云南经济走廊建设中的金融创新探讨
时间：2021-03-08 16:00:28 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
2013年5月，李克强总理访问印度时中印共同倡议建设孟中印缅经济走廊。孟中印缅经济走廊（其云南段简称云南经济走廊，下同）的建立是互利互惠区域和平友好传统在经济领域的延伸，更是互利互惠区域经贸合作的新载体。当前，云南省应当利用这一历史机遇，充分发挥云南的区位优势，通过不断的金融创新来加快云南乃至我国西部地区在孟中印缅经济走廊建设中的发展步伐。
一、云南经济走廊建设对金融创新的要求
（一）金融创新的内涵和理念
1.金融创新的含义。金融创新（financial innovation ）的含义，目前国内外尚无统一的解释。有关金融创新的定义，大多是根据美籍奥地利著名经济学家熊彼特（Joseph Alois Schumpeter，1883～1950）的观点衍生而来。熊彼特于1912年在其成名作《经济发展理论》（Theory of Economics Development）中对创新所下的定义是：创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合。
按照这个观点，创新包括技术创新（产品创新与工艺创新）与组织管理上的创新，因为两者均可导致生产函数或供应函数的变化。具体地讲，创新包括五种情形：（1）新产品的出现；（2）新技术、新工艺的应用；（3）新资源的开发；（4）新市场的开拓；（5）新的生产组织与管理方式的确立，也称为组织创新。
“金融创新”这一新的范畴，正是循着以上思路提出的。
对于金融创新，在学理上不同的人有不同的界定和理解。但总括来讲，常见的主要有以下三种：（1）宏观层面的金融创新。即将金融创新与金融史上的重大历史变革等同起来，认为整个金融业的发展史就是一部不断创新的历史，金融业的每项重大发展都离不开金融创新。
从这个层面上理解金融创新有如下特点：金融创新的时间跨度长，将整个货币信用的发展史视为金融创新史，金融发展史上的每一次重大突破都视为金融创新；金融创新涉及的范围相当广泛，不仅包括金融技术的创新、金融市场的创新、金融服务产品的创新、金融企业组织与管理方式的创新和金融服务业结构上的创新，而且还包括现代银行业产生以来有关银行业务、银行支付与清算体系和银行的资产负债管理乃至金融机构、金融市场、金融体系和国际货币制度等方面的历次变革。
（2）中观层面的金融创新。是指上世纪50年代末，60年代初以后，金融机构特别是银行中介功能的变化。
从这个层面上，可将金融创新定义为，是政府或金融当局和金融机构为适应经济环境的变化和在金融过程中的内部矛盾运动，防止或转移经营风险和降低成本，为更好地实现流动性、安全性和盈利性目标而逐步改变金融中介功能，创造和组合一个新的高效率的资金营运方式或营运体系的过程。
（3）微观层面的金融创新。仅指金融工具的创新。大致可分为四种类型：信用创新型，如用短期信用来实现中期信用和分散投资者独家承担贷款风险的票据发行便利等；风险转移创新型，它包括能在各经济机构之间相互转移金融工具内在风险的各种新工具，如货币互换、利率互换等；增加流动创新型，它包括能使原有的金融工具提高变现能力和可转换性的新金融工具，如长期贷款的证券化等：股权创造创新型，它包括使债权变为股权的各种新金融工具，如附有股权认购书的债券等。
在实际应用中，一般认为，所谓金融创新是指对构成金融的各种要素的解捆和重新组合的过程。具体讲是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。
2.金融创新的内涵。金融创新的范围十分广泛，从业务的创新，到管理方式的创新，以及更加基础的金融制度的创新，金融体系的各个方面都有所涉及。
（1）金融业务创新。金融业务创新是把创新的概念进一步引申到金融机构的业务经营领域。它是金融机构利用新思维、新组织方式和新技术，构造新型的融资模式，通过其经营过程，取得并实现其经营成果的活动。从金融机构的角度来讲，金融业务创新包括负债业务创新、资产业务创新和中间业务创新等三种基本的类型。其中，因为商业银行业务在整个金融业务中占据举足轻重的地位，所以，商业银行的业务创新构成了整个金融业务创新的核心。
（2）金融机构创新。金融业务创新和金融管制的变化促进了金融机构创新。从国际范围来看，金融机构创新主要集中于非银行金融机构和跨国银行发展两大方面。非银行金融机构的创新在二战后得以蓬勃发展。保险公司开始办理除有价证券认购之外的一切金融业务；各种类型的养老基金为人们提供越来越多的选择；住宅金融机构突破了以储蓄机构为主的互助性房屋融资组织的单一构成；涌现出工商金融公司（Business Finance Companies）、零售金融公司（Retail Finance Companies）和消费者金融公司（Consumer Finance Companies）等多种类型的金融公司；信用合作社、邮政金融机构和互助基金等非银行金融机构的业务类型也有所创新。跨国银行业务向电子化、全能化和专业化方向发展，跨国银行业务的电子化是带动世界银行业进入国际电子化信息时代的重要动力。
（3）金融市场创新。金融市场创新是指金融市场的拓展，一般包括金融市场内容的深化和外延的拓展两个方面，主要表现为以衍生工具为主体的期货市场、期权市场、互换市场的产生和传统外汇市场交易方式的革新。
（4）金融工具创新。也可以称之为融资方式创新。是指在金融业务和金融市场创新的同时，基于传统的金融工具和融资方式，通过增加流动性、风险控制和风险收益等新的功能而衍生出来的金融工具和融资方式。
对于传统金融工具的创新主要是围绕着有价证券的定价方法和融资方式两个方面展开。在固定利率定价工具的创新上，零息债券（Zoro Coupon Bonds）和拆息债券（Stripped Bonds）是具有代表性的两类；浮动利率票据中则出现诸如“利率封顶和加环定价法的浮动利率票据（FRNs with an interestrate
