基于证券投资分析的财务分析运用
时间：2021-02-22 12:03:08 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要：投资者在进行证券投资分析时，可以充分运用财务分析方法来了解相关企业的营运状况，以此来判断投资企业的发展前景，进而更好地提高证券投资的质量。证券投资中的财务分析包括投资企业的相关财务报表数据和财务指标等，这些数据都可以直观地反映投资企业的发展状况和当前面临的发展困境，可以为投资者提供准确的投资依据。
关键词：证券投资分析;财务分析;运用
一、引言
投资者通过分析企业财务状况，可以直观地看到企业的发展状况，并对其内在价值作出合理判断。投资者在进行证券投资时，可以运用财务分析方法来了解投资企业的相关信息状况，进而作出更好的投资判断。本文从证券投资入手，结合财务分析运用方法来探讨投资者在开展证券投资时的正确分析策略，同时针对在具体的财务分析中遇到的一些问题提出解决对策。优化财务分析方法能够进一步提高证券投资判断的质量，为证券投资活动提供较为可信的依据。
二、基于证券投资分析的财务分析指标
（一）营运能力分析指标
企业在生产经营活动中的资金周转速度等直接反映在营运能力分析指标中。证券投资者可以通过分析企业营运能力相关指标，直观地看到企业的经营状况和资金运用状况，进而更好地分析该企业管理层的决策质量。企业生产经营的资金周转速度越快，在一定程度上可以表现为其资金利用效率越高，这样的企业可以作为投资者进行证券投资的目标企业之一。营运能力较好的企业往往在证券市场中的行情也较好，可以为证券投资者带来较为稳定的收益。
（二）盈利能力分析指标
上市公司的经营活动目的在于获取利润，其经营活动质量可以体现在其盈利能力相关指标中。投资者可以通过分析企业盈利能力指标来判断该企业获取利润的能力高低，进而分析到其经营业绩状况和管理质量。上市公司股票行情在一定程度上受其盈利能力的影响，因此，投资者在进行证券投资时，可以通过分析企业的盈利能力来判断该企业的股票行情，然后在此基础上选择盈利能力状况较好且具有发展优势的企业，因为这样的企业生产运营活动较为稳定，所以证券投资者可以进行投资。
（三）可持续性发展能力分析指标
证券投资是一个较为长期的活动，因此，投资者在分析企业财务状况时要考量所投资企业的可持续性发展能力，企业财务状况中的可持续性发展能力分析指标在一定程度上反映了该企业当前的发展状况以及未来的发展前景。不同发展前景的企业在股票证券市场中的行情也不同，因此，投资者在进行证券投资时要尽可能地选择未来发展前景较好且具有较高发展潜力的企业。
三、基于证券投资的财务分析中存在的问题及解决对策
（一）基于证券投资的财务分析中存在的问题
1.存在假设前提的问题
部分证券投资者在对企业进行财务状况分析时，会考量流动比率和速动比率等可以反映企业偿债能力的财务指标，但是大部分证券投资者在使用这些财务指标时过于看重其账面价值。企业资产状况是一个动态的指标，如果证券投资者在分析企业偿债能力时过于依照其静态数据，很容易导致出现因数据面的不足而产生判断失误的问题。由于企业是一个不断发展的运营机构，其财务状况与其一定时期的发展状况挂钩，因此，如果投资者在对企业进行财务综合分析时考察的是某一固定时期的财务指标数据，而未观察其长期的发展动态，那么其对这一企业的状况分析便很容易产生偏差。
2.对指标的定义缺乏统一性
由于大部分证券投资者对企业财务状况分析指标的定义不严谨，因此，在实际运用企业财务状况数据分析证券投资时会产生一定偏差。投资者在获得企业财务报表数据的基础上对其进行分析时，需要将其与其他企业进行横向比较和将其与之前的发展状况进行纵向比较，这样才能真正实现财务数据指标的分析意义。但同时在进行分析时，要注重相关指标的定义统一性，如果证券投资者对财务数据指标分析不是建立在统一的基础上的，那么其分析结果的可靠度将会大打折扣。部分证券投资者由于缺乏对企业财务分析指标的严格定义，因此，在运用相关指标进行分析时，往往对不同企业不同时期的数据进行对比，或者对不同指标下的财务数据进行对比，这样对比的结果缺乏可靠性。如果证券投资者在使用财务指标时对其的定义缺乏统一性，那么使用效果就很容易受指标数据大小的影响，而不同财务指标下，数据大小上所代表的含义不同，所以简单地比较数据的大小会导致判断结果出现偏差。
3.割裂了绝对指标和相对指标
企业财务分析需要运用绝对指标和相对指标，但部分证券投资者在对所投资企业进行财务分析时往往将二者割裂开来，未能实现对二者的综合使用。企业财务指标数据具有绝对指标和相对指标2类，这2类指标数据的使用不是严格区分开的，相关人员可以借助二者的结合使用来提高对企业财务状况分析的准确性。部分证券投资者由于不了解企业绝对指标和相对指标的定义和区分而将二者区分开来比较，这样一来，其财务分析结果往往会与实际产生偏差，从而导致其无法在真正意义上全面了解企业财务状况，进而导致其在进行证券投资决策时被误导。
4.企业财务指标被控制
当前我国部分上市公司为了使其财务报表数据更完美，会采用会计手段来控制财务指标，这样的财务指标数据很容易对证券投资者产生误导。再加上我国大部分证券投资者在对企业财务状况分析时无法辨别出被操纵的指标数据，所以这就在一定程度上增加了投资者进行证券投资的风险性。如果证券投资者搜集到的企业财务报表数据是被美化过的，那么这一数据指标的使用效率便会大打折扣。失真的财务数据指标会使证券投资者认为这一企业发展状况较好而增加对其的投资信心，但如果这一企业实际发展状况不好，那么会直接导致证券投资者面临投资风险。
（二）基于证券投资的财务分析中问题的解决对策
针对投资者在进行证券投资时对企业财务分析的运用存在的问题，投资者首先要学会熟练运用相关财务报表信息，并学习组合分析方法来进行综合判断。通过对企业财务报表相关数据的综合分析，将结数值和经营状况结合、总数和资产结构结合以及亮点和隐患相结合等来实现对企业财务报表数据的综合分析。这样的分析在实际应用中能够使投资者看到企业财务报表中展现的企业好的一面，同时能够使投资者最大限度地意识到企业在经营中可能出现的风险因素，进而减少降低投资者在证券投资中可能遇到的亏损风险。投资者要充分运用当前快捷的数据技术来进行财务分析，应用这一技术，能够更好地提高对企业财务分析的判断结果的准确性，以及对企业未来发展前景的预测的准确性。
四、结语
證券投资者在对证券投资进行分析时，可以运用财务分析方法对相关指标进行分析，这些数据分析可以为投资者提供相对可靠的数据参考。投资者在分析企业财务状况时，首先要了解相关指标的定义和表示方法，在专业知识基础上进行分析，避免受实际问题困扰，从而更好地发挥财务分析数据对其证券投资的利好作用。
参考文献
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[2]曹超晖，韦荷琳.证券投资中的财务分析运用研究[J].现代商贸工业，2014（3）.
