从国际货币体系的演变看人民币国际化的发展前景
时间：2021-04-12 20:00:37 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
[摘要]随着国际金融市场一体化和国际贸易的发展,世界各国对国际货币体系的完善越来越重视。从早期的国际金本位制和国际金汇兑本位制、到二战后建立的布雷顿森林体系,再到上世纪70年代建立的牙买加体系,国际货币体系得到了不断的改进,其运作效率明显提高。从过去100年里国际货币体系的发展,我们了解到:任何一种国际货币体系都是在特定的政治、经济环境下建立的,只有适应经济和社会的发展,一个体系才能得以持续的存在。在现今金融危机的大背景下,呼声最高的人民币是否具有这样的实力,实现充足的流动性,承担起国际储备的重任呢?
[关键词]国际货币体系 布雷顿森林体系 牙买加体系 人民币国际化
国际货币体系是指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。它包括有法律约束力的关于货币国际关系的规章和制度、具有传统约束力的各国已经在实践中共同遵守的某些规则和做法及在国际货币关系中起协调、监督作用的国际金融机构国际货币基金组织和其他一些全球或地区性的多边官方金融机构。
一、国际金本位制和国际金汇兑本位制
第一,货币数量的增长完全依赖于黄金产量增长。西方各国经济发展不平衡,黄金储量分布不均衡,导致了货币量需求与黄金量供给的错位。第二,世界经济飞速发展,货币需求量越来越大,世界范围内有限的黄金储量无法满足经济发展的需要。最终国际金本位制被国际金汇兑本位制取代。两者的不同点在于:后者对黄金的可自由兑换作了限制:各国货币只有兑换成特定国家的货币之后才能再兑换成黄金,黄金只在最后关头才充当支付手段。国际金汇兑本位制节约了黄金的使用量,缓解了经济发展施予黄金储量需求的压力。但它的建立不能从根本上弥补货币量需求与黄金量供给的缺口,金本位制从一开始就注定是失败的。
二、布雷顿森林体系
二战后,国际货币金融领域处于无序状态,新的国际货币体系亟待建立。英美两国从本国的利益出发,分别提出“怀特计划”和“凯恩斯计划”,双方进行了激烈的争论,但由于美国在政治上和经济上的实力大大超过英国,英国被迫向美国妥协,建立了以“怀特计划”为基础的布雷顿森林体系。该体系的主要特征是规定了美元与黄金的双挂钩,即美元与黄金挂钩,各国货币与黄金挂钩。也就是说,美元等同于黄金。这样就在一定程度上弥补了当时清偿能力和支付手段的不足。布雷顿森林体系促进了战后经济的恢复和发展,促进了国际贸易的发展和多边支付体系、多边贸易体系的建立和发展。
“特里芬难题”的提出预示了布雷顿森林体系的瓦解。一方面,世界各国持有大量美元的前提是美国不断地贸易逆差,这将导致美元贬值。另一方面,该体系规定美元与黄金要保持固定兑换比价,从而维持货币体系的稳定。随着经济的发展和金融体系的深化,这两方面的矛盾日益突显,尽管美国联合其他国家极力拯救这个充满矛盾的体系,但最终未能逃脱瓦解的命运。
三、牙买加体系
布雷顿森林体系崩溃后,国际货币市场又处于无序状态,世界各国就建立新的体系进行了长期的讨论和协商。最终各国达成共识,牙买加体系由此建立。该体系不同于布雷顿森林体系之处在于:第一,黄金非货币化,解决了长期以来黄金储量不足的问题。第二,储备货币多样化。不再是完全以美元为中心的货币体系,各国在选择持有何种国际储备时更加灵活。第三,汇率制度多样化。多样化的汇率制度方便了国际清算、维持了国际货币体系的稳定、促进了国际贸易的发展。但牙买加体系实际上是以美元为首的多种储备货币体系,美元的不稳定性在很大程度上影响了国际贸易的深化、金融市场的稳定和世界经济的发展。2008年席卷世界范围的金融危机使人们对牙买加体系产生了质疑。建立在单一主权国家货币基础上的国际货币体系已经不再适应世界经济的发展。
2008年金融危机中,我国受影响相对较小。巨额的外汇储、庞大的消费市场、拥有巨大潜在发展空间的金融市场,使中国成为世界的焦点,人民币国际化也成为国内外众多专家和媒体研究和关注的热点。
四、人民币国际化面临的国际背景
前面已经提到,牙买加体系是以美元为首的多种储备货币体系。美元的不稳定势必会影响世界货币体系的动荡。2008年金融危机的爆发使人们对美元失去信心,美元大幅度贬值,由此在世界范围内产生了一系列的动荡和危机。
(一)由于美元的贬值,持有美元储备的国家直接遭受了相应的经济损失。而现在,多数国家都在寻求币值更加稳定的货币作为储备货币,人民币成为首选。
(二)美元的贬值影响了与其挂钩的其他货币币的币值。货币币值的变化导致了外汇市场的不稳定性。而该市场上的各种投机行为又增加了市场上的不确定性,风险进一步扩大。而国际游资的迅速移动进而又会对一国的国内金融市场构成严重威胁。因此,取消美元在国际储备体系中的首要地位在多数国家之间已达成共识。
(三)长期以来,国际金融市场由世界主要发达国家主导。随着发展中国家经济的发展,国际地位的提高,越来越多的发展中国家要求在国际国际货币体系获得更多的发言权。而我国作为世界上最大的发展中国家,世界各国对我国寄予了厚望。
五、人民币国际化面临的国内背景
(一)中国经济的持续增长为人民币国际化提供强大的后盾。一国货币国际化是一国经济国际化的必然结果。只有当一国的经济发展到一定程度、成为国际贸易的主体之一,才能增强本国货币的流动性,使人们愿意持有该国货币。这是人民币国际化的先决条件。
(二)政府的各项政策推动了人民币的国际化。近年来中国与韩国、日本、阿根廷等八个国家和地区签订了大规模本币互换安排。2008年12月国务院常务会议提出的对广东和长三角地区与港澳地区、广西和云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。2009年,国务院决定在上海市和广州、深圳、珠海和东莞四城市开展跨境贸易人民币结算试点。中国银行和交通银行已经完成了各项准备工作。从这些都可以看出我国政府推动人民币国际化的决心。
(三)国内金融市场稳定性为人民币国际化提供保障。确保一国资本市场上金融工具的多样化,才有可能使人们投资于该国的资本市场,从而持有更多的该国货币。而一国金融市场的稳定性则为这些资产的安全性提供保障。目前,我国正稳步推动金融市场的发展,吸引了不少海外投资者。
六、人民币国际化的发展前景
从布雷顿森林体系到牙买加体系,国际货币储备除了美元外还融入了英镑、欧元和日元,以此看来,随着中国经济实力的增强,人民币成为国际储备货币只是个时间问题。人民币在推进其国家化的进程中,要循序渐进。中国已经在亚洲地区拥有一定的地位,类似于“欧洲美元”,我们也可以推出“亚洲人民币”。“亚洲人民币”不只代表中国,而且代表亚洲。凭借亚洲经济的影响地位,人民币国际化会减少很多阻碍。
参考文献
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[2]罗熹《循序推进人民币国际化进程》红旗文稿 2009.9
[3]张征《人民币国际化:历史大势难违务实措施配套》河北经贸大学学报 2009.5
[4]邱玉晴《国际金融中心的中国式距离》中国视野
