论我国证券法中内幕交易的民事责任
时间：2021-02-22 16:01:48 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要 为了净化我国的证券市场，完善内幕交易的责任追究机制，从而在内幕交易的从而维护经济发展的平稳运行，本文对内幕交易的定义进行分析总结，并从内幕交易的构成要件、目前我国内幕交易的民事责任制度漏洞等入手，深入分析中国的内幕交易行为，为建立和完善内幕交易民事责任制度做准备。
关键词 证券市场 内幕交易 内幕信息 民事责任
作者简介：曹可，河海大学法学院本科生，研究方向：法学。
中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2019.04.154
證券市场被誉为是市场经济的重要组成部分，对市场秩序的维持、国民生活收入的提高等均起到了重要的作用。十一届三中全会以后，尤其是改革开放以来，我国的对外交流更加密切，在继承传统的基础上吸收外国的经验教训，取其精华、推陈出新，逐步建立起了极具中国特色的社会主义市场经济，证券市场的发展迅猛，在较短的时间内迅速提升。但是随着时间的深入，越来越多的弊端暴露在了人们的面前，公民法治意识的淡薄以及政府监管的不到位、市场秩序的紊乱使得不法交易行为的种类层出不穷，且愈演愈烈。这不仅阻碍了证券市场的发展，对我国市场经济以及国民生活也带来了极大的冲击。以内幕交易为例，内幕信息外泄、监管不到位以及追责机制不完善等问题屡禁不止。为了改变我国的证券市场现状，净化社会主义市场，禁止证券内幕交易，完善立法、执法和司法显得尤为必要。
随着证券市场的发展以及实践的不断推进，很多缺乏法制意识的人利用信息不对称钻法制的空子，为谋取个人私利而投机取巧，不仅破坏了个别交易，也影响了证券市场的健康发展。我国的市场经济涉及的主体广泛，本身监管难度就较大，而且缺乏强有力的整改措施，投机取巧、知法犯法的现象层出不穷，甚至这种局势愈演愈烈，成为我国经济社会健康可持续发展的隐患。民事赔偿和行政处罚已经不足以规制内幕交易的现象了，各个国家不得不采取更为严厉的处罚措施，通过刑事处罚来减少这类现象的发生。我国的证券市场发展于改革开放以后，相较于西方发达国家仍不完善，故在此特从我国内幕交易的民事责任入手，展开分析。
一、内幕交易的定义
内幕交易，是指法律规定的有关人员（如：证券市场的知情人员或者内部人员），为了帮助他人获取利益或者谋私利 ，违反相关的法律法规，利用自己的职务便利以及优势条件，掌握并且泄露内幕信息的行为，促进证券交易的进行的行为。内幕交易利用了有关人员的便利性，提前获得了具有价值的市场信息，并借助这些信息为自己或者他人谋取高额利益，简单便捷并且具有极强的吸引力。
但是这些交易在为当事人带来收益的同时，也导致其他不知情的投资者们的利益受到了损失，使其遭受了不平等、不公平的待遇。
二、内幕交易的责任构成要件
笔者认为，要想研究内幕交易的民事责任，应将分析其成立条件（即构成要件）放在第一位。众所周知，法律关系的构成要件，通常有三要素说（即法律关系之主体、客体、内容）， 或四要素说（即主体、客体、主观方面、客观方面），本文主要采取了四要件说的方式进行分析。
（一）内幕交易的主体
根据我国《证券法》第七十三条之规定，不难发现目前我国证券立法规定内幕人员的范围主要包括：（1）公司内幕人员和有关的政府管理人员;（2）市场内幕人员;（3）控制人。
认识总是在实践中不断完善和发展的，法律具有固定性和权威性，《证券法》的制定的确对我国证券市场的运行起到了重要的作用，但是多年来的经济发展，也使得证券市场的问题日益暴露在大众的视野下，法条的相关规定已经无法与迅速发展的现实相互匹配。在司法实践中为了迎合现实需求，内幕交易人员的范围不断扩大，包括直系亲属或者有利益关系的人，例如配偶 。
在内幕交易的主体方面，我国《证券法》及相关法规的规定比较具体，但是在进行定义延伸时，却没有细致的规定，比如以间接的方式来套取交易信息、从事内幕交易的知情人员（如：公司董事等人之配偶、子女等借助身份和地位优势的人），却没有作出详细规定。笔者相信，在充满人情的社会中，这种通过身份优势“近水楼台先得月”的行为长期存在，并且数量较多。为了维持证券市场的“公平、公开”，维护广大投资者的利益，我国应该通过立法的完善来细化内幕交易人员的范围 。
（二）内幕交易的客体
内幕交易的客体为内幕信息，内幕信息的内容对于认定内幕交易的类型、严重性以及分析内幕交易的义的责任要素，从而迅速出击、直捣要害具有重要作用 。那么何为内幕信息呢？根据我国《证券法》中的规定，内幕信息主要是指在证券交易活动中，涉及公司的利益，具有保密性、与交易活动密切相关的信息，为内幕信息。
笔者认为，在证券交易活动中，之所以会出现内幕交易，就是因为内幕交易具有私密性，在某些情况下不能被公众所了解，或者在公布之前存在着时间间隔，具有极强的保密性，证券发行人提前披露了相关信息，导致信息的泄露，从而产生了借此牟利的交易行为。所以非公开性（保密性）是内幕信息的一大特征。当然这些信息必须具有重要性，否则在公开之后将没有利用的价值。这些行为导致证券交易秩序遭到了破坏，市场的环境也更加污浊。
