论信托型艺术品基金发展模式
时间：2021-02-17 08:00:17 来源：雅意学习网 本文已影响 人 
摘 要 艺术品投资渐入人心，中国艺术品市场金融化也是大势所趋，本文在对信托型艺术品发展现状进行分析的基础上，以北京艺融民生艺术投资管理有限公司为例对发展模式进行了研究，从而以点带面提出信托型艺术品基金未来的发展前景。
关键词 艺术品基金 信托型 投资
中图分类号：J124 文献标识码：A
1信托型艺术品基金简介
从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。信托投资基金则是一种 “利益共享、风险共担”的集合投资方式。
信托型艺术品往往由银行、信托公司和艺术品机构三方合作，三方分别提取一定的管理或服务费用。银行主要负责产品的销售，起通道和增信作用，信托公司是信托产品的合作出品方、艺术品机构负责艺术品的甄别和遴选。基金和信托产品主要投资目标是有升值潜质的艺术家群体的作品，由于艺术品的投资风险较大，不少基金会选择在拍卖市场有稳定成交量和成交率的作品。
艺术品信托投资基金是艺术品投资管理机构为艺术品投资市场建立的一种资本投资与运作形式，是指在艺术品投资市场有特定目的与用途的资金投资形式，是一种间接化的证券投资方式。按照操作方法来看，目前国内的艺术品信托大致可以分为融资类、投资类和管理类三种模式。《中国艺术品市场白皮书》指出：当下中国艺术品市场的金融化是大势所趋，就目前的情况来看，艺术品资本市场的发育与发展是其核心，而中国艺术品资本市场发展的突破口是艺术品投资基金。
2信托型艺术品基金发展现状
艺术信托投资基金在中国的历史可以追溯到2007年7月。当时民生银行推出的非凡理财“艺术品投资计划”1号和 2号两款理财产品，两年后的税后投资回报率分别为25%和 24.44%，12.75%。12.75%的年收益率或许让幻想艺术品投资暴利的人心生失望，但在金融危机背景下，这款产品以高于一般基金的收益率收尾，给那些对艺术品投资信心尚不足因而持观望态度的投资者一个肯定的回答，也给了一次近距离观察艺术品信托投资基金创造良好收益的机会。
由于民生银行此项业务在国内尚属首发，而且在国际范围内也寥寥可数，其中风险可想而知这主要包括信用风险、流动性风险、操作风险和声誉风险等。为了应对风险，民生银行在所有可控领域严密把关。
继民生银行之后，银行，信托公司掀起了一股艺术品理财产品发行热潮，投资门槛动辄百万资金用于投资名人字画高达10%的预期年化收益率，让其他理财产品难望其项背，诸如此类的艺术品理财产品层出不穷。中融信托2012年时发行了“融美 1号艺术品集合资金信托计划 ”，发行规模仅1亿元，投资门槛为100万元，运作期 12个月，预期年化收益率为 8%，为非保本固定收益型产品，而北京信托近期发行的“宝腾一号艺术品投资集合资金信托计划 ”。预期年化收益率则为9%——10% 除了中信信托和中融信托涉足发行艺术品信托投资计划。国投信托更是已经发行了9期艺术品信托产品，向投资者募集的资金规模超过 60亿元。
3当前信托型艺术品在中国发展存在问题
目前中国艺术品市场的艺术品供给主要为中国书画、瓷器与杂项、油画及当代艺术三大类，艺术品需求方主要是高净值人群、艺术馆、博物馆和艺术品投资机构和金融机构等。受许多因素影响，信托型艺术品在中国发展存在问题主要如下：鉴定问题、评估问题和保险问题的存在；管理空白制约艺术品投资发展；市场地位不高，投资规模小；市场风险控制不到位，投资环境不完善；复合型人才缺乏。这些均成为艺术品投资市场发展的瓶颈。
艺术品市场虽然作为一种古老而崭新的消费形式渐渐走进社会的时尚前沿。然而，艺术品的投资在较长时期内仍处于隐性发展的状态，没有获得广泛的市场了解和认同。无论从市场规模、市场地位，还是规范化程度、风险控制、投资品种等方面，仍存在诸多不足，显得不够成熟，需要经历一个培育和发展的过程。
4信托型艺术品发展前景展望
经过十几年来中国艺术品市场的蓬勃发展，艺术品作为另类投资的财富效应日益彰显，艺术品作为资产配置的观念日渐深入人心，但是艺术品市场又是一个信息不对称的市场，是一个门槛高、风险高、收益大的市场，历来是行家与藏家之间的小众游戏。艺术品基金整合了专家资源和渠道资源，把专家的主观意见变成有社会共识的客观标准，把个人的商业判断变成科学的流程控制，在强调流动性的同时保障了投资者的资金安全。同时集合理财的观念所形成的资金优势保障了基金能购买到最优质的艺术资产，使得参与者能分享艺术品投资的乐趣和收益。
因此，结合前文对当前信托型艺术品发展现状分析以及融美12号艺术品集合资金信托入手对运作模式的研究，本文认为艺术品信托未来的市场空间和市场前景十分诱人。中国经济的快速增长，国民财富的增强，为艺术品的金融化奠定了物质基础。金融类型资本的介入，中国藏品热和全球当代艺术市场的跃进，以及中国政府关于艺术品交易政策的改变，艺术品市场交易的法制环境不断完善也会为艺术品信托创造条件。随着艺术品鉴定、估值以及保险等配套服务的逐步改善，藏家、画廊与拍卖行之间的进一步整合，艺术品投资的未来发展前景值得期待。
参考文献
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[3] 张艺.期待中国艺术行业的产业化投资转向[J].东方艺术，2012（11）.
