温州借贷风波产生的原因与解决之道
时间：2021-03-07 08:02:05 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
近来，温州一些企业陆续跌入高利贷陷阱，造成资金链断裂、企业经营停顿，乃至频发企业主“欠款跑路”的事件，引发各方关注。2011年10月3日，温家宝总理亲临温州调研，指示当地政府“想尽一切办法稳定经济及金融局面”。那么，是什么原因造成温州出现这么大的借贷风波呢？有什么办法可以避免类似情况再次发生呢？
一、温州借贷风波产生的原因
温州借贷风波是以下四个问题长期淤积发酵的必然后果：
1.中小企业难以从商业银行获得贷款的问题
中小企业难以从商业银行获得贷款，是一个长期困扰我国经济增长的问题。即使在经济形势较好的年景，中小企业也难以从商业银行获得足够的贷款。如今，伴随着政府为遏制经济过热、纾解通胀压力而实施信贷紧缩政策，中小企业的日子就更加难过了。在这样一种艰辛的经营环境下，为避免资金链断裂，维持企业经营，中小企业别无他途，也只能冒险借入高利贷了。
不过，把造成中小企业融资困难的责任完全推卸给商业银行的说法并不公正。商业银行属于极端高负债经营的企业。在商业银行的资金来源中，资本金的比率极低，负债的比率极高，其高杠杆融资的特点远非其他行业的企业可比拟。我们拿巴塞尔协议为例。巴塞尔协议是世界各国规范商业银行经营的公认标准，世界各国实际上都以巴塞尔协议作为标杆来评价商业银行经营状况的优劣。即使依据对商业银行自有资本的要求最为严格的巴塞尔协议Ⅲ，对商业银行普通股的最低要求（核心一级资本比率）也只有4.5％；另外要求商业银行建立2.5％的资本留存缓冲和0～2.5％的“逆周期资本缓冲”；而对更宽泛的一级资本充足率的下限要求也只是6％。在我国，中国银监会从2004年开始引入巴塞尔协议的框架来约束我国商业银行的经营。商业银行如此之高的资产负债率，自然决定了其使用资金的性格。那就是谨慎小心、诚惶诚恐。不难理解，商业银行应对负债压力的方法只有两个：就负债业务而言，要尽量做到现金流入超过现金流出；就资产业务而言，要确保资产的高安全性和高流动性。归纳起来，就是《中华人民共和国商业银行法》所规范的商业银行信贷资金使用三原则：“安全性、流动性和赢利性。”本着“三性原则”，商业银行自然偏好那些资产担保可靠、期限较短、投资收益率较高的信贷项目了。依此，在商业银行可选择的众多贷款客户中，中小企业显然不是首选。因此，商业银行不可能解决中小企业的融资问题。同样的条件，商业银行肯定会把资金贷给信誉更为卓著的大企业，而不是中小企业。中小企业不容易取得银行贷款的问题实际上是一个世界性的难题，并非我国所独有，只是我国的情况更为严重罢了。据调查显示，我国中小企业的融资只有约10%来自银行，仅为全球平均水平的一半。
2.金融机构类型单一、缺乏乡土型草根性金融机构的问题
我国中小企业的融资困难，与金融机构类型单一、缺乏乡土型草根性金融机构有关。改革开放以来，我国各地陆续建立了一些地方性商业银行。但这些金融机构在自身经营的市场定位上，与原有的工、农、建、中四大商业银行及交行高度雷同，都一味地追求从地方到全国的发展模式，都在争着抢着向大企业发放贷款，都在相互攀比资产总规模、人均利润的排序。我国目前极其缺乏主动放低身段、明确地把自身定位成扎根乡土、服务于中小企业的金融机构。笔者认为，主观认识错误、好大喜功以及现有金融机构间缺乏足够的竞争、多为官办、行政色彩浓郁，这两个因素是金融机构忽略中小企业融资需求的重要原因。世人多把金融机构扎根乡土、服务基层的市场定位理解为胸无大志的表现，普遍认为这样的金融机构前景暗淡。
