从欧美经验看中国银行业并购趋势
时间：2021-06-28 16:02:29 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
20世纪90年代以来，发达国家的银行并购重组演变为“席卷全球”的银行业并购浪潮，并越来越成为影响各国政治形势和经济发展的重要因素。此次金融危机更是对银行业的重新洗牌，银行业并购已成为金融系统改革重组的重要方式。当前，中国银行业处在并购重组的初级阶段，总结国际银行业尤其是欧美国家银行业的并购特点，对我国银行业未来的并购发展道路具有重要意义。
欧美国家银行业并购特点
最近几年，美国的三大银行——花旗、摩根大通和美国银行——“争先恐后”通过并购巩固和扩大自身地位。美国银行的优势在于零售银行业务和银行卡业务，摩根大通则以投资银行和公司银行为主，花旗以投行、另类投资和保险业务见长。近年来，三大金融机构争相通过并购，增强了综合经营能力，如摩根大通收购华盛顿互惠银行的业务资产，增强了零售业务实力；美国银行收购世界最大的独立信用卡发行公司——美信银行，一举击败花旗成为美国最大的信用卡运营商。而在此次金融危机中，美国银行逆势而为，趁花旗积重难返之际收购美林，总资产超过25000亿美元，不仅成为美国规模最大的银行，也赶超摩根大通和花旗，成为美国最大的金融控股公司。合并后的美国银行的证券经纪业务也大大超过竞争对手，并再次将摩根大通“甩在身后”。至此，在美国的大规模金融机构重组，以美国银行胜出暂告段落。
受制于欧债危机的持续深入，欧洲银行业在对希腊债务减记过程中遭受的损失，不同程度加剧了自身资金的紧张态势。虽然不少银行都表示已在事前对减记带来的损失有所准备，但欧洲银行业面临的资金压力仍显而易见。尽管欧洲央行已开始向欧洲银行业注入部分流动性，但并不能改变整体局势，银行业流动性问题日益严峻。而在收入大幅减少的同时，欧洲银行业对资金的需求不断攀升，额外支出更是不断增加。在此情况下，欧洲银行业很可能会加速剥离一些非核心资产，对打算通过并购重组完善业务结构、实现综合发展的银行来说，无疑是“天赐良机”。
总体来看，最近几年欧美国家银行业并购主要有如下特点：一是并购规模和金额的不断扩大。以往的并购基本是资金雄厚的大银行收购和兼并中小银行，目前的并购除表现为大银行对中小银行的收购和兼并外，突出特点是大银行间的并购。二是国际并购所占比重越来越大。如荷兰国际银行收购巴林银行，德意志银行收购美国信孚银行，芬兰商业银行与瑞典北方银行两家，以及荷兰商业银行与比利时布塞尔银行两家的合并等。三是跨行业并购渐成潮流。全面、均衡的业务模式及对风险的控制逐渐被业界认可，全能型综合经营已成为银行业并购发展的新趋势。此次金融危机中，很多银行控股公司通过并购完善自己的业务结构，增持投资银行和资产管理板块，这种并购使得银行广泛涉及证券、信托和保险等业务，综合业务日益多元化。
相对于欧美国家以完善业务结构、实现全方位发展为目标的并购，我国银行业并购还处在初级阶段——“大吃小、强并弱”，主要目的还在于扩大规模，增加市场份额。可以预见的是，在我国银行业并购经历扩大规模、分割市场阶段后，也可能会迎来各大银行争相追求业务全面发展的局面，彼时，我国银行业并购或转向类似目前欧美银行业并购之动机与目的。
我国银行业的并购发展
20世纪90年代以来的国际银行业并购，产生了像花旗、摩根大通和东京三菱银行这样的“超级银行”，推动银行业向业务全能化和服务全球化方向发展。进入21世纪，我国商业银行的兼并与收购也逐渐在经济和金融市场中发挥作用。
1998年末，国家开发银行、中国投资银行、中国光大银行的并购案拉开了我国银行业并购的大幕。该起并购是典型的“水平整合”。国家开发银行通过并购，获得了原中国投资银行在各省的分行机构（牌照、人员、组织架构），以及总行和分行机关的大部分员工，迅速搭建起在全国的分行网络。光大银行获得了原中国投资银行的所有资产负债业务、部分省级分行、所有支行业务人员和业务网络。原中国投资银行则被注销，人员分散进国家开发银行和光大银行。
此后，十几年来，先后出现兴业银行收购佛山市商业银行的股份制银行并购“破冰”，建行收购美银亚洲的国有银行扩张，以及南京市商业银行以并购为目标的入股其他商业银行——日照市商业银行——的城商行间的整合。2012年，平安银行收购深圳发展银行（简称“深发展”）则成为截至目前我国最大的银行并购案，该起并购不仅仅是两大股东间上万亿资本的整合与交易，更关系到数以几十万计的小股东利益（平安银行的1555个小股东和深发展的252420个股东）。这次合并与此前国家开发银行、中国光大银行、中国投资银行的并购有着显著不同，此次并购是按照现行法律规范和监管规制，通过购买股票的市场化手段操作完成，已从“计划”并购过渡到了“市场”并购。
当前，随着我国经济运行放缓和银行业信用周期下行，我国银行业或将迎来大规模的并购重组。未来几年，资产排名前50大银行的信用弹性将遭遇考验。随着经济放缓和信贷损失的螺旋上升，银行将更难维持足够的利润水平。为维系和促进自身发展，小型银行未来几年或将通过整合增强发展能力，大型银行则迎来通过并购弱小银行增强市场地位的机会。全国性银行和大型区域性银行可能“带头”进行大规模的市场整合。
此波“并购潮”与21世纪初的农信社并购重组有所不同，彼时主要是“政府主导型”，而即将到来的则是“市场主导型”，即在市场压力与利益驱动下进行的商业性并购重组。事实上，目前已有不少银行开始“抱团取暖”。如2012年5月，中国民生银行、哈尔滨银行、包商银行等33家银行与非银行金融机构发起的区域性金融合作组织——“亚洲金融合作联盟”。这已经释放出信号：尽管现阶段的合作还只是在资金业务、风险缓释层面，但随着市场压力的增大，最终或将走向并购层面。
我国银行业并购重组趋势展望
大型银行将加快并购“弱小”银行。资产排名前50位的大银行，尤其是全国性银行和大型区域性银行，可能率先进行一波大规模的市场整合，并购“弱小”银行，增强自身的市场地位。现有的股份制商业银行普遍具有包袱轻、资产质量好、发展速度快的优点，是我国银行业最具创造力和活力的部分。但由于规模相对较小，业务缺乏特色，在与国有商业银行竞争中处于弱势，始终存在危机感和做大、做强的扩张冲动。与此同时，股份制商业银行的股权普遍较为分散，较易成为并购对象。
