物流并购暗潮涌动
时间：2021-01-17 20:05:06 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
随着中国入世以及物流市场对外资的全面开放，全球知名的物流巨头正以极快的速度向中国市场渗透。在这种物流市场全球化的大背景下，中国物流企业不仅要面对本土的入侵者，同时还要走出国门，参与全球范围的竞争。然而，从目前中国物流企业发展状况来看，物流业整体水平还不高，从事物流服务的企业（包括传统的运输和储运等流通企业和新型的专业化物流企业）规模和实力都比较小，真正实力超群、竞争力强的物流企业迄今为止还为数不多。前所未有的市场压力和巨大的挑战摆在了中国物流企业面前。
并购迫在眉睫
作为新兴的综合性服务产业，现代物流在中国尚处于起步阶段，物流市场发展还不够成熟。物流产业结构“双低”（市场集中度低、进入障碍低）问题极为突出。
首先，中国的物流市场是一个极为分散的市场。据统计，在工商管理部门登记的各类与物流相关的企业目前已达73万余家。其中包括由运输仓储货代转型的企业，如中远、中海、中外运、中邮、中储、嘉里大通等，也有新兴的第三方物流企业，如广州宝供、天津大田、大连锦程等。这些企业业务功能齐全，集成化运作水平高，服务能力强，管理技术及水平的国际化程度高，具有很强的竞争力。但是，应该指出的是，在市场占有率、优化客户资源、打造品牌等方面，这些企业还有很长的路要走。根据Mercer公司的调查，中国物流服务供应商基本上都属于小型企业(按中国现行标准，年营业额在5 000万元人民币以下)。在其调查的在中国具有代表性的物流企业中，没有一家的市场占有率超过2%，而在美国，有的物流公司市场占有率最高可达5％以上。可见，物流产业市场集中度低已经是一个不争的事实。为了便于分析，我们可以把中国物流市场划分为高端市场和低端市场两种。高端物流市场以现代物流理念和技术为支撑，主要由综合物流服务企业或专业物流企业组成，以提供个性化的整体物流服务和增值服务为主要业务；低端物流市场主要提供的是比较单一的储运、搬运等简单物流服务，各物流环节比较分散。（如下图所示）
高端市场要求物流企业拥有高素质的物流人才、现代化的管理水平、先进的信息系统和广泛的国内外网络。企业要进入高端物流市场必须突破较高的规模经济壁垒，人才、技术的壁垒和产品差异壁垒。而在低端物流市场，进入的规模、技术、人才等方面要求较低，这就造成了目前物流企业在低端市场上大量进入从而导致整个物流市场的恶性竞争。
由此可见，市场集中度低、大量小型物流企业在低端市场的涌现成为制约中国物流产业发展的最大障碍。所以，对物流市场进行资源整合，提高物流产业市场集中度是促进中国物流业发展的必然要求，这便可以通过物流企业间的并购方式来实现。通过并购，把众多物流企业整合起来，扩大企业规模，增强综合物流能力，提高物流效率，降低企业成本，使其具有领先的技术、强大的物流作业能力，可以为众多的工商企业提供集中管理、咨询和一整套的物流解决方案。
对于高端物流企业来说，需要通过并购小企业来扩充他的网络；而对于低端市场的小企业来说，被兼并重组，何尝不是另一种出路。已经完成或正在进行的大型国有物流企业并购重组案例屡见不鲜。中远重组中理货，中海重组武汉交通控股，中外运欲收购扬子江快运，中铁与中邮合资开设新时速物流公司，都是其中的典型案例。再看国外物流市场，近年来物流企业并购风起云涌，众多著名物流企业都是在不断并购重组中壮大起来的。大规模的并购成为最近几年来全球物流市场进行资源整合的主要特征。