开放市场、努力强化完全竞争的程度，是提高金融市场效率的关键。与其他市场相比，信贷市场信息不对称的问题尤为严重，由此衍生出远较其他市场更为突出的逆向选择问题和道德风险问题。在贷款实践中，为克服逆向选择或道德风险，金融机构自觉不自觉地采取了一些有效的经营策略。例如，偏好向信用历史记录良好的借款人贷款，对贷款设置担保等。但无论是对贷款客户的了解，还是担保的设置，在很大的程度上都取决于银行和企业间的亲近程度。问题是，没有哪个金融机构有能力了解整个信贷市场所有潜在客户的资信状况。这就意味着，对于任意一家金融机构来说，细分市场、精耕细作于信贷市场的某个局部领域，将是它的最优选择。而在了解乡土草根性贷款客户这方面，与大型金融机构相比，地方中小金融机构自然具有相对的比较优势。于是乡土型金融机构与大型金融机构也就可以井水不犯河水，各自获得一片自由驰骋的天地，进而达成共赢的局面。
世界许多国家的实践，已经证明了乡土型金融机构的价值。早在上个世纪70年代，孟加拉国经济学家尤努斯就提出了一套所谓的“乡村银行计划”。实践证明，乡村银行信贷系统可以有效地消弭信贷市场的逆向选择和道德风险，并大大地降低贷款利率的总体水平，从而成功地挤压高利贷市场的生存空间。为此，尤努斯于2006年被授予诺贝尔和平奖。
近年来，我国各地也陆续开展了乡村银行的建设，但力度仍嫌不够。金融市场信贷资金供方垄断的现状以及乡土型金融机构的缺乏，实际上造成了一部分信贷市场的被遗忘，由此被冷落的客户正是广大的中小企业。
3.民间资本市场不规范、不完善的问题
一般而言，民间资本市场可以划分为两部分：一是民间借贷；二是诸如私募股权投资基金之类的股权投资。其中的民间借贷又可分为两种类型：一是实体经济部门之间的借贷，如居民之间、非金融法人之间、居民与非金融法人之间的借贷；二是准金融部门包括小额贷款组织、贷款公司、产业基金、风险投资公司、担保公司、典当行等机构对实体经济部门的借贷。
我们在认识温州借贷风波的时候，一定要注意的要点是：温州乃至全国总体上并不存在资金短缺的问题。近年来，我国的货币总量剧增。截至2010年底，我国的广义货币（M2）余额达到72.6万亿元，比上年末增长19.7%。而在2005年底的时候，我国M2的余额还仅为29.88万亿元。这样快速的货币投放，自然会衍生出庞大的社会资本。根据温州市政府金融办的统计，温州本地民间资本的数额在4500亿元至6000亿元之间。根据中金公司的报告，2011年中，我国民间借贷余额同比增长38%，达到3.8万亿元，占中国影子银行贷款总规模的33%左右，相当于银行总贷款的7%。根据央行公布的数据，2011上半年，社会融资总量中的“其他”类融资(主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等)达2033亿元，同比增长67.7%。
法律地位不明确是制约我国民间资本市场发展的主要问题。目前，我国的《贷款通则》仅仅规范银行借贷行为。除了借贷利率不能超过同期限银行基准利率4倍之外的法律解释外，对居民个人之间的借贷行为基本上没有任何对应的法律规范。在民间金融机构的管理方面，也呈现出多头无序的状况。例如，目前的小额贷款公司由地方政府管理，典当行由商务部门管理，而股权投资基金归口管理部门尚未最终明确，这些都制约了民间资本市场的发展，抑制了对中小企业的资金供给，加剧了民间融资行为的不规范。
4.产业升级困难、民间资本转向虚拟经济的问题
基于低成本的低价薄利生产营销方式，既是温州经济发展的法宝，也是所谓的温州模式的致命缺陷。近几年来，伴随着劳动力成本的上升，温州模式陷入困境。根据温州市经贸局的统计数据，2011年的前3个月，温州眼镜、打火机、制笔、锁具等35家出口导向型企业的销售产值同比下降7%，利润同比下降30%左右。超过四分之一的企业亏损，仅三成企业的利润保持增长。行业平均利润率仅为3.1%，利润率超过5%的不到10家。由此可见，温州的产业结构调整和升级已经成为攸关生死的紧迫任务。
