浅析“营改增”对证券业的影响
时间：2021-02-21 08:00:52 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
2016年3月5日国务院总理李克强在《政府工作报告》中指出，从5月1日起，将“营改增”试点范围扩大到建筑业、房地产业、金融业、生活服务业。2016年3月24日，财政部和国家税务总局联合发布了《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号），明确了适用于上述四大行业的相关增值税税率和具体政策，至此，酝酿了长达四年之久的金融业营改增政策正式实施。
“营改增”之前证券业的税收政策
（1）税收政策
根据《营业税暂行条例》，证券业以营业收入为税基征收营业税，适用金融保险业5%的税率。此外，还需要根据营业税税额，征收城建税、教育附加费、地方教育费附加等。将营业税及其附加综合考虑，证券业流转税的综合税负约为5.7%。
（2）税收优惠
为了促进我国证券业的健康发展，财税部门出台了以下证券业营业税优惠政策。
第一，《财政部、国家税务总局关于关于资本市场有关营业税政策的通知》（财税[2004]203号）中规定，准许证券公司代收的以下费用从其营业税计税营业额中扣除。一是为证券交易所代收的证券交易监管费；二是代理他人买卖证券代收的证券交易所经手费；三是为中国证券登记结算公司代收的股东帐户开户费（包括A股和B股）、特别转让股票开户费、过户费、B股结算费、转托管费。
第二，《财政部、国家税务总局关于关于金融业征收营业税有关问题的通知》（财税[1995]79号）中规定，对金融机构往来业务暂不征收营业税。金融机构往来，是指金融企业联行、金融企业与人民银行及同业之间的资金往来业务。因此，证券公司同业资金往来利息收入不用缴纳营业税。
第三，《财政部、国家税务总局关于证券投资者保护基金有关营业税问题的通知》（财税[2006]第172号）中规定，准许证券公司上缴的证券投资者保护基金从其营业税计税营业额中扣除。
“营改增”之后证券业的税收政策
（1）税收政策
“营改增”后，根据新的纳税规定，证券公司增值税征收范围包括手续费收入、资产交易收入及利息收入，按照增值税税率6%进行缴纳。具体税目包括：
第一，直接收费金融服务。以提供该服务收取的手续费、佣金、酬金、管理费、服务费、经手费、开户费、过户费、结算费、转托管费等各类费用为销售额。
第二，金融商品转让。按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。其中，买入价可以选择按照加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后36个月内不得变更。转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。
（2）税收优惠
增值税制下证券公司原先可以直接在计算营业税额时扣除的监管费、经手费、开户费、转托管费等，都只能在取得增值税专用发票后以进项税的形式进行抵扣。但根据《财政部、国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税〔2016〕70号）规定，金融机构开展同业存款、同业借款、同业代付、买断式买入返售金融商品、持有金融债券、同业存单取得的利息收入免征增值税，因此，证券公司同业资金往来利息收入不用缴纳增值税，充分体现了营改增税负“只减不增”的原则要求。
“营改增”对证券业的影响
（1）由于券商属于劳动密集型产业，营业税制度下已有一系列减免优惠政策，同时增值税制下可抵扣项目范围偏小，因此营改增对券商的影响甚小。
第一，证券行业拥有庞大的分支机构网，许多分支机构设立在中小城市，成本端多为小规模纳税人或个人，因此较难获取符合条件的增值税发票。目前证券公司机构网点日趋轻型化，日常经营费用、设备采购支出较少，营销费用较多，而招待费等营销费用无法抵扣进项税。
第二，证券行业属于人力资本密集型行业，成本支出中有很大一部分为人工成本，包括职工薪酬和经纪人佣金。目前经纪人佣金可以开具增值税专用发票抵扣进项税，但职工薪酬部分无法抵扣进项税。
（2）“营改增”是对传统税制的颠覆，从会计核算模式、发票管理模式、公司运营模式等各方面对证券业产生影响。
第一，“营改增”对会计核算模式的影响
营业税制下，证券公司按月确认收入和成本，月末根据当月汇总的收入扣减掉允许扣除的成本、费用后乘以5%的税率计算当月应缴纳的营业税，计算方法较为简单。增值税制下，确认每笔收入和成本时必须价税分离，把含税价除以（1+6%）后确认收入和成本。但由于交易所、结算公司的结算发票只能开给公司总部，不可能针对每一个基层营业部开票，因此导致进项税额抵扣不匹配的问题，营业部在确认成本时只能按含税价确认成本，可以抵扣的进项税额减少，相应的增值税负较以往的营业税负有所增加，在营业部层面进行税负测算时无法体现出营改增的优势。
第二，“营改增”对发票管理模式的影响
“营改增”后，证券公司切实看到了合理运用增值税进项抵扣的减税作用，在相关的业务开展过程中，会更加注重建立规范的发票管理制度，对于可以合法取得增值税专用发票的各项费用，均要求开具增值税专用发票，有力的契合了國家推行“营改增”的初衷，这也刺激证券公司进一步完善财务管理制度和公司内控机制，规范管理的同时降低企业税负，合理避税。
第三，“营改增”对公司运营模式的影响
为适应增值税制的监管要求，证券公司以营改增为契机，开展了一系列工作，提升经营管理水平。通过多角度、广覆盖的宣传培训，进一步强化财务、业务人员的税务风险意识，从源头上防范税务风险；通过对采购管理、合同管理、发票管理、税务管理等流程的梳理，优化公司内部管理流程，强化成本费用管控；通过对各产品定价策略的评估，推动公司业务转型，优化收入结构；通过开发建设增值税管理系统，促进财务信息化水平的提升。
2016年6月出台的买入返售金融商品、同业存单、金融债利息免税政策，降低了市场机构同业业务的融资成本；2016年7月出台的经纪人佣金可抵扣进项税政策，降低了经纪业务的直接成本；2016年12月出台的股票、基金、资管产品等非保本金融商品的分红收益不征税政策，进一步解决了行业重复征税问题。这些税收优惠政策降低了金融市场的交易成本，有利于证券业的改革创新和健康发展，随着“营改增”的进一步深入，相信会有越来越多的优惠政策出台，未来对于证券业“营改增”的成效我们将拭目以待。
