宏观经济数据与电解铝价格线性关系探讨
时间：2021-02-25 08:00:40 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要：宏观经济数据反映了社会经济运行情况，大宗商品的价格走势是否与宏观经济数据有一定的关联度？线性回归是利用数理统计中的回归分析，来确定两种或两种以上变量间相互依赖定量关系的一种统计分析方法。本文利用线性回归方程，运用SAS软件，对电解铝长江月均价与宏观经济数据的关联度进行了分析和探讨。
关键词：宏观经济数据；电解铝长江月均价；线性回归
中图分类号：F416 文献标识码：A 文章编号：1674-7712 （2013） 24-0000-01
一、引言
随着社会经济的发展，人们越来越关注国家定期发布的一些宏观经济数据，例如CPI（居民消费价格指数）、PMI（采购经理人指数）等，因为这些反映通货膨胀或紧缩程度，以及经济发展或衰退变化趋势的指数，从宏观上反映了当前社会经济运行情况。那么社会经济结构中某一特定行业与这些经济数据所反映的宏观经济走势关联度如何呢？本文利用PPI、PMI、CPI等经济数据，以构建多元线性回归模型为尝试，以期从中发掘各经济数据与电解铝价格走势的关联。
二、模型假设
假设在理想情况下，排除突发事件导致电解铝价格的大幅变动，电解铝价格走势只与PPI、PMI、CPI、新增贷款、广义货币量（M2）、伦铝（LME）现货价有关。
三、模型构建思路
四、结果分析
由Analysis of Variance表可知，F Value=43.05，Pr>F的值小于0.0001，远小于0.005，故认为y与x1，x2，x3之间具有显著的线性相关关系；由R-Sequare的值为0.7052可知该方程具有一定拟合度，样本观察值有70.52%的信息可用该回归方程解释。
由Parameter Estimates表可知，对自变量ppi，t的检验值为-0.95，Pr>|t|的值等于0.3448，大于0.05，没有通过检验，在回归方程中应去掉ppi；自变量PMI与CPI的Pr>|t|的值均小于0.0001，通过检验。SAS分析结果显示电解铝长江月均价与宏观经济数据CPI（居民消费价格指数）、PMI（采购经理人指数）之间存在线性关联关系。
由Analysis of Variance表可知，F Value=5.91，Pr>F的值为0.0047，故电解铝长江月均价与月度新增贷款、广义货币量（M2）之间无显著线性相关关系，且R-Sequare的值为0.1768显示该方程拟合度不高，因此电解铝长江月均价与月度新增贷款、广义货币量（M2）数据之间无线性关联关系。
再运用上述模型检验伦铝（LME）现货价与电解铝长江月均价的线性关系。伦铝（LME）现货价回归方程中F Value=221.31，Pr>F的值小于0.0001，R-Sequar值为0.7981，显示伦铝（LME）现货价与电解铝长江月均价回归方程拟合度较高，且自变量t Value值为14.88，Pr>|t|的值小于0.0001，系数通过检验。
通过以上线性回归模型检验，发现宏观经济数据PMI、CPI、PPI、新增贷款、广义货币量（M2）中，CPI（居民消费价格指数）、PMI（采购经理人指数）与电解铝长江月均价间存在线性关联关系，伦铝（LME）现货价与电解铝长江月均价线性关联度较高。因此，宏观经济数据PMI、CPI的表现，以及伦铝（LME）现货价走势对判断电解铝价格走势有一定的借鉴意义，尤其是在上海期货交易所开始有色金属类期货连续交易后，电解铝外盘走势与国内价格走势关联将更为紧密。
参考文献：
[1]胡良平.现代统计学与SAS应用[M].北京：军事医学科学出版社，2000.
[2]WilliamD.Berry.线性回归分析基础[M].上海：格致出版社，2011.
[作者简介]姚成（1973.08-），男，天津人，经济师，研究方向：经济管理。
注：
①经济指标数据来自国家统计局网站；长江铝月均价、伦铝（LME）现货价来自中铝网。
