养老金入市对体面退休生活的影响_退休养老金

时间：2019-04-11 03:19:23　来源：雅意学习网本文已影响人

　　一、养老金入市的基本概念　　养老金入市的概念与内涵：养老金入市是指把基本养老保险基金中的个人账户基金进行证券投资。按该计划，企业为员工设立专门的账户，企业和员工每月分别按比率缴纳和从工资中扣除一部分资金存入养老保险账户。员工自主选择证券组合进行投资，收益计入个人账户。员工退休时，可以选择一次性或分期领取等方式使用。
　　投入股市的资金初步估计只占20%～30%且秉承兼顾安全性，收益性和流动性三个原则。由此“养老金入市”不是单一指入股市，而是多个投资市场体系。
　　二、养老金入市的现实背景
　　第一，经济背景。
　　一是货币投放过多，通货膨胀。近年来，经历经济危机的冲击以及大幅增加持有的美元国债导致了我国外汇储备激增，基础货币投放过多的情形。2011年末广义货币供应量（M2）余额为85.2万亿元，比上年末增长13.6%；流通中现金（M0）余额为5.1万亿元，增长13.8%。基于此经济背景，通货膨胀、货币贬值等不利现象滋生。
　　二是CPI高居不下，市场负利率。2012年3月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.6%。而中国现行的一年期银行存款基准利率为3.50%。CPI的增长速度比市场利率本身还要高,这意味着储蓄于银行,养老金会不断地贬值缩水,这就呼唤着多元的、稳定性较好的投资渠道。同时，近年来股市处于动荡低迷期，缺乏有力的刺激促其反弹上扬。
　　第二，政治背景。在2012年两会召开期间关于“养老金入市”的议论之风就已浓厚，直至2012年3月20日经国务院批准，全国社保基金理事会受广东省政府委托，投资运营广东省城镇职工基本养老保险结存资金1000亿元，正式拉开了中国养老金入市的大幕。国务院在《中国老龄事业发展“十二五”规划》中也提出“在完善法规、严格监管的前提下，适当拓宽基本养老保险基金投资渠道，实现保值增值”。
　　第三，养老保险个人账户运行管理的现状对“入市”的需求。
　　一是基本养老保险基金存在大量余额。截止到2011年，我国养老保险基金收入高达13419.53亿元，基金支出为10554.3亿元，累计结余为15365.28亿元。其中，作为养老金入市现行者的广东省，其2011年度的养老保险基金累积结余也高达2471.483亿元。这些富余资金以及未来再增加的资金是养老金入市坚实的经济基础与保障。
　　二是个人账户“空账”现象严重。纵然养老基金存在大量的余额，但由于1995年以后我国用社会统筹和个人账户相结合的部分积累制取代了原有的现收现付的社会统筹制度，在此过程当中出现大量的资金缺口。原因主要为新制度实施前已经退休的人员（即“老人”）没有缴费，新制度实施前就已经工作且仍在岗的人员（即“中人”）也没有缴费。这就使得在转制过程中不可避免地产生养老金历史债务。此外，转制过程中的“转轨成本”也是形成空账运行的原因之一。随着人口老龄化的逼近，养老金的需求数量日趋增加，因而寻求多元投资渠道，养老金入市是填补空账的迫切需求。
　　三是负利率下资金蒸发趋势日益严重。根据以上的经济背景论述的数据，我们知道我国近年来的货币供应投放多、利率低、通货膨胀、CPI持续走高，整个市场呈负利率的情形。原本金额巨大，关乎国际民生的养老金在单一储蓄或购买国债的投资渠道下伴随着负利率的浪潮不断缩水蒸发。此外，CPI的走高也迫使国家一直上调养老金水平，支付压力会越来越大，无疑是个恶性循环，如何保值增值成为此次养老金入市的直接驱动力。
　　三、体面退休生活的定义与要求
