我国金融业实施混业经营的必要性分析
时间：2021-03-09 00:04:33 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
[摘要]随着WTO过渡期的结束，金融业务经营中针对外国金融机构的各种限制将逐步取消，我国金融业面临着外国金融机构的强大冲击，如何尽快转变经营方式以应对国际挑战，是我国金融业当前面临的主要问题。文章结合现状分析了我国金融业实施混业经营的必要性。
[关键词]金融业；分业经营；混业经营
[作者简介]于长永，石河子大学商学院金融系助教，新疆五家渠，831300
[中图分类号]F830．2
[文献标识码]A
[文章编号]1007-7723(2006)11-0016-02
一、我国金融分业经营面临的主要问题
我国金融业的发展，走过了一个“混—分”的历程。改革开放以后，实行混业经营，银行可以经营信托、证券等业务；1993年底，正式提出实行分业经营。1995年《中华人民共和国商业银行法》确立了我国金融业分业经营的格局；1997年底，国务院进一步强调了分业经营分业管理的原则。近年来，相继颁布实施的各项金融法规，最终从法律框架上确立了我国分业经营和分业管理的金融发展格局。实践证明，坚持分业经营和分业管理的原则，对于规范我国的金融秩序，降低和化解金融风险，促进整个金融业持续稳定发展等发挥了重要作用。但从长远看，分业经营面临着诸多问题：
(一)分业经营不能适应经济全球化趋势
国家间开放银行、证券、市场及西方国家的金融混业经营制度，对中国金融业现行的分业经营制度带来强烈冲击。银行传统的存贷款间接融资业务比重越来越小，表外业务和中间业务成为银行收入的主要来源，混业经营证券、保险、信托及衍生金融业务成为国际银行业发展的方向。
(二)分业经营影响行业竞争力和企业创新
现行制度对银行业务、证券业务经营的严格区分和限制，抑制了市场资金供给来源，人为地割裂了资本市场和货币市场的融通渠道，不利于资金之间的相互融通，银行、证券、保险的业务品种有限而单调，使行业素质及竞争力不断下降；现行金融分业经营制度不利于金融创新，在分业经营制度下，银行参与证券业务受到限制，一些具有转移风险及套期保值功能的金融产品和金融工具无法在市场立足，影响到证券机构的市场运作及策略，表现出很强的短期投机性和不稳定性。银行业和证券业都缺乏创新机制和创新能力。
(三)分业经营很难应对网络经济的冲击
网络经济不断扩展，使国别概念淡化，具有很强的全球化和超国界性的特点，对中国金融经营制度产生强烈的冲击。虽然我国目前仍实行资本项目下的外汇管制，但是网上信息流和贸易流已冲破国家壁垒，渗透到经济生活的各个层面。不断发展的对金融服务的多元化需求，将对中国金融现行分业经营制度提出严峻的挑战。
(四)分业经营不利于商业银行的发展
从20世纪70年代开始，随着新的竞争者的崛起，商业银行开始面临前所未有的生存危机，这在分业经营的国家表现得尤为突出。在资产业务方面，国内外市场、投资银行、租赁公司以及外国银行抢走了商业银行的大批客户和业务。资本市场融资成本的下降导致金融“脱媒化”，传统商业银行贷款的公司客户，纷纷越过银行转向资本市场。商业银行的市场份额大幅度下降，储蓄银行的份额停滞不前；而保险公司和投资基金的份额则不断上升。在负债业务方面，商业银行的客户也大量流失。居民把积累的资金投向公债、股票、投资基金和保险产品上，以期获得更好的回报。所以，投资基金、保险公司、货币基金、股票市场和养老基金等都是商业银行负债业务的强有力的竞争者，从而减少了商业银行的资金来源。
二、金融混业经营制度的优势
