企业对外直接投资风险及预警机制探讨
时间：2021-06-29 16:01:22 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要 本文分析了企业对外直接投资存在的风险，阐述了对外直接投资的概念，针对企业对外直接投资风险问题进行深入研究，结合笔者本次研究，提出了要明确投资风险管理目标，完善风险管理信息系统与风险预警机制，加强风险管理流程等策略。最终希望通过本文的分析研究，实现企业对外直接投资风险预警的目标。
关键词 企业 对外投资 风险 预警机制
随着我国改革开放的不断深入，越来越多的企业，开始走出国门迈入海外市场，通过参与经济全球化的竞争，来创造更广阔的发展空间与生存空间。然而经济全球化是一把“双刃剑”，既给我国企业对外直接投资提供了巨大的发展空间，同时又使得我国企业在国际政治经济环境变化多端的情况下，面临着政治、经济、市场、经营、技术等多种风险，并且每一种风险都可能会给企业带来巨大的损失。因此，就需要企业具备风险意识及对风险管理的能力，制定有效的风险预警机制，从而促进我国企业对外投资的健康发展。
一、对外直接投资的概述
对外直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI），指的是投资者将企业建立在国外，在其经营的过程中，收益的主要来源是通过控制或参与生产经营管理的投资活动，依据组建方式可以划分为创建、收购和兼并。与对外间接投资有一定的差异，对外直接投资者不仅拥有对资产运营的控制权，能够跨国转移设备、关键材料、技术、管理经验等要素，还拥有在国外形成的资产全部或是部分的所有权，然而对外间接投资者对所投资的项目不具备管理控制权，只能够在投资中获取利息、股利等投资收益。[1]
二、企业对外直接投资存在的风险
（一）政治风险
世界经济和政治局势一直处于不平衡—平衡—不平衡的循环变化之中，这就使得各国政治局势的不确定性逐渐增加，以至于企业对外直接投资的风险也日益加大。政治风险是衡量对外投资风险指标中重要的因素，该风险往往来自于被投资国政局动荡而引发的投资环境的改变。[2]例如，在2008年全球性的金融危机爆发的情况下，各个国家之间的政治合作逐渐减少，美国政府为了保障本国的利益，在引进外资的时候会根据本国企业的利益和市场定额来定，并且会设置很多贸易保障，制约其他国家的企业在其市场上抢占份额和利润空间，这就加大了他国企业对美国直接投资的风险。另外，企业对外直接投资的政治风险也会受到投资国与被投资国之间政治关系的严重影响和制约，如果两国之间的关系恶化，则其投资风险和经营风险就会不断地增大。
（二）经济风险
经济风险，是指企业现在或者是未来收益在外汇汇率变动下存在的影响，宏观经济、税收和外汇等因素都对经济风险有着一定的制约作用。汇率风险主要来源于汇率折算风险与交易风险，其汇率交换风险是跨国公司经常遇到的一种经济风险。例如，中国在对海外投资的管理上，限制企业购汇进行海外投资，只能对战略性项目、援外项目和带料加工项目购汇投资，而其他的海外投资主要是以企业本身所拥有的外汇为主。然而，企业能够用在海外投资上的自有外汇和融资的能力是有限的，靠实物投资非常困难，导致大部分的项目不能迅速地获得外汇资金而失去商机，从而加大了投资的风险。
（三）投资风险
投资风险，是指企业投资的预期收益率具有不确定性，其风险主要来源于被投资国对与限制别国企业的市场准入、劳务与劳工政策。一般的，风险与收益是成正比的，因此保障风险与收益一样，才可以提高投资的收益。[3]例如，由于越南市场对摩托车的需求大、利润高，使得中国企业在越南市场出现竞争混乱的局面，很多质量差的产品出现在市场上，产品的售后服务水平低下。久而久之，会导致中国企业在越南的投资面临更严重的市场风险，从而不利于以后中国企业在越南投资，以至于产生投资区位风险。
（四）竞争风险
竞争风险，是指在市场竞争中，企业将实现最大化收益作为动力，但是受到多方面的影响，企业不一定就能达到预期设定的目标，实际的收益可能还会小于预期目标。企业对市场竞争风险的有效识别，有利于对市场竞争风险有效的防范。
三、企业对外直接投资风险的预警机制
（一）投资风险管理目标要明确
预测、分析、规避风险，降低风险发生时付出的代价，以提高投资效率是投资风险管理的目标。在投资的风险发生后，企业必然会受到相应的经济损失，因此，将经济损失降到最低是风险治理的首选目标。除此之外，风险的发生也严重影响了企业的客户、消费者、员工、企业名誉和国家形象等，帮助企业或者是个人减少损失，挽回企业的声誉则是企业风险管理的战略目标。企业要赢得社会声誉、维护国家形象，就需要对消费者、客户、员工负责任。[4]
（二）完善风险管理信息系统
风险管理系统，是企业相关人员根据防范整体经营风险，在企业整个风险管理中应用信息技术，分析、评价、防控企业所面临风险的种种信息，从而最大化的实现企业的安全保障。对于企业经营的所有业务，一方面要使用企业风险管理体系，利用技术手段对风险进行识别和评估，快速发现出现的风险有关因素，从而给风险管理提供预警机制；另一方面也要建立风险应急小组，需要对应急小组成员进行培训和突发事件的培训，以将风险的损失降到最低；最后，需要提高企业员工对风险识别的能力，企业可以根据员工所在的部门，建立风险信息管理的分系统，并且统计分析员工所收集的信息，从而提供数据给企业，以有效的防控风险。
（三）风险预警机制需完善
（1）健全风险预警机制。要对风险防控的总思路了解，风险管理流程就要具体，而确立风险防范责任体系，从而使得企业在生产经营的过程中，能够对面临的各种风险，迅速的制定或实施应急预案。[5]
（2）建立风险评估识别机制。对风险的评估和识别，不仅要明确对实现目标影响的因素，还要制定企业整体发展的目标与业务活动的目标，也要注意识别内、外部的风险，以便及时调整企业的经营策略和工作流程。
