[现代工程机械现金管理的探讨]现金管理暂行条例2017

时间：2020-03-30 07:18:36　来源：雅意学习网本文已影响人

　　摘要：本文对现代（江苏）工程机械有限公司进行了分析研究，通过对现金流量的分析，可以有效控制企业财务管理中的风险，实现企业价值最大化。　　关键词：现代工程机械；现金管理；对策
　　中图分类号：F275文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）12-0141-01
　　在商品经济环境中，自主经营的企业可以视为一个具有生命特征的循环体，维持这个循环体运行的“血液”是现金。企业拥有充足并且流转通畅的“血液”才能生存和发展。现金流量状况的好坏取决于现金流量管理水平的高低。有关现金流量管理的调查研究越来越多。现金流量是企业管理人员关注的重心，对现金流量进行分析、评估与管理也是企业管理人员的核心任务。通过对现金流量的分析，可以有效控制企业财务管理中的风险，实现企业价值最大化。因此针对这种情况，本人对现代(江苏)工程机械有限公司进行了分析研究。
　　一、公司概况
　　现代(江苏)工程机械有限公司是由韩国现代重工业株式会社和常林股份有限公司共同出资成立的合资企业。合资企业生产液压挖掘机等工程机械及销售、租赁自产产品；负责所售产品的培训、维修、配件供应，以满足市场不同用户的需求。合资企业的投资总额为5,800万美元。合资企业注册资本为3,000万美元。双方投资比例为：外方60%，1,800万美元；中方40%，1,200万美元。合资期限30年。现代重工是韩国现代集团的主要公司之一，是一个世界级的综合性重工业公司，主要生产挖掘机等工程机械。常林股份是中国机械工业集团控股的国内著名的工程机械上市公司。合资企业自1995年成立以来，旗下“现代ROBEX”系列挖掘机以其质量，价格与服务的综合性能比越来越受到用户青睐，销售每年以较大的幅度增长，从1995年年销售仅30台到2002年以全年销售3,898台而荣登全国挖掘机销售榜首，2010年销售又创新高,全年销售达到10,000台，市场占有率稳居全国前三甲，合资企业业已成为国内最大的挖掘机制造供应商之一，也成为挖掘机行业最具有发展潜力、最具有竞争力的企业之一。
　　二、公司现金流规划
　　由于公司生产单价在70万以上的挖掘机等重型设备，产品具有特殊性，而用户都为资金实力偏弱的“土方老板”。用户一般不能拿出全额现金来购买公司的工程装备，所以公司通过开发类似“住房按揭销售”形式进行“挖掘机按揭销售”。具体的操作方法为：
　　1.用户交40%的首付款给“按揭银行”。
　　2.银行对用户还款能力进行审核。
　　3.保险公司为用户还款进行保证担保。
　　4.银行放款60%给用户。
　　5.用户100%给公司。
　　通过以上方式进行操作，公司应收账款的周转速度很快，经营活动产生的净现金流入量增长很快，销售产生的现金净流量完全能满足公司正常的生产经营需要。
　　由于受到国家宏观调控政策的影响，“土方老板”在结算工程款的过程中产生问题，银行到期按揭贷款不还现象很普遍。银行为了控制风险，加强了用户还款能力的审查，减缓了贷款发放的速度。公司应收账款、库存逐步上升，周转速度放慢，对公司的现金流量和经济效益产生了不利的影响。
　　现代公司去年末资产总额为127,259.01万元，其中流动资产为116,794.97万元，流动资产中存货、应收账款、货币资金所占比例分别为69.13%、20.57%和6.04%。非流动资产为10,464.04万元。同上年相比，流动资产占总资产的比例有所提高，快于主营业务收入的增长速度，资产的盈利能力有所提高，但是应收账款和存货的增加速度较快，同时货币资金和应收票据减少较多。主要是市场销售情况的变化使公司资产的质量和价值产生了较大的变化，流动资产中被别人占用的，应当回收的资产数额较大，使公司的现金净流入量减少。因此，同上年相比，资产结构并没有得到优化。应当加强应收款项管理，关注应收账款的质量。提高应收账款的周转速度，从而增加公司的现金净流量。