目前马士基、DHL、UPS、TNT、佐川急便等已经在中国设立总部。面对入世后跨国物流集团对中国物流市场的挑战，中国物流企业单靠自身原有规模和实力进行竞争有一定困难，通过企业并购可以拓展经营发展空间，从过去以本地区为主转向不仅服务于本地区，而且跨省甚至跨国服务的发展轨道上来，增强企业竞争力。
国外并购扫描
国外物流企业并购主要发生在欧美物流市场。根据安永会计师事务所调查，近几年欧洲运输、物流市场共发生890宗大大小小的收购、结盟的商业活动，平均每日1.22宗，是欧洲有史以来企业收购、结盟活动最活跃的年份。其中以德国邮政、丹莎货运、敦豪速递（DHL）、瑞士德迅集团（K&N）和荷兰TPG集团最多。与此同时，美国物流业也掀起了并购狂潮。其中包括联合包裹（UPS）兼并飞驰（FRITZ），UPS收购Menlo, UPS收购亚洲合资公司，联邦快递公司（FedEx）与美国邮政管理局（USPS）结盟，FedEx收购Kinkos等。欧美越来越多的物流收购结盟活动，显示出欧美物流业正不断向规模化、联盟化方向发展，以削减成本开支和增加市场占有率。这一趋势令欧美物流业逐渐演变成以国际企业为主导，中小企业的生存空间慢慢萎缩。
事实上，国外很多著名国际物流企业都是依靠快速并购直接发展起来的。这些公司在并购中成长的历程为中国物流企业的并购和发展壮大提供了可以借鉴的宝贵经验。
环球捷运(AEI)——AEI成立于1935年，1968年收买货代公司WINGS ONWHEELS，以此为契机不断扩大并进入国际市场。之后，AEI通过合并和收购(M&A)扩大企业规模。1987年收购了PANDAIR，1993年将荷兰的无船承运人VOTAINER置于旗下，奠定了海运业务的基础。自那时起，AEI又陆续收购了24家公司，确定了其世界范围内的综合物流服务体制。该公司后被德国邮政收购。
德国邮政——德国邮政全球网络(Deutsche Post World Net)是世界上最大的运输和物流集团，包括DHL、德国邮政、邮政银行三大著名品牌，业务涉及邮政、快递、物流和金融服务四大板块。1998年，德国邮政参股DHL25％的股份，四年后DHL成为德国邮政的全资子公司；1999年，德国邮政收购拥有业务遍及全球运输投递系统的瑞士公司丹莎物流公司和美国的空运提供商AEI；2003年，德国邮政收购美国安邦快递，从而成为美国快递市场的第三大快递公司。德国邮政通过Danzas和DHL在亚洲的物流和快递领域进行业务拓展。2002年以来，DHL在亚太地区的投资占全球投资的1/3，而对中国的投资超过任何一个亚太国家或地区。作为最早进入中国的国际速递业巨头，DHL和中方合作伙伴共同组建的“中外运-敦豪国际航空快递有限公司”在国内各主要城市设有39家分公司和135个速递中心，覆盖全国318个城市，国内航空市场占有率达37%。进入日本市场也是德国邮政扩展全球业务的组成部分。敦豪日本公司在日本的邮政网点有29个，主要在东京、大阪等主要城市提供低价格的服务。
联合包裹（UPS）——UPS成立于1907年。公司初创期其业务重点集中在零售商店的包裹递送上，并于1913年兼并了竞争对手——Evert (“Mac”) McCabe，建立了“批发商包裹递送”。2001年，UPS收购了飞驰（FRITZ）集团公司旗下的加利福尼亚物流公司，此次并购使UPS为客户提供更广泛的综合服务，从小件包裹递送到大型货运，可以通过各种运输方式抵达世界各地，而飞驰公司也能够充分依仗UPS的全球性供应链，建立起物流服务网络，从而使UPS得以与联邦快递公司（FedEx）和在DHL中掌握有控制性股份的德国邮政相抗衡。2004年，UPS又收购了CNF公司旗下的万络全球货运代理（MEN-LONWORLDWIDEFORWARDING）公司，同年收购其在亚洲的合资公司——UPS大和速递以及中国外运的合资公司的网络，从而巩固了其在亚洲市场的地位。
