创建上海离岸金融市场服务国际金融中心建设
时间：2021-03-09 04:00:27 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要：建设离岸金融市场是加快建设上海国际金融中心的重要步骤，对推动我国金融深化。引导国內金融市场与国际金融市场接轨，促进资金的快速流动和国际贸易的发展等都具有积极作用。创建上海离岸金融市场需要政府的强力推动，并加强国际协调与合作，加强离岸金融发展研究和人才引进与培养，完善离岸市场配套措施。优化金融生态环境，强化离岸金融业务监管，培育市场主体等。
关键词：离岸金融；上海国际金融中心；金融市场
中图分类号：F831.5 文献标识码：A 文章编号：1006—3544(2011)01—0066—04
一、创建上海离岸金融市场的战略意义
1 是实现上海“双中心”、国际金融一体化的关键环节。2009年4月，国务院确立了上海将建成国际金融中心、国际航运中心的目标。而在当前我国的外汇管理制度下，资本项下的资金很难流动。在资本市场尚未充分发展之前，为确保“双中心”任务的实现，促进上海航运金融和国际贸易中心的发展，离岸金融业务的开展无疑是条捷径。在上海开办离岸金融市场，真正实现全球金融业务24小时交易，将有助于我国与全世界的金融紧密联系，融人统一的国际市场。
2 为我国当前巨额的外汇储备减压，化解流动性危机，增强国内宏观经济政策的有效性。近年来，我国一直保持经常项目和资本项目的双顺差，持续的顺差转化为巨额的外汇储备资产，并呈现快速增长趋势。这不仅给人民币造成很大的升值压力，也使大额外汇储备面临汇率风险、市场风险，致使大量海外资产遭受巨额亏损。另外，我国过去长期实行的强制结售汇制度，使国内市场货币流动性泛滥，产生了一系列民生问题，同时也使国内货币政策的有效性大大降低。离岸金融市场的建立可以进一步发挥离岸业务在维持国际收支平衡方面的潜力，为外汇储备“消肿”，化解流动性矛盾，破解当前社会经济难题，进而增强宏观经济政策的效果。
3 扩大海外投资，便于我国加强对境外本币的监控。当前，国内企业利用外资的“成本倒挂”现象十分突出。一方面，我国拥有全球第一的外汇储备，国内企业不能直接利用；另一方面，众多国内企业为海外投资而在国际资本市场进行筹资，成本很高。因此，建立离岸金融市场，让国内企业与国外企业直接进行交流，能为国内企业实施“走出去”战略提供金融支持，从而促进国际经济和国际贸易的发展。同时，通过离岸金融市场，可以回流相当数量的境外人民币，进而间接实现对境外本币业务活动的监管，减少其对金融市场的冲击，维护汇率和货币政策的稳定。
二、离岸金融市场发展现状
国际上来看，由于金融自由化及经济全球化的快速发展，加之离岸金融业务的诸多益处，离岸金融市场自上世纪50年代在欧洲形成以来，已显示出强大的生命力，经过了半个世纪的发展已遍布世界各地。但我国的离岸金融业务较发达国家起步较晚。1989年招商银行在深圳开办离岸金融业务，成为首家开办离岸金融业务的银行。随后，广东发展银行、工商银行和农业银行深圳分行相继获得离岸银行业务的牌照。受1999年东南亚金融危机影响，央行暂停了所有中资银行的离岸金融业务。2002年6月，中国人民银行总行发文批准招商银行和深圳发展银行全面恢复离岸业务，同时允许总行设在上海的交通银行和浦东发展银行开办离岸业务。目前，我国共有招商银行、交通银行、上海浦东发展银行和深圳发展银行等四家商业银行经营离岸业务。离岸业务发展经历了艰难、曲折的发展道路。
随着我国经济的发展和金融改革的推进，银行的离岸金融业务也得到了持续迅猛发展。但是我国离岸金融业务的开展较发达国家还有很大差距，存在很多问题，包括：(1)目前的离岸金融业务主要集中在存款、贷款、国际结算等传统业务，且由于监管政策过于严格导致业务范围过于狭窄，品种单调、缺乏创新。虽然近年来得到了快速发展，但是总体规模较小，这些不足都影响着我国同外资银行等同业的竞争。(2)离岸金融业务还处于起步发展阶段，加之受金融危机的影响，许多人对其存有疑虑。离岸金融业务政策、监管框架、优惠统一的税率制度等还不完善，仍需政策的完善落实。缺少统一的离岸账户保密规定。(3)离岸金融业务的资金来源和运用渠道狭窄，且客户群体不足。(4)开展离岸金融的经验不足，从事离岸金融的工作人员能力有待提高。
目前，上海正积极构建离岸金融市场，上海洋山港试点综合离岸金融方案已上报中央。根据初步拟定的方案，洋山港将参考英国耿西模式，最有可能采取的是内外分离型离岸金融市场，与国内金融市场相分离，非居民交易账户与国内账户严格分开。而且洋山港到时候会率先试点包括离岸银行业务、期货保税交割及离岸再保险在内的综合性离岸金融业务。拥有自己的离岸金融市场成为上海建设“双中心”的必要条件。对于上海来说，构建离岸金融中心从长远来说是机遇，但当前而言，更多的是挑战。
三、构建离岸金融市场面临的挑战
由于离岸金融市场管制松弛，自由度高，加之对国际政治经济反应敏感，会引起巨额国际游资四处流动，加剧金融市场的危机，影响国际市场的稳定。同时，由于离岸账户与国内账户的分离是相对的，即使在内外分离型的离岸市场，二者之间也可能发生资金转移。因此，如果我国为反通胀而采取紧缩银根的货币政策时，国内机构完全有可能从离岸金融市场借人低成本资金，会在一定程度上抵消本国货币政策的效力。
1 离岸金融市场存在系统性的管理风险，加大了政府的监管难度。离岸市场一旦出现问题，就会通过价格、利率、汇率、股价等机制，以及经济主体之间的相互依赖性，产生链式反应，放大风险。而且，我国正走向国际金融市场，对游戏规则还未完全掌握，各项内部管理制度特别是风险管理制度还很不健全，相当多的金融机构和企业合规文化还没有形成，管理风险无疑是非常巨大的。同时，一项普通的离岸金融运作都可能涉及多个国家的主权事项，是一个受到多头监管但不受单方完全控制的市场，因此，从整体上加大了我国政府对离岸业务的监管难度。如果监管不力，离岸金融市场将成为洗钱、逃税和不法分子筹集资金的“天堂”。
2 构建离岸金融市场，对金融环境提出了更高的要求。作为国际航运中心建设重要载体的洋山港。地理位置相对封闭。考虑到离岸市场操作对在岸市场的冲击和影响，选择洋山港作为上海离岸金融市场的试点有特有的优势。但是，洋山港的商业配套还不完善，交通成本高，大部分金融机构需要新设，且短期内难以形成规模，因此难以集聚国际金融人才。在短期内，这些因素对上海离岸金融市场的发展可能产生瓶颈限制。
四、上海开展离岸金融业务的优势
上海位于我国大陆海岸线中部的长江口，拥有中国最大的工业基地、最大的外贸港口；是中国的第一大城市，经济、金融、贸易和航运中心。2010年世博