　　去年末现代公司总负债额为70,514.56万元，与上年的39,607万元相比有着较大的增长。而短期借款和应付票据的增长是造成公司负债增长的主要原因。由于公司经营活动产生的净现金流量不能保证公司的正常生产经营需要，导致公司的负债规模大幅度增加，负债压力有了大幅度的提高。同时，通过筹资产生的现金净流出量也有了大幅度的增长。从短期来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，公司负债经营可行，但是由于营业周期拉长，流动资产的周转速度减慢，经营活动产生的现金净流量减少，公司的短期偿债能力受到影响。
　　三、调查中发现问题及公司对策
　　通过调查，我们发现由于政策变化影响销售，使得经营活动产生的现金流量很不稳定，给企业也带来了相当严重的后果。
　　1.使得借款增加，财务费用增加，去年财务费用增加656.42万元。偿还债务的压力增大，同时借款产生的财务费用也使得效益减少。
　　2.存货、应收账款增加速度较快，公司经营活动的资金占用有较大幅度的增加，公司营运能力明显下降。
　　3.从资本结构和资金成本来看，现代公司去年的付息负债为48,889.95万元，实际借款利率水平为3.63％/年。从公司的资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。但公司要加快流动资产的周转速度，增加企业经营活动创造的净现金流量，才能提高公司短期偿债能力。
　　4.现金流量不足也引起银行对公司信用评级产生下滑，以前公司被江苏省建行评为AAA级企业，可以不用其他公司担保从银行借款3亿人民币，而且可以享受利率下浮5％优惠，但现在银行就提出担保和增加利率。
　　由于宏观调控政策快而猛，公司原来计划定得偏高，所以冲击较大。但公司在充分考虑到造成困难的内外因素后，果断采取了以下措施：
　　1.控制生产规模，使库存不再增加，下调原目标，把压缩库存后产生的现金归还到期银行借款，尽早改善财务结构，降低财务费用。
　　2.公司积极与银行协商加大“按揭形式挖掘机销售”额度，并与常州农行、常州工行等地方性银行签订了合作协议。又与中行总行签订了稳定、长期、全方位的合作协议。
　　在银行控制住风险情况下，积极稳妥推进“按揭形式挖掘机销售”贷款，因为现阶段国内个人信用较差，但只要管理到位仍可以控制住风险，对产生过不良还款记录“用户”各银行已及时建立“黑名单”，对其任何向银行信用要求都不会同意。
　　3.帮助提高经销商的管理水平，做到把真正有实力的“用户”推荐给银行作“按揭”并为银行负责催收到期贷款，重新树立银行对“按揭”业务的信心，使资金能顺利流入公司。
　　真正实现用户能购机赚钱，银行能扩大信贷，公司既能增加销售又能及时回款“三方共赢”的状态。
　　4.在“按揭形式挖掘机销售”为主要销售模式下，为克服“按揭销售”的不足，通过“融资租赁公司”加强“融资销售”力度，以增加竞争力。
　　5．公司对经销商和用户进行评级管理，根据信用评级给予不同的优惠政策，如：欠款额度，单台价格，广告和售后服务支持力度不同等，做到奖罚分明。
　　6.公司内部专门成立“售后服务和债权管理机构”，通过提供良好及时的服务，为用户解决困难，既能促使用户及时还款，又能了解用户真实需求。
　　7.公司不追求短期效益，而是实实在在做市场，赢得“口碑”，树立“品牌”，与用户建立互动，诚信的良性合作关系。
　　四、借鉴价值
　　通过对该公司的分析，我们可以这样认为，公司扩大到相当规模时，生产、销售、收款这样的管理模式已经不适应市场的需要，在每个环节中都会产生许多小环节和相当复杂的金融混合业务，这就对公司的财务管理水平提出了新的要求，只有不断的提高财务管理的水平，才会使企业能够健康发展，不断扩大规模。在行业中立于不败之地。
　　
　　作者简介：金飞彪（1969-），男，浙江东阳人，在职硕士研究生，常州常林俱进道路机械有限公司管理处长，会计师，主要从事企业财务和企业管理研究。

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