创新资本运营,,增强发展实力
时间：2021-01-08 20:02:59 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
2011年3月1日，中国领先的建材企业和H股蓝筹公司——北京金隅股份有限公司A股股票在上海证券交易所成功上市，标志着金隅股份正式回归A股资本市场。金隅股份本次以首次公开发行A股同时换股吸收合并太行水泥的创新方式，摘得2011年H股上市公司回归A股头筹，这对资本市场的改革创新、上市公司的长远发展和投资者的长足收益，无疑具有重要意义。
上市当天，金隅股份A股开盘价为15元，收盘价为15.05元，最高涨至16.27元，分别较公司发行价9.00元上涨66.67%、67.22%和80.78%，成交额15.64亿元，A+H股总市值超过575亿元，金隅股份以出色的市场表现完美亮相A股市场，体现了投资者对公司投资价值的充分认同与肯定。
2009年7月29日，金隅股份H股在香港联合交易所主板上市，并于2009年11月、2010年3月先后入选MSCI国际指数成份股和恒生综合指数成份股。目前，金隅股份是京津冀地区最大的水泥供应商和中国最大的建筑材料生产企业之一，其产业链纵向拓展至房地产开发及物业投资与管理领域。依托纵向一体化的产业链结构，金隅股份实现了板块间的协同发展和持续快速增长，经营规模、盈利水平、综合实力及公司市值稳居国内同行业上市公司前列。
金隅股份回归A股，为国内资本市场增添了又一支优质蓝筹股供应，使A股投资者分享到公司持续增长的经营业绩和良好的价值成长。据建材行业分析师报告，2009年～2012年金隅股份净利润和核心净利润复合增长率将分别达到45%和54%。金隅股份的战略明晰、业绩优异、财务稳健、成长性突出，为市场提供了良好的投资选择。
金隅股份采取首次公开发行A股同时换股吸收合并太行水泥的方式回归A股市场，是近年来A股市场上少见的创新性交易案例。方案中的换股价格和换股比例设置，以及现金选择权和追加选择权的安排成为交易亮点。
据合并方案显示，金隅股份本次发行4.1亿股A股股票，以1.2∶1的比例用于对公司所持股份之外的太行水泥全部股份进行换股吸收合并，不进行融资。方案中太行水泥10.8元/股的换股价格（对应2009年市盈率超过50倍）和金隅股份9元/股的换股价格，表明了双方持股股东均享受资产溢价。方案还特别设置了两次现金选择权机制，这种创新性的安排转嫁了二级市场价格波动对投资者带来的风险，保护了广大投资者的利益，也体现了大股东金隅集团履行重组承诺的决心，以及对金隅股份投资价值长期看好的充分信心。
北京金隅集团董事长兼北京金隅股份有限公司董事长蒋卫平在接受媒体采访时说，本次金隅股份A股换股上市方案，充分考虑了各方利益，实现了多赢，这是金隅集团兑现H股上市承诺、彻底解决同业竞争问题的最佳方式，也是对太行水泥股东稳定、长远利益的充分保障，更是实现金隅集团所属经营性资产的整体上市，夯实公司在京津冀地区水泥建材行业的领导优势和规模经济优势的最佳途径。
蒋卫平表示，金隅股份对未来充满信心。他说，本次换股吸收合并完成后，金隅股份将完成下属水泥资产整合，各板块的快速发展和优异盈利能力将为太行水泥的投资者带来更加丰厚的收益。本次换股上市也为公司建立了境内资本市场平台，公司将进一步按照境内要求提升治理水平，提高品牌价值，以良好的业绩和成长性回报A股投资者。
