当我们身处在这场因美国的次贷危机而波及至全球的金融大海啸之时，人们更多地从市场创新过度和政府管理当局监管不力去探讨本次危机爆发的原因，但这显然是不够的。因为这样的思考和研究，事实上只停留在技术层面上，而没有进入到制度层面上去进一步探究。深入到体制内部来进行反思，我们不难发现，本次全球性金融危机的根本原因，就在于布雷顿森林体系崩溃后世界货币体系的混乱和缺失。所以，为了促使国际金融法制结构设计更加合理，让金融在推动全球经济增长过程中发挥更大作用，在继承传统国际金融法制基本构造的前提下，基于金融现代化和市场全球化之现实，探讨国际金融法制如何设计，以促使金融在推动全球经济增长过程中发挥更大作用，维护其作为全球资源配置机制的公正性，有效防范国际金融风险。通过布雷斯顿森林体系对国际金融法的影响的研究是十分必要的。
（一）布雷顿森林体系的产生。
国际货币基金组织和世界银行是现代金融体系的核心。因此，国际货币基金组织和世界银行毫无疑问也是国际金融律体系的中心。而布雷顿森林体系开启了现代金融体制的大幕，其是由英美等国在二战即将结束之际协商确定的一个国际货币的体系，它是一次突破性的伟大尝试，它设置了一个常设机构，来调节在国际贸易和投资中的各种问题，促进国家之间的友好合作。它为国际贸易的扩大发展和平衡发展做出了突出贡献，并由此提高了扩大了就业；它促进外汇的稳定，维持各国贸易安排的有序进行，并避免竞争性的外汇贬值；协助建立成员国间经常性交易的多边支付制度，并消除妨碍世界贸易发展的外汇管制。通过对成员国提供资金，使其有信心利用机会调整其收支的不平衡，而不致采取有害于本国或国际繁荣的措施。缩短成员国国际收支不平衡的时间，并减轻其不平衡程度。[2]布雷顿森林协定所建立的体系本质上也是一种国际金汇兑本位制。其主要内容与特征为：第一、美元是布雷顿森林体系下国际货币体系唯一的主导货币，各成员国不得擅自变更；第二、各成员国应依固定汇率原则采取某种可调整的钉住汇率制（Adjustable- Peg），除非经基金组织批准，各国有义务通过干预手段来保障其汇率的变动不超过其货币平价浮动的范围；第三、各成员国应恢复其本国货币对外汇的可兑换性，原则上不能实施对经常项目下外汇购买的管制和限制；第四、美元与黄金直接挂钩并维持货币平价；第五、美国仅保障成员国政府可在规定条件下以美元向其兑换黄金并准其输出；第六、基金组织将通过预先安排的资金融通措施和比例向成员国提供旨在实现其钉住汇率和国际收支平衡的外汇贷款。[1]
（二）布雷顿森林体系的积极效应。
布雷顿森林体系建立的国际货币合作体系是从国际法制的角度建立的，其宗旨就是力求创建一种多边的、自由的会对贸易和投资机制，同时把风险预防和解决纳入其运行目标。由此，不同国家的货币在评价汇兑中趋于稳定，国际收支的失衡问题也可以得到妥善解决，这在一定程度上也避免了外汇管制对于金融运行的影响。实际上，该体系给世界各国提供了一个自由竞争的环境。其建立的永久性国际金融机构，通过行使其权力，对于国际合作中的货币合作提供了一个协调的通道，也可以对之进行相应的监督。该体系的功能发挥也再一定程度上缓解了二战后国际储备短缺的问题，促进了国际贸易的发展。宗旨，布雷顿森林体系的建立，无疑是世界金融发展史上的一个伟大创新，其诞生之后，也为了世界经济的稳定发展增添了无穷的动力和支持。
三、布雷顿森林体系的局限性
布雷顿森林体系也有着明显的局限性，这种局限性使得它的作用受到抑制，并最终促使其推出了历史舞台。
（一）布雷顿森林体系以美元作为世界货币，这种单极的国际国币体系引导的利益是单向的、利己的。而且，全球金融体系不对称下的世界金融，难以实现有效的制衡，美元也同样一家独大，缺乏制约和监督。
（二）大国间的利益较量最后映射在了具体的制度规则当中，使得布雷顿森林体系带有浓厚的政治色彩。美国成为一家独大的受益者，从中不断操作和干涉其他国家的经济生活乃至政治。尤其是给发展中国家带来极大的压迫和不公正。
（三）布雷顿森林体系的脆弱和不完善长期以来桎梏着其自身的效用最大化。
1、"特里芬难题"。1960年，美国耶鲁大学教授特里芬在其《黄金与美元危机》一书中提出，布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾，这一内在矛盾在国际经济学界称为"特里芬难题"。特里芬指出，布雷顿森林体系是建立在一国经济基础之上的，是以美元一国货币作为主要的国际储备和支付货币，在黄金生产停滞的情况下，国际储备的供给完全取决于美国的国际收支状况，这就存在着一种"两难"选择。如果美国的国际收支长期保持顺差，那么国际储备资产就不能满足国际贸易发展的需要，就会发生美元供不应求的美元短缺现象，即"美元荒"；如果美国国际收支长期保持逆差，那么国际储备资产就会发生过剩现象，造成美元泛滥，即"美元灾"，进而导致美元危机，并危及布雷顿森林体系。 因此，布雷顿森林体系在1973年2月美元"二战"后的第二次贬值后基本崩溃，浮动汇率制代替了固定汇率制，美元霸权地位根基日益受到侵蚀甚至丧失。[3]
