郎咸平说热点的背后
时间：2021-04-14 12:04:56 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
我这本书是有点特别。特别之处首先在于有别于一般的经济学著作：翻开目录，你见不到经济学里面那些“价格理论”、“制度经济学”之类的绷着脸唬人的词语。第二点特别之处在于，读者虽然见不到什么“福利经济学第一定理、第二定理”之类的空洞讨论，却能明白我“批评房地产”，其实是“为了老百姓能过上好日子”。更特别之处是，在与你讨论人民币汇率问题时，我非但不空谈理论，更苦口婆心地给你分析“人民币升值让你更富裕了吗”。我之所以在这里不谈理论，是因为我想告诉大家：真正的经济学是应该经世济民的，应该是能指导各方面实际问题的，应该是能挺立在时代潮头的!——作者自序在此，我们选摘《郎咸平说热点的背后》一书中的几节，与读者共享作者所说的“经世济民”的经济学
最“牛”散户的背后
证监会的职责是监管市场，不是打压泡沫
我们证监会等机构把监管简单地理解为打压泡沫，在2007年5月31日把印花税提高到千分之三，不准新基金入市，就是在打压过热的股市。这个做法本身就是错的，错在哪里?全世界以美国为代表的先进国家，他们的证券监管部门绝对不会打击股市泡沫，因为这不是它的权力范围，而且我再告诉各位，全世界没有一个机构，没有一个个人，没有一个专家学者知道，如何判定股市泡沫。
所以对美国证券交易委员会而言，它所做的事情就是对股票市场的不法行为，例如内幕交易、操纵股价等，给予严厉的打击，但是对于泡沫它是不碰的，因为美国证券交易委员会没有被授权去控制泡沫。那么今天我们的监管刚好和别人相反，我们做的是，股市有泡沫了，赶快提高印花税，禁止新基金入场；股价大跌了，又开始放新基金出场，降低印花税。这等于政府操作股市。这是不对的。你应该做什么呢，应该对我们的最“牛”散户以及包括基金机构在内的投资人进行严格监管，监管的目的是保护中小股民有一个公平公正的交易环境。
那么你们可能会问，像任淮秀夫妇、刘芳等等这样的个人，我们没有证据，我们查不到啊!怎么去监管呢?
各位来宾，是真的查不到还是根本不去查?那么这个就牵扯到了监管的基本精神。那么我想请问全国老百姓，你如何定义内幕交易?
内幕交易为证券市场大敌，受到世界各国法律明令禁止。2007年，曾风光一时的“带头大哥”王秀杰因非法经营落网，他通过网络收取会费，以至涉案金额达上千万元。他所凭借的幌子就是透露“内幕消息”。股民们所看到的股市异动，如消息公布前突然大涨、复牌后连续涨停等往往与此有关。由于我国证券市场处于初级阶段，整体上市、重组、资产置换等题材层出不穷，大量对股价有重大影响的信息为内幕交易提供了温床。
内幕交易在理论上的定义是指利用自己的特殊信息在股票市场上谋利。在实际的运作中，股票市场上的内幕交易应该如何定义呢?
我来给你定义。假设今天下午3点钟某家公司宣布一个好消息，股票价格上涨，那么，在3点钟以前，所有带动股价上涨的交易全部都是内幕交易。可是3点钟以前带动股价上升的内幕交易很多呀，有几千几万个，你抓哪个呢?在美国是这样的，就抓一个，打典型。抓到之后用美国政府的力量和你打官司，打到你家破人亡，妻离子散为止。
美国证券交易委员会如何监管内幕交易
在美国，这个事情是很有意思的，一旦被美国证券交易委员会抓到内幕交易，你知道被抓到的人要干什么事吗?马上离婚。离婚的话，他太太还可以保有一半的财产。那被定罪以后怎么办?搬到佛罗里达州去居住。因为美国的《破产法》规定，一旦被定罪宣告破产之后，如果留在纽约，只能保有一栋大概几万元的房子，保有一辆几千元以下的车子。可是到了佛罗里达州就好了，表面上也是只能保有一栋房子一部车子，但是价值不限。你可以买贵的房子，贵的车子，老婆那还有一半的财产。这就是美国抓内幕交易的情况，他们就是这么干的。
美国证券市场建立之初，内幕交易横行，于是在1933年和1934年分别通过《证券法》及《证券交易法》，严禁内幕交易发生。而美国证券交易委员套(SEC)成立第一年，首任主席约瑟夫‘肯尼迪就关闭了12家小型的股票交易所，调查了2300多个证券欺诈案。1984年以来，美国接连出台几部关于内幕交易的法律，对靠内幕消息获益者处以3倍罚款，个人罚金在10万至100万美元之间，法人可处250万美元罚款，最多可监禁25年……严刑峻法让美国人眼中的股市与我们股民眼中的股市完全不同。
我们谈最“牛”散户的时候，我相信各位来宾会问，有没有可能这些最“牛”散户确实有水平，确实能够用基础分析或者是技术分析来判断一支股票的好坏，然后进入市场做交易?这个观点我个人认为值得讨论。我想给你举一个例子，美国的基金经理，他们在美国奉公守法，到了香港就开始操纵股价、内幕交易，原因在哪里?在美国，他动用资金去购买某一支股票的必然结果，或者由于资金量庞大，这支股票立刻涨价，股价上升，或者运气不好，过两天之后好消息宣布。麻烦了，按照我的推论你犯了什么罪?内幕交易罪，这时候证券交易委员会让你解释，你买股票的时候知不知道有好消息，你要证明不知道，就得拿出你的研究报告，这才可以证明清白。这就产生一个后果，这些基金经理在美国基本上都做基础研究，因为怕被抓。你既然做了基础研究，既然是股票价值被低估了，那你买了之后就不能马上卖，必须得做长期投资，这逼得你不得不做长期投资。
国外投资人搞基础研究，不是他想这么做，而是为了应对证券交易委员会的调查。这是美国证券交易委员会对辩方举证的要求，他只能这么做。在香港他当然不会这么做了，因为香港没有这个法条，所以美国人到了香港做内幕交易、操纵股价…什么都搞，而且手段很高。我们这个QFII，本来是想引进这些国外投资人，希望他们到中国以后，也能够像在美国一样，做长期投资，做基础研究。但我告诉你，根本不可能。今天中国没有这种法律，他绝对不会这么做。他去做庄家多好啊!QFII就是引进这些更厉害的庄家到中国来，股民们又要遭殃了，这就是结论。
打击内幕交易要依靠法律，而全球范围内的打击内幕交易是20世纪90年代才出现的。20世纪80年代末，华尔街内幕交易丑闻震惊全世界，年轻白领戴上手铐从办公室里被带走，这成为一代人的记忆。随即，欧盟强制要求其成员国制定更为严厉的禁止内幕交易的法律。1998年，马来西亚、印度、越南、埃及和荷兰等国家纷纷宣布强化对内幕交易的监管。2007年5月，中国证监会认定天山股份副总经理陈建良违规从事内幕交易活动，对其罚款20万元，5年市场禁入。这是中国证监会查处首例内幕交易案，而如何界定内幕交易也成为当下讨论的热点。
利用“有罪推定”监管内幕交易
那么抓内幕交易怎么抓?这个特有意思。我还记得一个案子，是一个香港人犯的。1997年底，这个香港人听到了美国万豪
