中日韩能源合作应从何处着手
时间：2021-02-09 12:03:05 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
【摘要】中日韩三国作为重要的能源消费与进口大国，亟待建立区域性能源共同市场，从而确保三国油气供给安全和价格稳定。当前国际油气供给相对过剩，以及俄罗斯油气出口的重心东移，给东北亚建立统一期货市场带来了契机。
【关键词】东北亚油气 共同市场 期货储备 【中图分类号】F761 【文献标识码】A
中国、日本、韩国作为全球重要的能源消费与进口大国，在国际能源经济领域有着广泛的共同利益和诉求。然而，长期以来，东北亚地区的中日韩三国在能源贸易与能源储备、开发等领域实质性合作不足，也未能形成区域性的能源共同市场。中日韩三国能源领域竞争大于合作，严重损害了三国的共同利益和地区能源安全，因而亟待加强在能源市场建设、能源开发、能源基础设施以及技术开发等领域的全方位合作。当前，中日韩三国缺乏在国际油气市场的定价话语权，国际油气市场上存在的“亚洲溢价”问题严重影响东北亚地区经济利益。推动以中日韩为核心的东北亚能源共同市场的建设，显得尤为迫切。
中日韩在石油、天然气等国际大宗能源产品中没有相应的定价权
新世纪以来随着世界经济走出亚洲金融危机阴影，直至2008年国际金融危机前，国际油价呈现一路攀升态势，中日韩作为重要的石油进口国深受其苦。当前东亚经济已占全球经济总量的1/3，中日韩作为东亚经济体最重要的组成部分，在石油、天然气等国际大宗能源产品中却没有相应的定价权。东亚地区石油和天然气进口价格已显著高于北美和欧洲地区，出现显著的“亚洲溢价”现象。增强东北亚地区油气供给安全和定价话语权应该如何发力？
有研究认为，期货市场具有价格发现的功能，对争取定价话语权意义重大，特别是对冲基金等金融衍生品的介入，使得资源定价金融化趋势不断增强，因此认为，争夺定价权的核心在于建立有影响力的期货交易市场。但近年不少实证研究也显示，期货市场对资源产品定价的影响是复杂的，甚至是中性的。虽然学术界对期货市场与定价权的研究存在一定争议，但总体看，期货市场能够聚合供需信息，更准确地反映总供给与需求，对争取定价话语权有一定作用。学者孙泽生梳理以往资源性商品的定价理论发现，影响资源性商品定价的三个方面包括期货市场、存货储备和卡特尔。依据该结论，笔者从建立东北亚统一的期货市场、相互协作的石油储备机制和互联互通的油气基础设施三个方面，探讨建立东北亚区域性能源共同市场的路径。
加快东北亚原油期货市场建设，争夺全球石油定价权
在目前主要的化石能源品种——煤炭、石油、天然气当中，由于煤炭热值低、运输成本高，并未形成全球性市场和全球价格，因此仅探讨原油和天然气期货市场建设，以及争夺其定价权的问题。
首先，建设东北亚区域性石油期货交易中心。国家能源局原局长张国宝认为，北美、欧洲和亚洲是全球石油消费的三大区域。其中，北美和欧洲的石油消费峰值已经过去，近年消费总量呈下降态势，但纽约商品交易所的西德克萨斯中质原油（WTI）期货和伦敦洲际交易所的布伦特原油期货仍然主导着全球原油期货交易的价格。近年来，随着以中国为代表的亚洲国家的崛起，亚洲市场在全球石油消费总量中所占的比重逐步提高，在消费增量中所占的份额更是显著增长。北美和欧洲期货市场交易形成的所谓的国际油价，已经很难反映东北亚地区石油市场的供需状况。特别是中国作为全球最大的石油进口国，却参考国际原油期货定价。价格信号混乱不利于市场主体正常组织生产、消费和贸易，市场无法有效发挥资源配置的作用。
目前亚洲普遍以迪拜和阿曼原油均价作为原油贸易的价格基准，与北美地区的WTI和欧洲地区的布伦特原油期货相比有两大显著差异：一是欧洲和北美都是以期货价格为基准价，而亚洲是以现货价格为基准价；二是欧洲和北美的定价权在消费方，而亚洲的定价权不在消费方。出现这种显著差异的一个重要原因在于，亚洲主要油气消费市场没有权威的原油期货市场。建立起基于东北亚需求的统一的原油期货市场，将有助于增强中日韩三国石油定价权，维护东北亚经济利益。1997年7月，日本东京商品交易所开展了汽油、煤油期货合约交易；2001年9月开始交易原油期货合约，但其交易规模和市场影响力远远不够。相对而言，中国拥有更大的石油生产量和消费量，在石油期货交割方面具有天然的区位优势，在中国沿海地区建立东北亚地区统一的原油期货交易所，更具有商业可行性和市场影响力。
其次，建设东北亚区域性天然气期货交易中心。在天然气定价方面，由于国际天然气贸易大多是通过管线或船运实现运输，地理上的分割与昂贵的运输费用在很大程度上限制了区域之间天然气的贸易，这使得天然气市场具有非常强的区域性特征。总体看，当前全球形成了四个相对独立的天然气市场和定价体系：一是北美形成以亨利枢纽为核心的定价系统，用户能够在众多供应商中自由选择，不同气源之间竞争定价；二是欧洲大陆实行与油价挂钩的定价政策；三是东北亚地区与日本进口原油加权平均价格挂钩的定价；四是俄罗斯与中亚地区的双边垄断的定价模式。由于四大区域市场之间相互交易极少，因此竞争关系并不明显。
统计显示，“亚洲溢价”现象在天然气市场表现得比在石油市场更加突出。随着全球天然气生产和消费区域的变化，已经形成的天然气价格模式开始松动。北美页岩气革命使美国和加拿大页岩气探明储量都在不断增长。北美非常规天然气产量迅速扩大，这导致了四大区域市场的供需状况呈现明显分化。美国已经成为第一大石油生产国和第一大天然气生产国，其天然气产能大幅上升导致了北美天然气供给充分。这使部分原来出口北美的液化天然气（LNG）转向了日本和韩国，日本和韩国甚至还获得了来自美国的LNG合同。尽管贸易量不大，但定价都参考了美国亨利中心价格。此外，东北亚地区从卡塔尔、澳大利亚等天然气出口国获得的LNG量也越来越大。这都对传统的东北亚天然气定价产生了冲击。
2014年，中俄签署了东西两线对华输送天然气的协定，最终俄罗斯每年将对中国出口天然气680亿立方米，两项协议的签署也有望使东亚地区的天然气供需状况大为宽松。鉴于中国在天然气消费量、生产能力还有管网储运设施等各方面具有的优势，在中国建立区域性天然气期货交易中心的条件也已日趋成熟。未来，随着俄罗斯面向中日韩出口天然气的增加，俄罗斯石油、天然气进入中国油气管网后，只需要修建从中国山东或辽宁通往韩国和日本的海底油气管道，就可以实现中日韩油气管网互联互通。在此基础上，中日韩可以形成共同的天然气期货市场，从而增强对全球天然气价格的定价权。