(一)混业经营可以向客户提供最佳投资机会全能银行能向客户提供最广泛的金融服务，客户不必与几家金融机构往来从而可以节约不少时间与精力。从银行角度看，银行能全面地了解客户的财务状况，为客户及时提供各种信用与服务；全能银行全面开展金融业务，可使业务多样化，使业务风险分散，银行某一领域金融业务的亏损可由其他金融业务的盈利来弥补，使银行的风险减少，这会给整个金融系统带来稳定；全能银行通过广大的分支机构网络向广大客户提供各种形式的储蓄机会，特别是提供大量的买卖各种证券的服务，既有利于吸收储蓄，又有利于把储蓄转化为投资。
(二)混业经营提高金融市场资源配置效率
金融业的分业经营虽然在一定程度上降低了金融市场的风险，但同时也限制了企业的利润空间和资金的使用效率，长期以来国有商业银行资产结构较为单一，信贷资产举足轻重，而证券资产和其他资产所占比重很小。与发达国家的商业银行相比，资金实力和盈利能力都存在较大差距，财务状况令人担忧，风险防范能力较差。业务范围的狭小限制了商业银行的发展。实行混业经营，可以使商业银行业务多样化，实现利用内部补偿机制来稳定银行的利润收入，从而改善国有商业银行的财务状况，加快金融市场一体化进程。
(三)混业经营有利于证券市场的稳定发展
我国证券市场上的投资者大多是个人投资者和中小机构，运作的资金也多是社会消费基金和其他小额资金。这就决定了我国证券市场不可避免地具有高度投机性。实行混业经营，使机构投资者，特别是银行可以介入证券市场，能够从根本上改变证券市场上投资资金和投机资金的对比，大大降低我国证券市场的投机性，波动性，增加稳定性。
(四)混业经营是金融全球化的现实需要
随着过渡期的结束，大批的外资银行、保险公司、证券公司以合资或独资形式涌入我国。这些公司的业务领域涉及银行、保险、证券及信托投资等多个方面，它们依托强大的资本实力和高素质的金融人才，利用在信息共享、全面服务、融资便利等方面具有的明显优势，正在努力拓展业务领域抢占我国金融市场，使我国金融业面临着巨大的外来冲击和影响。因此，提高和加强国内金融机构的市场竞争力已迫在眉睫，而实行混业经营则是关键的第一步。
三、实施混业经营的对策建议
金融混业经营制度的比较优势及其在美国等西方国家的发展实践，说明了混业经营是金融业经营制度变迁的最终选择。但由于我国目前实行混业经营制度依然存在很多限制，实施混业经营制度不能操之过急。
(一)选择适当的混业经营模式
实行混业经营制度的目标在于通过实现混业经营的比较利益，从整体上提高金融业运行的效率，这就要求在制度转变过程中充分考虑到各个利益主体并协调各利益主体的利益，规范其行为，以保证所提高的效率大于转变带来的成本。2002年底，中信控股有限责任公司正式挂牌，国内首家金融类控股公司开始试水，为混业经营制度的进一步实施做好了铺垫。
(二)加快金融法规体系的建设
我国现有的某些法律法规不仅限制了我国金融业的发展、阻碍金融业务创新，而且在很多方面还存在法律的真空，使监管显得有心无力，面对国内外日益严峻的金融竞争压力，加快金融法规体系的建设时不我待。同时，立法应考虑未来混业经营、防范风险的要求，要具有一定的前瞻性。
(三)充分重视人才的作用
21世纪是知识经济的时代，人才在经济发展中将起着至关重要的作用，高素质的人才将决定一个企业的兴衰与成败。在这种形式、规则既定的条件下，充分重视人才已显得尤为重要。在混业经营制度转变的过程中，金融业务将更加复杂，金融工具将更加丰富，这也对人才提出了更高的要求。
(四)充分重视信息、技术的基础作用
西方金融业发展的过程证明，现代技术的发展不仅是市场竞争的利器，而且在一定程度上引导着金融的发展，创造着金融需求。在向混业经营制度的转变过程中，网络、通讯等高新技术的开发和推广不仅使交易成本进一步降低，也使监管和管理效率大幅提高，从而增加混业经营制度的比较利益。
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。
