【试论企业财务风险的事前防范与控制】企业财务风险的防范与控制

时间：2019-05-06 03:18:07　来源：雅意学习网本文已影响人

　　中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2012）06-000-01　　市场经济条件下，每个企业都面临着无处不在、无时不在的风险，财务风险的本质是资本投入生产后收益达不到预期结果的可能性，是资本价值形态转换的风险，形成于资本的流动过程中。企业的生产经营，从本质上来说，就是一个从资本的垫支到资本增值的创造，最后是资本垫支的回收过程。资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹：本金垫支伊始，风险就已经启动，资本价值转换和增值的过程，就是风险的转移和积聚过程。所以说，财务风险是资本价值管理的必然产物。对财务风险进行事业防范与控制，是现代企业科学化、精细化管理的必然要求。
　　为了防范与降低事前财务风险，企业必须坚固建立财务风险管理意识，对潜在风险和危机应有清醒的认识和警惕，采用科学的辨认、分析和管理方法，采取有利措施，及时有效地禁止不利事件的产生，把风险降到最低。具体说来，事前财务风险的防范与控制应从以下几方面入手：
　　一、优化财务结构
　　企业财务结构的优化除了要考虑企业本身的目标，也不能疏忽企业筹资所处的经济环境。企业财务结构的优化应以认识和分析企业筹资现状及其存在的问题为切入点，分析造成企业财务结构不合理的本质原因，从根本上解决问题，进行财务结构的调剂与优化。
　　1．优化资本结构。企业应在权益资本和债务资本之间保持合适的比例结构。必要比例的负债可以给企业带来避税效应，以及束缚、勉励经营者等正面效应。但并不是负债额越高越好，必须保持在一定的比例范围之内。企业选择某一项经营目标的基础前提是保证盈利或至少持平，这就要求借入资本的预期利润率大于或等于借款利息率。同时，为保证总体资本仍保持盈利或至少持平，就请求企业借款的预期利润率大于或等于加权平均资本成本率。
　　2．优化负债结构。合理安排负债的到期结构是负债结构管理的重点。企业在作出资本结构决策时要考虑到自身的行业特征，包含行业的竞争程度、增长阶段、经营特点、盈利能力等因素。由于现金流量的波动性，企业断定负债到期结构时应保持必定的安全边际，并对长、短期负债的盈利能力与风险进行衡量，达到使风险最小、企业盈利能力最大化的长、短期负债比例目标。
　　3、优化股权结构。考虑到我国国有企业股权结构很不合理的现状，应降低国有股比例，实现股权所有者多元化，尤其要加大企业法人投资者的持股比例，并适当加大企业经营者股权和股票期权份额。具体应占企业所有者权益总额多大比例，应与企业规模以及企业长远发展目标相接洽。
　　二、优化投资决策的科学化程度
　　所谓投资决策科学化，就是在科学理论领导下，采用科学方法和程序，由各方面的专家、学者及有丰富实践经验的领导者紧密配合，经过可行性研究和科学论证，选出最优方案，进步投资项目标社会经济效益。企业投资项目决策科学化最要害的环节重要有以下三个方面：
　　1．建立严格的投资风险责任束缚机制。企业要建立严格的项目决策责任制。一旦决策出现问题，要依法追究决策者的经济和法律责任，避免管理层决策的短期化。
　　2．规范投资项目评估制度。目前，企业项目评估方法已广泛采用，取得了一定成效，但是存在的问题仍较多，有不少项目可行性论证目标只是为了使项目得到批准，其科学性值得商榷。
　　3．建立投资项目跟踪评价机制。通过开展投资项目后评价工作，一方面可以通过分析项目社会效益和决策质量及存在的问题，及时总结经验教训、改良投资效益、优化资源配置。另一方面，有利于对投资行为的监督，确保投资责任落实，有利于确保重大决策失误追究制度的贯彻履行。因此，企业应建立完善的跟踪评价管理系统，将跟踪评价工作纳入制度化轨道。同时，建立投资项目跟踪评价机制还有利于及时发现投资项目实施过程中存的问题并及时加以纠正。
　　三、确保资金的流动性和安全性
　　不少企业陷入经营困境甚至破产，并非因为资不抵债，而由于暂时的支付困难。因此，正确控制现金流量风险的预警方法，对于及时发现风险苗头、实现风险事前把持是非常必要的。企业除了要把持资金投量，减少资金占用外，还应注意加速存货和应收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，提高资金应用率，减少甚至杜绝坏账损失。应根据现有业务未来产生现金流量的能力寻求相应的成长速度，同时要具备一定存量的现金和现金等价物，以满足正常运营和应对突发事件的需要。
　　四、建立财务风险预警系统
　　任何企业从产生财务风险，进而发展成为财务危机，最后导致企业破产，都有一个渐进和积累的过程。财务风险的产生是可预测的。企业应根据自身需要建立健全财务风险预警系统，并采用有效的风险戒备方法将风险转化，降低风险事件发生的概率，将风险可能造成的损失降到最小。具体可从以下几方面建立财务风险预警系统:
　　1．健全财务信息收集和传递机制。财务预警系统的重要前提是建立机动高效的信息系统，形成信息收集、传递的快捷的渠道，如采用ERP系统等。这个信息系统应能提供及时完整的经营数据和财务数据。同时，还应配备专门的人员对信息进行收集、处理和反馈，并向预警系统供给必要的技术支撑。
　　2．健全企业内部信息制度。良好的会计信息质量，是财务预警模型发挥正常作用的保证。企业应从资金循环的各个方面入手，完善内部信息制度。
　　3．应保持定性分析和定量分析相联合。定量分析往往具有客观、易于度量的特点，定性分析则是主观性、含混性的特点。仅仅是盘算、对照几个比率和指标是无法实现财务预警的，必须全面应用现代信息技巧以及管理学等知识，在器重定量分析的同时加强定性分析方法的利用。
　　4．完善风险处理机制。对预测产生的和已经产生的风险应采用及时、有效的预防、把持和处理措施。
　　5．建立财务预警责任机制。财务预警的实行必需要将风险的责任落实到具体每个人，一旦产生问题，能够及时寻找负责对象，并联合有效的奖惩制度，促使负责人进一步警惕并采取应对措施。

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