　　第一，体面退休生活的定义。根据我的专业学习和所查阅资料，学界尚未给“体面退休生活”或者是“体面养老”一个明确的定义。作为一个社会人，我们具有生理需要、安全需要、社会需要、尊重需要、自我实现需要这五种基本的需要，退休的老年人也不例外。基于此，我根据马斯诺需求层次理论尝试性给出“体面退休生活”的基本定义：“体面退休生活是指达到法定退休年龄的职工依其缴费年限、工龄及为企业做出的贡献获得的足以满足其基本物质生活及能带来心里享受和满足的必要的精神文化消费的养老金。”
　　第二，具体要求。一是强调退休职工能独立维持较好的物质生活水平和医疗保健水平；二是能融入良好的同龄社会交往圈，得到社会其他成员的尊重与友爱；三是能充分享受老年生活的乐趣并得到一定的价值体现（如：参加老年大学等）、获得心理的归属和心灵的享受。
　　四、养老金入市与体面退休生活的联系
　　养老金入市的作用：一是实现养老金投资渠道的多元性,降低养老金缩水蒸发的风险，逐步实现增值保值。二是在一定程度上降低“负利率”的不利影响，保障职工养老钱的币值稳定。三是逐步填补养老保险的空账，弥补经历转制职工的应得利益，维持社会稳定。四是做实个人账户，随着入市资金的增值，富余的资金可以作为一种投资收益反馈给职工，使得可支配的退休金更多，提高实际养老水平。五是提高社会对养老金入市的关注度、认可度和支持度，实现全民监督养老金的运作。六是一定程度改善A股格局，目前保守估计入股比例为20%-30%，单一的广东省养老金将为股市输送250-300亿的资金，若是顺利扩大到全国，纵然比例低但仍会给股市带来一记强心针。
　　五、养老金入市对体面退休生活的影响
　　第一，为退休养老提供充足的物质基础。由于以广东省为先驱的养老金入市刚刚开始，所以参考早在2003年6月就投入股市的全国社保基金，其累计获投资收益1326亿元，占全部投资收益的46%；累计投资收益率为364.5%，年化收益率达18.61%。由此看出虽然入股有风险，但是全国社保基金理事会择时准、选股稳的操作，因而收益相当可观。由此类推，养老金未来的丰厚收益将为退休养老提供充足的物质基础。
　　第二，增加退休人员的风险承担。虽然，养老金入市的比例较低，操作监管严格谨慎。但股市毕竟是存在风险的，获得较多的收益必然得承担较高的风险。这在一定程度上也增加了退休职工的心理负担与担忧。
　　第三，促进了社会公平，缩小养老水平差距。中国传统的养老模式是“养儿防老”，近年来也出现“以房养老”的养老模式。由于完全依靠养老金养老，其生活水平在物价日涨的现实生活中似乎不能得以满足退休人员需求，更谈不上体面的退休生活。因而依靠孩子、房子的这种模式也成为了重要的支撑。但不是所有退休人员都有有钱又孝顺的孩子、多余的房产，因而在养老生活水平上差异较大。如果养老金入市能切实提高养老金水平，这无疑缩小了广大一般及贫困职工与富裕职工之间的差距，从而促进了社会公平。
　　第四，为老年退休精神文化事业添砖加瓦。经济基础决定上层建筑，当退休老人手上的养老金多了，恩格尔系数就会随之降低，用于购买精神文化享受的资金增多了。可以参与类似老年大学、老年旅游协会等组织的活动，扩大社交圈，充分享受退休生活的快乐，同时发挥余热体现自我价值。
　　第五，维护家庭和谐，推动和谐社会的构建发展。家庭中老人养老的问题，常是子女的心头病，退休的父母舍不得向孩子要钱或者舍不得用孩子们的钱，亦或一些自身难保不够孝顺子女的责任推卸都导致了许多家庭激烈的矛盾。这不仅影响了家庭成员间的和谐也破坏了整个社会的和谐。若养老金入市能像大众所预期的那样实现养老金的增值保值，那么，退休老人自身钱够用够花，靠自己就能过上体面的退休生活，这种不和谐就将得到有效地缓解。
　　（作者单位：中南财经政法大学）

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