海南省发展离岸金融市场的研究
时间：2021-03-09 00:02:09 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
【摘 要】 本文以2010-2016年的数据，梳理海南离岸金融7年来的发展情况，研究结果表明，海南省离岸金融市场发展取得一定的进展，但是和国内外其他离岸区相比差距明显。本文在国家支持海南全岛建设自由贸易试验区、以及海南省扩大开放这一背景下，探索海南省离岸金融业的发展路径：加强国际合作，制定优惠税收政策，引进和培养人才，建立宽松适度控制的监管法规。在发展离岸金融与建设海南自贸区（港）之间形成良性互动。
【关键词】 海南省 自贸区（港） 离岸金融
一、引言
离岸金融又称为跨境金融，这一概念诞生于20世纪60年代，是相对于国内金融而言，指设在某国境内但与该国金融制度几乎没有联系，并且不受该国金融法规管制的金融机构所进行的资金融通活动。这一新型的国际金融概念极大地适应了跨国公司发展全球业务对货币以及市场的需求，是现代金融制度的一大创新。
众所周知，金融业具有提高融资水平和效率，实现资本的优化配置、加速市场要素聚集、推动区域产业结构优化升级的积极作用。海南省金融业发展滞后，对经济发展的支撑力度不足。因而，推进金融业发展，探索发展海南省的离岸金融业务对于建设自贸区（港）、提高海南省经济发展水平具有重要作用和意义。探索开展离岸金融业务试点也是中央赋予海南省的一项使命。海南省建省30周年以来经济增速明显，自2010年，国务院颁布重要文件指示要加快推进海南国际旅游岛建设，加快金融业的发展，探索开展离岸金融业务试点。2018年4月13日，国家主席习近平在庆祝海南建省办经济特区30周年大会上郑重宣布，党中央决定支持海南全岛建设自由贸易试验区。在这一背景下，探索海南省离岸金融发展模式再一次具有重大意义。目前，离岸金融在我国还处于发展的初级阶段，相较于一些发达国家，还比较“年轻”。海南省离岸金融试点是我国继深圳、上海、天津离岸金融试点业务之后的第四个地区，国内可借鉴经验不多，除了借鉴学习国内外的成功经验，就必须积极探索，走出一条适合国情的离岸金融发展道路。
二、文献综述
国内对我国包括海南省在内的离岸金融的发展现状以及未来发展思路的探索已有了一定的研究，程霞（2016）在对离岸金融的理解上具有新的思路，她认为离岸金融可以理解成一种交易机制，在一个金融监管相对自由和宽松的环境下，基于货币兑换自由化并以该地区作为境内交易地点，实现非居民以本国或外国货币进行独立自由交易。同时，她认为海南省选择离岸金融发展模式，应结合自身特色和我国国情，选择境内外分离的模式。冯琼（2016）认为当前海南离岸金融发展存在一些问题，和国际上的离岸金融中心相比仍有很大的差距。如离岸金融业务单一，交易量不足等。胡晔（2018）指出海南省发展金融业不能照搬深圳，上海的模式，应把握海南作为特区的优势，打造现代金融发展的试验区。可考虑的政策有三：一是放宽外资进入金融行业的比例。二是实现货币的自由兑换。如考虑对在海南注册的企业，实行资本项目的自由兑换，以次推动海南金融市场与国际接轨。同时在此基础上，制定相关政策促进海南省离岸金融市场的发展。师磊（2018）认为，目前国际上较为成熟的离岸金融中心，大致被归类为三种类型：内外混合型（伦敦），人为创设及内外分離型（纽约），避税型离岸金融中心（开曼群岛）。国际上大多数离岸金融中心都选择人为创设及内外分离型离岸金融发展模式，这种模式具有“可分离”的特点，同时可以防范国际风险，利于监管机构监管，这一模式值得我国借鉴。宋慧涛（2018）认为我国离岸金融市场还不成熟，还未形成统一的监管体系。在建立“内外分离型”离岸金融市场的目标下，我国离岸账户的管理和完善应坚持“一线放开，二线管住”的原则，预防由于离岸资金流动带来的金融隐患。
对于开展离岸金融业务对经济发展的研究的文献也有不少，学者们大多数都认为离岸金融中心可以促进开办地的经济发展，如离岸金融业务提高了开办地的财政收入、提升了开办地的金融发展水平、促进了开办地的经济增长、提升了开办地的就业水平，对香港当地经济发展具有积极意义。对我国离岸金融市场业务的开展具有示范效应（郭云钊、胡传雨2013）。顾益民（2013）认为对于新兴市场而言，离岸金融具有重要意义，它所带来的利益大于成本。王勇，宗文昊（2014）对全球离岸金融中心的经济效应进行了实证分析，并验证离岸金融演进与经济效应的关系，结果显示离岸金融中心的经济效应体现为金融发展与经济增长的互相促进。
离岸金融市场发展对加速人民币国际化进程具有重要作用。人民币离岸金融市场的建设，有助于推进我国资本项目账户开放的进程，同时为人民币自由兑换积累经验（屠晶2011）。
顾益民（2013）认为自贸区内的金融市场和金融业务必然带有离岸金融的性质和特征，因而自贸区必须建立适当的金融基础设施，提供货币获取和资本运营的设备和制度安排。
离岸金融由于成本低、利润高的特性，其风险也相对较大，对整个宏观经济的影响不容忽视。对于离岸金融市场的监管法制方面，罗国强（2010）认为鉴于离岸金融较为自由化的特性，离岸金融法应当恪守宽松的监管原则。中国若要建立离岸金融市场，也需要实行宽松的监管政策。在税收、利率等政策制定上适当给予离岸金融机构以优惠。
三、海南省离岸金融发展的现状和问题
（一）业务单一、交易数量小但保持增长态势
海南省的离岸金融业务基本上是离岸银行业务。自2010年海南省开始探索开展离岸金融试点业务以来，海南省从事境外贸易的企业数量并不是很多，和国外著名的离岸中心以及国内如上海、深圳、天津等离岸市场相比，仍然差距明显，海南省从事境外贸易企业的数量不仅有限，而且业务规模也很小，交易不活跃，业务活动单一，当前海南省离岸银行业务主要离岸存贷款、国际结算、外汇买卖等，且总体离岸交易总额小。尽管海南离岸业务品种单一，交易规模小，但是近些年来仍保持上升的态势。国内具有开办离岸金融业务资质的银行有交通银行、平安银行、浦发银行和招商银行，其在海南的分支机构离岸金融业务也在稳步发展。截至2015年6月30日，全省离岸金融业务结算量5.04亿美元，其中：交行省分行1.44亿美元；平安银行海口分行7029万美元；招行银行海口分行3466万美元；浦发银行海口分行3332万美元；南商行海口分行2.22亿美元。而截至2015年12月31日，全省离岸金融业务结算量9.53亿美元，其中：交行省分行2.6亿美元；平安银行海口分行1.52亿美元；招行银行海口分行7583万美元；浦发海口分行3149万美元；南商行海口分行4.34亿美元。从全省离岸金融业务结算量以及各个银行的结算量来看，增长态势十分明显。
